¡Muy buenos días a todos!

En el programa de hoy nos adentraremos en los CFD’s. Este instrumento financiero ya lo hablé hace unos podcasts atrás, pero hoy los quiero despedazar un poco y explicaros con más profundidad para poder entender bien de que se trata y que se puede hacer con ellos. Ya veréis que es un instrumento potente y que le podemos sacar jugo.

Pues bien, tal y como avanzábamos unos podcasts atrás, los CFDs son productos financieros que nos permiten operar multitud de mercados de una manera diferente. Con una libertad muy ámplia, y es que te permiten hacer cortos y largos sin limitación alguna.

Un CFD o Contrato por Diferencia en inglés, es un producto financiero que refleja el rendimiento de un activo, sea cual sea. Por eso podemos encontrar CFDs sobre acciones, sobre índices o sbre materias primas. No hay esa necesidad que hay en otros instrumentos como los futuros, de quedarse con el activo en el caso de vencimiento de contrato. Aquí, al no existir esta fecha fin del contrato, no hay posibilidad de que te quedes con el activo.

Este producto financiero no está en todos los países del mundo. En España esta desde 2007, cuando la Australian Securities Exchange lo puso en comercialización muchos valores importantes, haciendo que muchos países lo comercializaran también como un producto de inversión. Antes, hacia el 2000 ya existia de una manera menos globalizada y menos comercializada. Fue desde este 2007 cuando empezó el crecimiento de estos activos cobraron fuerza.

Por ejemplo, en Estados Unidos no se pueden usar los CFDs ya que no lo tienen permitido, de la misma manera que no se pueden hacer cortos y largos a la vez. Esto es debido a la regulación americana la cual no permite muchas de las cosas que en el resto del mundo si se puede en cuanto a inversión.

Cuando queremos operar este producto financiero, lo que hacemos es comprar un CFD o también se le llama lote. De la misma manera que con el Forex, podemos tener menos de un Lote. Dependiendo del broker, en algunos casos te dejan comprar un microlote (0.01 lotes) o en la mayoría de ellos, te dejan comprar como mínimo 0.1 lotes o también llamados minilotes. Esto se debe al proveedor de liquidez, el cual determina el lotaje mínimo que se puede operar para este tipo de activos.

Por tanto, para hacer un resumen rápido de un CFD, tenemos como características generales:

1- Productos financieros que cotizan como otros, pero que no vencen. Entre estos hay:

– Acciones: se puede comprar o vender un CFD sobre Telefónica, BBVA o Santander

– Índices: IBEX35 o SP500

– Materias primas tales como el oro, la plata, el petroleo o la soja

– Sobre divisas: podemos comprar o vender también un par de divisas como el eurodolar (el 6E para los futuros o el que comparte el nombre en spot: Euro dolar).

2- La mayoría de veces, estos CFD’s están operándose en mercados no centralizados (OTC). Es decir, fuera del mercado bursatil. De esto hablabamos en el podcast de forex.

3- No están en todos los países y por tanto, es un mercado un poco limitado.

4- Se pueden tradear decenas de activos diferentes de diferente índole: desde acciones hasta indices o metales

5- Tenemos el apalancamiento que nos ofrecen los brokers para poder multiplicar el margen disponible y tener mucho más amplio el volumen de operaciones en conjunto. De la misma manera que teníamos el margin call en Forex, aquí también lo tenemos. De hecho, las cuentas de la mayoría de los brokers retail son compartiendo el forex y los CFDs, haciendo que todo lo que se tenga en Forex, también se tenga en CFDs.

6- Tiene unos costes overnight asociados. Es decir, de la misma manera que tenemos unos costes por dejar operaciones abiertas de un dia para otro en Forex, en los CFDs pasa exactamente lo mismo. Tenemos que pagar una comisión para dejar la operación abierta. Este coste va asociado al número de días que lleva abierta la posición multiplicado por la comisión especificada por parte del broker. Por ejemplo. Si el activo tiene un coste overnight de $2 y se tiene la operación abierta durante 3 días, el coste de comisión overnight es de $6.

7- El broker tiene una comisión asociada que cobra de la misma manera que lo cobra cuando se está operando en el mercado de Forex.

8- A nivel fiscal, el CFD no están consideradas en la retención. Es decir, que tributan de forma normal en el IRPF y por tanto, al liquidarse de forma diaria las operaciones (excepto cuando se mantiene abierta de un día para otro), se consideran operaciones de carácter patrimonial.

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¡Muchas gracias a todos! ¡Buen fin de semana!

¡Hasta el lunes!

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