¡Muy buenos días a todos!

¿Qué son los fondos de inversión?

Pues un fondo de inversión es un instrumento de ahorro donde se unen y convergen muchas personas (inversores) para que la empresa encargada del fondo, pueda gestionar una cuenta común. Esta cuenta común es en la que tienen invertido todo el dinero estos inversores. Es por eso, que mucha gente cuando quieren saltar de nivel con respecto las PAMMs, MAMs o copiadores que hablábamos precisamente en el programa de ayer, (os dejo el link aquí), lo hacen saltando a este tipo de empresa. Y es que el modelo es muy bueno ya que:

– Evitas problemas tecnológicos

– Se unifican todas las cuentas en una única

– A nivel regulativo actúas como una empresa de inversión

– Hay diferentes tipos de fondos y son escalables a muy gran escala

Estos fondos tienen unos inversores. Cada inversor tiene una participación dependiendo del capital que ha aportado al fondo. Dependiendo de la política de inversión, es decir, de para lo que esté diseñado el fondo de inversión, esta participaciones se convierten en el activo que tu tienes a cambio de lo que como inversor has pagado. Cabe decir que aquí no hay vencimientos de ningún tipo. Siempre se reinvierte el dinero y por tanto, no vencen plazos.

Este fondo tiene que estar administrado por una sociedad gestora especializada y regulada para hacer lo que quiere hacer.

¿Qué tipos de fondos existen actualmente?

Por tanto, podéis imaginaros que hay fondos de inversión de todo:

– Fondos de inversión de renta variable

– Fondos de inversión de renta fija

– Fondos de inversión inmobiliaria

de entre muchos otros, pero sobretodo y volviendo al tema de los plazos, los fondos de inversión que están destinados a renta fija, podéis imaginaros que lo reinvierten de manera constante hasta que el inversor decide salir del fondo.

Cabe decir también que de la misma manera que hay multitud de tipos de fondos diferentes, hemos de destacar que las inversiones que se hacen son de larga duración. No son inversiones a corto terminio, ya que en muchos (por no decir la mayoría) de estos productos, las rentabilidades tardan un tiempo en llegar. Por tanto, podemos decir que hay Fondos de Inversión para todos los gustos. Aquellos que quieren fondos de inversión de renta variable americana, FI de renta fija europea o de cualquier otro factor determinante para escoger, ya sea el riesgo, el tiempo de exposición en el fondo, es decir, del tiempo que queremos invertirlo o muchos otros factores que realmente nos puedan dar más o menos beneficios.

Antes de seguir, he de dejar claro que aquí tengo que explicar un punto clave que alguna gente me ha estado preguntando en alguna que otra ocasión y que le dedicaré exclusivamente un podcast seguramente la semana que viene. Una SICAV es un tipo de fondo de inversión, aunque con particularidades muy concretas. No entraré ahora en profundidad pero que tengáis en cuenta que estas SICAVs (o también llamadas Sociedad de Inversión de Capital Variable), no se dividen en participaciones si no que lo hacen en acciones. Por tanto, cuando hablemos de fondos, podemos englobar en ellos las SICAVs por su naturaleza en cuanto a inversión.

¿Como me monto un fondo de inversión?

Pues es una pregunta relativamente fácil de responder. Tienes que pagar a una empresa que te lo gestione (normalmente un bufette de abogados), los cuales te tramitan todo el papeleo para que se pida la regulación correspondiente en el país que quieras abrir el fondo (normalmente se hacen en Luxemburgo, Inglaterra, Malta o en islas de América donde la regulación no es tan taxativa y por tanto, es más laica con respecto las leyes y los costes para poder abrir, gestionar y tramitar este tipo de empresas). En cuanto a coste, hay a partir de $20.000 hasta $1M. Todo depende del sitio donde se haga y también las condiciones que pongas:

– ¿Vas a gestionar 2 clientes o 100?

– ¿Con qué activos vas a trabajar con el fondo?

– ¿Hay muchos participantes en ellos (en el caso de la SICAV se necesitan un mínimo específico)?

Ventajas de los fondos de inversión:

1- Inversión bastante baja: no hace falta tener un gran patrimonio para poder entrar en un FI. De hecho, hay muchos que aceptan cualquier tipo de inversión con un mínimo razonable. He visto FI que aceptan hasta 300€ de inversión mínima, aunque hay algunos FI que la inversión mínima es de varios centenares de miles de euros. Todo depende de para que esté destinado el fondo y de quien sea este fondo. Que por cierto, cabe decir que existen fondos privados, los cuales por temas regulatorios, operacionales o por el motivo que sea, están diseñados para que unos cuantos inversores privados puedan usar la estructura del fondo pero que nadie más puede usar este fondo para poder invertir. Es lo que se llama, un fondo de inversión privado.

2- Terriblemente fáciles de comprar, vender y traspasar. Como cualquier activo que compras en el banco, comprar una o varias participaciones de FI, es muy fácil. El tema es que tienes que ir al lugar correcto y que lo puedan hacer. Los fondos necesitan un código identificativo (llamado ISIN) el cual especifica la identidad del fondo y por tanto, en la mayoría de entidades bancarias puedes comprar y vender estos fondos. La verdad, un juego de niños. Vas a la entidad bancaria y le dices que depositen X dinero en el código ISIN número tal y de forma inmediata lo hacen. De la misma manera que si lo quieres vender. Es el mismo procedimiento pero revertiendo el dinero. Cabe decir que para sacar el dinero, en muchas ocasiones el FI te dirá que necesita unos días para obtener el líquido del fondo. Esto queda muy bien especificado en el propio prospecto del fondo antes de comprarlo.

3- Totalmente regulados y profesionalizados: Todos los fondos siguen una regulación especifica, y es por eso que estos fondos no pueden llevarse por cualquiera. Tienen que estar vigilados y tutelados por un ente regulador que les vigile en la buena praxis de su operativa. Lo que permite que dé una seguridad bastante grande a un inversor que quiera obtener una rentabilidad con un producto de inversión diferente.

Inconvenientes de los fondos de inversión:

4- No sabes la realidad del fondo: es decir, el fondo de inversión está diseñado para que los inversores ganen dinero, pero la gestora que lleve el fondo también. Y mucho. De hecho, cuando un fondo estima el beneficio a final del año o del ejercicio, lo hace dándose cuenta en el beneficio que puede tener. Depende de como esté montado el fondo, se puede asegurar incluso el capital a los clientes. De la misma manera, que si el regulador lo permite, se puede estimar un beneficio concreto y que diste mucho de la realidad. Es decir, que si por ejemplo un FI tiene una rentabilidad anualizada en torno al 20% de la inversión del capital de los clientes, eso no quiere decir que el beneficio total del FI haya sido del 90%.

Los inversores están comprando el 20% del beneficio, pero no saben que realmente el fondo ha sacado más beneficio incluso. Los inversores estarán contentos por el 20%, mientras la gestora estará aun más contenta porque habrá comisionado hasta un 70% con respecto el dinero invertido por parte de los clientes.

– Los impuestos regulatorios y de mantenimiento: todos y cada uno de los inversores han de pagar unos gastos de mantenimiento y es que toda la estructura tiene un coste determinado y este coste viene dado por el gasto anual de regulación, de mantenimiento y de apertura de cuenta. Total, que si el inversor quiere ganar, tiene que evaluar realmente si el porcentaje de beneficio le sale a cuenta o no, sin ninguna duda.

¿Quien regula el fondo de inversión?

Pues en el caso de España lo regula la CNMV, la cual regula y supervisa todos y cada uno de los FI que existen en este país. En el caso que un inversor tenga dinero en un FI extranjero, la CNMV no podrá actuar de ninguna manera, ya que no tiene regulación alguna para poder hacerlo. Por tanto, lo que deberá hacer el inversor en el caso que tenga algún problema, es dirigirse al regulador del FI correspondiente para pedir datos referente al fondo o a la sociedad gestora en el caso que los necesite.

Una de las cosas que más me gustaría destacar en cuanto a los fondos, es que cuando tu sacas dinero de un fondo, tienes que declarar los beneficios o pérdidas al estado donde residas. Por tanto, tienes que avisar que has ganado o perdido en el momento que sacas la inversión. Pero hay un punto clave y es que si tu no sacas la inversión y la reinviertes, es decir, que mueves el dinero entre diferentes fondos, quedas exento de explicar nada a nadie, ya que no estas retirando los beneficios. Por tanto, estos fondos te permiten ir saltando el dinero ganado y por tanto, reinvertido entre diferentes fondos at infinitum o lo que es lo mismo, hasta que decidas retirar el dinero de un fondo y por tanto, acabes declarando por ello.

Y nada más por hoy. Si os ha surgido alguna duda, recordad contactarme. Recordad también subscribiros al canal y de darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes!

¡Muchas gracias!

¡Hasta mañana!

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