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群益ESG投等債20+(00937B)月月配債券藏玄機，BBB長天期風險解析

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🎙️《群益 ESG 20 年期以上 BBB 投資等級公司債 ETF》


一、基金定位與基本資訊

這檔 ETF 主打 長天期、BBB 等級的投資級美元公司債，同時加入 ESG 篩選。

  • 成立：2023/11/27
  • 計價幣別：新台幣
  • 追蹤指數：ICE ESG 20 年以上 BBB 級公司債指數
  • 基金規模：約 2,596 億元
  • 風險等級：RR2，屬於中低風險

    • 二、投資策略與組成特色

    採指數化最佳化策略，核心聚焦：
    • 債券等級：BBB- 以上（投資等級）
    • 年限：20 年以上長天期
    • 票面利率：大於 4.5% 才納入
    • 曝險：90%～100% 追蹤指數

      • ESG 標準：
      • 納入 Sustainalytics Risk < 30 的公司
      • 排除：菸草、賭博、成人娛樂、爭議性武器

        • 持債分布（2025/10/31）：
        • 信評：BBB 86.6%、A 級 14%
        • 國別：美國 75.7%、義大利 7.5%、法國 7.1%
        • 產業：科技、公用事業、通訊、醫療保健、銀行最主要

          • 三、收益與費用
          • 月配息，可動用收益平準金
          • 經理費與保管費採「分級遞減」
          • 初級市場申購／買回：最多 2% 手續費

            • 四、績效表現（至 2025/10/31）
            • 淨值：15.03 元，市價 15.12 元
            • 報酬率：
            • 最近一季：7.21%
            • 成立以來：7.69%
            • 成立以來 vs 指標：10.90% vs 12.91%
            • 標準差（12M）：12.08

              • 五、風險與交易提醒
              • 主要風險：利率變動、匯率、流動性、產業集中度
              • 特殊風險：TLAC 債、144A 私募債
              • 匯率：新台幣計價、美元資產 —— 美元強時表現較佳
              • 無漲跌幅限制；受益憑證無實體；每 50 萬單位為一個申購基數

                • 一句話結論

                這檔 ETF 就像一艘航行在成熟市場美元債海洋的「長天期投資級 ESG 船隊」。它挑的都是 BBB 等級、20 年以上的長期債，再加上 ESG 過濾，但因為以新台幣計價、買美元資產，匯率風向仍是影響表現的關鍵。

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                財報不求人By 少年股投