¡Muy buenos días a todos!

Hoy os vengo a hablar sobre los CFDs, estos productos derivados. Un producto derivado no deja de ser un producto financiero que tiene como valor, el precio de otro activo financiero. Así de fácil. Por decirlo de otra manera, replica el precio de otro activo. Por ejemplo, el CFD sobre el petroleo, lo que hace es replicar el precio sobre el petroleo. Si el CFD replica el precio sobre el maíz, el CFD de maíz se comportará a nivel del movimiento del precio, de la misma manera pero con otras características (es decir, las propiedades del producto financiero CFD).

Los CFDs son los Contratos por Diferencia (Contracts for difference) y como dice el propio nombre, es un contrato entre dos partes por un activo a cambio de un precio concreto. Es como vimos con el futuro, pero sin una fecha limite. De hecho, el CFD trabaja muchas veces sobre un futuro. Es decir, podemos encontrar un CFD sobre un índice, una acción, sobre una materia prima, sobre metales preciosos de entre otros muchos activos. Al beneficiarte (o perjudicarte) de la diferencia entre la compra y la venta del activo, no hace falta la entrega física del activo subyacente, por tanto, se puede operar directamente sin esta fecha que comentábamos el otro día en los futuros, de vencimiento de contrato.

Este tipo de activo financiero proviene de hace bastantes años y se creó para poder tener más apalancamiento en el mismo tipo de activo que tenemos en los futuros, por ejemplo. Lo que permite poder negociar con menos dinero y por tanto, tener gracias al apalancamiento, posiciones en diferentes activos financieros sin necesidad de tener la cantidad que se necesita en los futuros.

¿Parce demasiado bonito, no? Lo mejoraré aún más. A diferencia de los futuros, los CFDs te permite hacer todo tipo de operaciones, tanto de compra como de venta a la vez y mantener las posiciones todo el tiempo que quieras (esto, claro está, a cambio de una comisión llamada swap).

Los CFDs tienen las ventajas que hemos ido diciendo anteriormente:

– Permite apalancamiento alto en las cuentas

– Permite empezar con poco capital inicial

– Permite operar sobre los mismos activos que los futuros

– Te deja tener operaciones sobre indices, materias primas u otro activo financiero sin riesgo a vencimiento (ya que no existe)

– Permite tener diferentes tipos de operación al mismo tiempo sobre un activo financiero

Es decir, en definitiva, tienen bastantes ventajas y la verdad, todas muy atractivas. El problema principal viene relacionado con estas mismas ventajas. Es un activo única y exclusivamente para especular. Es decir, en el futuro del crudo, por ejemplo, sabemos que la fecha de vencimiento sirve de entre otras cosas, para entregar el producto físico. Aquí no. Este tipo de activo es simplemente para usarlo como herramienta para operar y por tanto, para apalancarte más sobre las posibilidades que te ofrece el intermediario. No existe contrapartida más allá de la que te ofrecen los intermediarios o los proveedores de liquidez. No hay producto físico detrás. Es un producto híbrido que han creado simplemente para hacer volumen, es decir, para mover dinero, para que los especuladores puedan tener una herramienta más para operar y así ellos puedan ganar comisiones.

Otra de las desventajas importantes y que para la mayoría de traders del mundo no afecta, es que para los residentes en Estados Unidos, los CFDs están prohibidos. Esto pasa por la regulación que tienen allí, la cual no permiten hacer depende de qué tipo de operaciones y tampoco negociar con qué tipo de activos.

Obviamente que los traders nos beneficiamos (en el caso que salga bien, claro está) de usarlo. Pero se ha de tener en cuenta que es un subyacente inexistente. Y esto es peligroso a la vez que tenemos que tener siempre en cuenta que tiene una escalabilidad limitada. Si alguien te quiere hacer la contrapartida con 1 CFD, puedes hacerlo. Pero si quieres 1.000 CFDs porque eres un institucional y te interesa esta ingente cantidad de CFD’s, te encontraras con problemas para poder obtener esta liquidez, es decir, que alguien te lo pueda ofrecer.

Mucha gente usa este tipo de activo porque les va bien a la hora de cubrirse. ¿Qué es cubrirse? Es poner operaciones contrarias sobre el mismo activo financiero. Es decir, poder operar con riesgo muy pequeño entre el mismo activo. Voy a poner un ejemplo: pongamos que queremos operar el miniSP500. Lo que podemos hacer es una operación de compra en el CFD y una operación contraria, de venta, en el futuro del miniSP. Como en uno, vamos más apalancados que en otro, podemos regular el volumen de cada operación, pero lo que está claro es que tienes bastante juego para poder operar entre los dos activos financieros y por tanto, puedes tener un beneficio más grande.

Esto se hace con diferentes activos financieros y lo veremos más adelante. Es lo que se llama, cubrirse. Es decir, te cubres con una posición contraria en otro activo financiero. Lo que te permite reducir el riesgo y tener más maneabilidad en la inversión. Cabe decir que claro, este tipo de operativa no es común entre la gente que empieza, sino de las instituciones, que al tener un capital grande, necesita tener mucho más el control de sus inversiones maximizando al máximo el beneficio, reduciendo el riesgo.

Pues muy bien, hasta aquí el podcast de hoy. El lunes os hablaré de las Opciones, como y cuando se usan. Si os habéis quedado con alguna duda, podéis hacérmela aquí y os responderé ¡el mismo día máximo! Recordaros también que me haríais muy feliz si pudierais valorar con 5 estrellas en itunes y con me gustas en ivoox!

Muchas gracias a todos y feliz fin de semana!

¡Hasta el lunes!

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