¡Muy buenos días a todos!

Bien pues en el podcast de hoy empezaremos hablando de quién es Richard Wyckoff, y lo que ha hecho durante sus 50 años de vida.

Richard Wyckoff vivió entre 1873 y murió en el 1934, y era una autoridad del mercado en Wall Street, Nueva York, lo cual le permitió conocer a mucha gente The Wall Street importante por su operativa y por el dinero que movían y de la manera que lo hacían.

Aparte, Richard Wyckoff, implementó sus métodos en los mercados financieros a medida que iba incrementando sus cuentas.

Para poder hacerlo, se rodeó de los mejores traders de la época: Jesse Livermore, J.P. Morgan, Harryman, Otto Kahn y James R. Keene. De entre todos, aprendido, que lo más importante del mercado, no era solo sacar el beneficio esperado. Lo que él buscaba, era encontrar la lógica de la acción del mercado. Es decir, lo que quería saber, encontrar, y sobre todo entender, era porque se movía el mercado de esa manera, y cómo lo hacía. Él esperaba, que, si entendía perfectamente todas estas actuaciones, podría llegar a predecir el mercado mucho mejor de lo que lo hacen los traders.

Tras la búsqueda, durante muchos años, de hacer un sistema genérico para encontrar el sentido de los movimientos del mercado, y del movimiento del precio, lo que hizo fue analizar los operadores de mercado y sus operaciones, determinando donde estaba el riesgo y el beneficio óptimo de cada uno de estos operadores sobre sus cuentas de trading.

Es por eso que podemos extraer, del Libro How I Trade and Invest in Stocks and Bonds, del 1992, la frase:

“Da mucha mayor satisfacción hacer 10000 $ con un capital de 5000 $ que conseguir esa misma cantidad arriesgando 25000 $”. Y es que realmente es verdad, lo que hacía Wyckoff era que, en vez de utilizar capitales muy altos para conseguir un rendimiento superior, lo que hacía era, con capitales pequeños conseguir rentabilidades muy altas. El objetivo básico como digo, no es llegar a tener mucho dinero. Sino que lo más importante para él, era entender bien el mercado y sus movimientos.

Supongo que recordaréis el podcast referente a Charles Dow, dejo el link aquí abajo en la descripción del programa, básicamente os lo resumo en qué Dow definió tres fases muy concretas en la operativa: la fase de acumulación, la fase de participación, y la última, la fase de distribución. En cambio, Wyckoff amplió a una más estas fases haciendo así que quedarán en:

– fase de acumulación

– fase tendencia alcista (marking up)

– fase de distribución

– y fase tendencia bajista (market down)

justamente después de acabar estas cuatro fases volvería, de forma cíclica, a empezar con la fase de acumulación, seguido de la fase de alcista, seguido con la fase de distribución y otra vez la tendencia bajista y así at infinitum.

Una de las cosas que más me impresiona de Wyckoff, era que ya se empezaba a fijar en lo que mucha gente, traders especializados con mucha trayectoria, intentan conseguir en su operativa diaria. Estoy hablando de intentar cazar, interpretar, y entender cuando los profesionales intentan manipular el mercado. Esto lo denominaba el como “composite operator”. Lo que intentan buscar estos traders, es encontrar estas huellas de los profesionales, para poder llegar a subirse a la misma tendencia que ellos están creando, para poder seguirles la pista, hasta llegar a donde ellos deciden salirse del mercado. Es entonces dónde los seguidores de Wyckoff, harán lo mismo que estos profesionales. Ya que lo que intentan encontrar, es el máximo beneficio, siguiendo estas huellas dejadas por los profesionales. Obviamente lo que no se puede hacer, es intentar ir en contra de la gente que ópera con mucho dinero, ya que pueden llegar a manipular y mover el mercado y que por tanto nada pueda ir en su contra dado el volumen de dinero que ellos mueven.

Para poder hacer esto, es muy difícil determinar estas huellas de mercado, ya que los profesionales, y más concretamente el mercado, pondrá muchas trampas para animar al inversor pequeño poder entrar para hacer creer que se adelanta a la tendencia que los profesionales están creando. Es entonces cuando estos inversores tienen que entender, que es lo más importante no es adelantarse a los acontecimientos, si no es simplemente, seguir la tendencia y las huellas de los profesionales, cuando estos están empezando la tendencia. Nunca antes, ya que puede ser un símbolo de equivocación, de adelantamiento de acontecimientos e incluso una perdida mucho mayor de lo que tendríamos si siguiéramos simplemente los pasos de los profesionales. Esto es como definen algunos, la ley de oferta y demanda, la ley de causa efecto, y la ley de esfuerzo y el resultado.

Estas tres leyes son las más importantes, según la visión de Wyckoff. Y es que el propio precio, nos está marcando muchas veces cómo actúan los grandes con respecto ese mercado. Pero cabe decir, que solo el precio, no es suficiente como para mostrarnos las intenciones de los traders profesionales, ni tampoco de lo que van a hacer en el futuro. Para poder predecir un poquito mejor sus actuaciones, tenemos que ir viendo y comprobando ciertas técnicas que nos ayudan a entender el comportamiento del precio, creado por estos profesionales. Por ejemplo, una de las mejores herramientas que hay, es sin ningún tipo de duda, el volumen. Este volumen nos da una pista muy valiosa sobre la actividad profesional en el mercado, y la actuación de este volumen, sobre el precio de la acción, de la opción, o de un futuro.

Normalmente la gente que sigue este tipo de operativa, de Wyckoff, hace lo que se llama naked trading. Es decir, lo que hacen es intentar tener los mínimos distracciones posibles en el gráfico. Para poder hacerlo, no utilizan ningún indicador ni oscilador técnico, ni tampoco ningún patrón chartista. Lo que hacen básicamente, es a partir del precio y el volumen entender dónde y cómo entran estos profesionales. Ya que al final serán los que muevan el precio significativamente.

Cabe destacar un punto muy importante en cualquiera operativa, y es que basándonos en la ley de oferta y demanda y en lo que nos decía Wyckoff en las subidas los precios vienen terminadas por una acumulación de papel, es decir, de compradores de mercado sedientos de subir el precio. Mientras tanto, en contraposición, las bajadas se originan en los procesos de distribución. Por tanto, determinando si el mercado está acumulándose, o distribuyéndose, podremos determinar si el precio va hacia arriba, o, por lo contrario, va hacia abajo.

Por último, me gustaría recomendar un libro donde esto lo explica muy, muy, muy bien Enrique Díaz Valdecantos, el cual podremos ver, como ya dije el podcast del lunes, en el evento del trading Barcelona el 27 de mayo. El libro se llama el método Wyckoff: volviendo a la esencia del trading, de la editorial Profit.

Muy bien, hasta aquí el podcast de hoy, explicando los elementos, y las fases más importantes del método Wyckoff. Líneas generales que se pueden ver y ampliar, en el podcast que estoy preparando con Enrique y que en un futuro lanzaremos para que lo podáis escuchar.

Si os han surgido dudas de algún tipo, podéis mandármelas al formulario de contacto y podéis suscribiros al canal para estar actualizados día a día. A parte, podéis darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes.

¡Muchas gracias a todos!

¡Hasta el viernes!

La entrada 101. Wyckoff aparece primero en Ferran P..