¡Muy buenos días a todos!

Hoy os vengo a explicar qué es el análisis técnico y el fundamental, pero antes de entrar en materia me gustaría explicaros que todo lo que veremos hoy de forma teórica y en voz a través de este podcast, lo veremos de forma más extensa a través de los cursos que publicaré a final de este mes de enero en el apartado de cursos. Allí con ayuda visual, podré explicaros de forma básica qué es todo y cada uno de lo que repasamos hoy. A parte, habrá un apartad exclusivo para que nosotros mismos podamos crear nuestras propias herramientas a nivel de programación para que entendamos no solo en la teoría si no también en la práctica, qué es el Análisis técnico y como se usa.

El análisis técnico se puede definir como la metodología que hay en analizar un activo a partir de su evolución temporal. Es decir nosotros, cuando vemos el activo, lo que vemos es como ha estado evolucionando a lo largo del tiempo. Para verlo, disponemos de gráficos donde vemos cada uno de los movimientos del precio. Estos movimientos nos permiten saber de donde a donde ha ido el precio en todo momento. Y por tanto, estos gráficos, nos los podemos encontrar tanto para Futuros, como para Forex o cualquier otro activo. Seguramente lo hayáis podido ver en películas o series de televisión, donde las personas están mirando pantallas con números y gráficos. Estos gráficos son los llamados Charts.

Ante dicha evolución, se pueden usar formulas matemáticas para poder sacar más jugo a este análisis. Este jugo se extrae a partir de lo que se llaman Indicadores técnicos. Estos indicadores son funciones matemáticas que nos permiten conjugar todos los precios y cotizaciones que aparecen en pantalla para poder determinar la acción futura del precio. De hecho, estos indicadores los explicaremos en los cursos y crearemos de hecho, alguno propio con el fin de entender bien como se crean, como se usan y sobretodo, para qué sirve tu propio indicador.

A la gente que defiende este tipo de análisis, se les llama chartistas también, ya que interpretan, a través del precio, como ha evolucionado y hacia donde se dirige. Otras personas en cambio, prefieren otro tipo de visión del mercado y lo que hacen es mirarlo desde otra vertiente: el análisis fundamental.

El análisi fundamental es otro tipo de análisis y es igual de válido que el técnico, lo que pasa es que lo mira desde otra prespectiva totalmente diferente. Lo ve desde un punto de vista general. Sin mirar estos indicadores de forma explicita y tan concreta, sino que intenta dar una visión más general de la evolución del precio del activo. Por ejemplo, si queremos valorar a través del análisis fundamental una acción de una empresa española, por ejemplo, CaixaBank, nos tendremos que fijar en varios aspectos importantes de la propia empresa:

– Ratios de la compañía en cuanto a evolución de ganancias o pérdidas, es decir, tener el rating a nivel económico de la compañía por tal de determinar si es una buena empresa o no. Este tipo de ratings lo hacen otras empresas especializadas en esto y que tienen precisamente, mucha gente analizando de forma constante las empresas importantes de los países y su evolución.

– Cuan buena es la evolución de esta compañía a lo largo del tiempo y lo que se espera de ella en los próximos años.

– Cualquier elemento característico que afecte de forma sustancial al precio de la acción. Por ejemplo, si Caxabank absorbe otra entidad hará subir el precio de la acción porque cogerá más posibilidad de crecimiento, pero por otro lado, en el caso que se anuncie que cierra miles de oficinas alrededor de España, el precio de la acción se verá alterado de forma negativa.

Por tanto, la diferencia es clara. Uno se basa en la propia acción del precio a lo largo del tiempo y otro se basa en todo lo demás. Es decir, sin basarse en lo que hace el precio, sino en las noticias, en el entorno y en lo que conlleva la evolución del activo. Dos vertientes muy diferenciadas que normalmente se usan conjuntamente. Es por eso que en las compañías tienen, entre otros grupos, un grupo de fundamentalistas y otro chartistas.

Antiguamente los analistas fundamentales tenían un montón de información a procesar durante el día. Leer diarios, noticias, estar al caso de todo lo que pasara en cada activo y estar lo más al día posible para poder sabe con antelación, el cambio de rumbo de compañías, de índices o de productos financieros en general. Ahora, os podéis imaginar que todo esto quedo atrás y son las máquinas las que les ayudan en su día a día.

¿Como lo hacen? Les hacen estadísticas minuto a minuto, analizando datos, cruzando ratios pasados e incluso avisándoles de lo que ellos pueden predecir gracias a técnicas matemáticas aplicadas a la informática que permiten adelantarse de forma virtual a acontecimientos que pueden llegar a ocurrir. Estos algoritmos valen centenares de miles de euros, como imaginareis, pero ahorran mucho tiempo de análisis, de comprensión y sobretodo, son mucho más precisos ya que de una manera rápida y visual, la máquina te muestra todos los números que hace, mientras que el analista antes se tenia que pasar días para repasar toda la evolución a lo largo de la historia de la empresa para saber si podría llegar a pasar algo o no.

Una vez más, las máquinas ayudan a hacer trabajo repetitivo y es que no sustitutivo. Lo que hacen estos algoritmos es facilitar muchísimo el trabajo a estos analistas, dándoles la información resumida para que ellos tengan, a través de su experiencia, usar sus conocimientos para poder determinar si es un activo interesante o no.

Por tanto, como os podréis imaginar, este tipo de analistas, y de sistemas complejos, solo son accesibles para unos pocos y es que la cantidad de dinero que invierten estas empresas de inversión en análisis fundamental es muy grande. Tienen centenares de miles de euros destinados a saber la última hora de noticias, de eventos de actualidad y por tanto, máquinas y algoritmos para poder procesar dichos datos. Por tanto, para el retail, es decir, para la gente de a pié, nos es muy difícil llegar a tener esta información. De todas maneras, si lo hacemos a la vieja usanza, leyendo y estando informados momento a momento de la actualidad del activo, podemos simular lo que hacían antiguamente estos analistas para indicarnos, a nuestro parecer, como evolucionará el precio a nivel fundamental y combinarlo con el técnico.

Ventajas e inconvenientes

Las ventajas que tiene el análisis técnico en comparación con el fundamental son muy claras. Creo y considero que tenemos que verlo desde el punto de vista del retail. Basándonos en que no podemos permitirnos destinar millones de euros a tecnología de análisis ni tampoco a los miles de euros que cuesta tener las noticias de actualidad segundo a segundo. Por tanto, la comparación la haré basándome en estos términos. Por tanto, en cuanto a ventajas, podemos ver estas:

– Sencillez: el chartismo nos permite ver una visión directa, clara y para todos, de la acción del precio durante un tiempo determinado. Esto lo que permite es que podamos saber en todo momento qué es lo que ha hecho y que es lo posible que va a hacer. De esta manera y en contraposición con el fundamental, para hacer chartismo no se necesita tener estudios de macroeconomia, de empresas o conocimientos financieros en general. Simplemente son números que tenemos que analizar de forma visual.

– Transparencia: Como decía, esto es un sírvanse todos por igual. Lo que comentaba antes era que llegar a esta información no es para todos.

– General: tanto sirve para un futuro, como para una acción

– Adaptación a nivel temporal: Desde 1 Hora hasta 1 Año.

– Rapidez: un análisis técnico es más rápido que el fundamental. Aunque ayuden las máquinas.

En contraposición a todo esto, son los inconvenientes que hay en el análisis técnico versus el fundamental y es que podemos encontrar un punto clave en la diferenciación entre estos dos tipos de visión del activo. Un punto diferenciador y clave. Este es el entender el activo. Os parecerá una tontería, pero entender el activo financiero para predecir su movimiento es clave. Puedes hacerlo a nivel de precio a través del fundamental, pero si tu entiendes todo desde dentro, eres capaz de saber hacia donde se dirigirá.

Pongamos un ejemplo: un médico puede saber qué te pasa cuando entiende como estas, como evolucionas y como irás a mejor cuando se pone en tu situación. Es decir, empatiza tanto con el paciente que se pone en su piel para determinar qué es lo mejor en ese momento para que el paciente evolucione hacia una fase mejor. Es, de la misma manera, igual que el precio de un activo.

Si tu entiendes que hay cambios en la cúpula directiva de CaixaBank, que hará una reestructuración de oficinas, que están haciendo campañas de marketing agresivas y que el precio de la acción está haciendo cosas raras, no hace falta saber mucho más. Ya te hueles algo. Empatizas con el activo y sabes que ese activo le pasará algo. Sabes que se espera algo que van a explicar o que al menos, está por llegar. Esto es el quid de la cuestión.

Es por eso que la combinación de los dos tipos de análisis es clave, aunque uno mande más que el otro por su precisión.

¡Bien, pues hasta aquí el podcast de hoy! Muchas gracias por subscribiros al canal, por valorarlo con 5 estrellas en iTunes y con me gustas en iVoox.

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¡Muchas gracias a todos!

¡Hasta mañana!

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