Près de 10 000 milliards d’euros « dorment » aujourd’hui sur les comptes bancaires du continent. La Commission européenne veut inciter les ménages à placer cet argent en Bourse, via une nouvelle stratégie qui mêle incitations fiscales, produits accessibles et éducation financière.

Les Européens adorent épargner. L’Union européenne est l’une des régions du monde où l’on met le plus d’argent de côté. Mais ce capital reste souvent sur des livrets ou comptes bancaires qui rapportent peu, voire rien. En période d’inflation, il perd même de sa valeur : un euro mis de côté reste un euro, mais si le prix d’un produit passe de 1 euro à 1,05 euro en un an, le pouvoir d’achat diminue.

Pour mesurer l’ampleur de la situation, Bruxelles rappelle que les 10 000 milliards d’euros qui « dorment » représentent l’équivalent du PIB cumulé de l’Allemagne, de la France, de l’Italie et de l’Espagne sur une année.

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Une Union de l’épargne et de l’investissement

Pour canaliser cette montagne d’argent vers l’économie réelle, la Commission européenne propose de créer une Union de l’épargne et de l’investissement. Objectif : financer les petites et moyennes entreprises, soutenir l’innovation, accélérer la transition écologique et stimuler les grands projets du continent.

Selon ses calculs, cette stratégie pourrait générer jusqu’à 470 milliards d’euros d’investissements supplémentaires par an. Pour attirer les épargnants, Bruxelles imagine des placements accessibles dès 10 euros, investis dans des actions, obligations ou fonds, tout en excluant les produits jugés trop risqués.

Incitations fiscales et éducation financière

Pour convaincre les ménages les plus prudents, l’exécutif européen mise aussi sur des avantages fiscaux appliqués aux revenus générés par ces comptes. Mais la fiscalité n’est pas le seul levier : Bruxelles veut également lancer une vaste campagne d’éducation financière.

Il s’agit de sensibiliser les citoyens aux opportunités d’investissement, mais aussi aux risques. Contrairement aux livrets classiques, les actions et obligations peuvent perdre de la valeur. D’où l’importance de la diversification, comme le rappelle l'adage populaire, de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier.

Mais attention, le succès du projet dépendra aussi de la confiance : pour l’instant, chaque État garde la main sur la fiscalité et la mise en œuvre. Sans harmonisation ni pédagogie suffisante, il sera difficile de convaincre les Européens de franchir le pas. Mais Bruxelles veut y croire : car réorienter l’épargne vers l’investissement pourrait être l’une des clés pour rivaliser avec les États-Unis, où plus d’un ménage sur deux détient des actions et contribue ainsi à dynamiser le financement des entreprises.