AI答不锂

今日核心看点：①四川风光新能源规划开发总量超2.89亿千瓦，“十五五”时期规划新增集中式风光超4000万千瓦，电力现货市场以15分钟为一个交易单元、一天形成96个价格信号，中长期合同电量约占85%至90%；②山东青岛启动375MW/783MWh台区储能招标，覆盖约3000个台区，EPC限价单价1.2元/Wh；③印度风电企业Suzlon计划投资约55亿卢比（550 crore），在古吉拉特、卡纳塔克、泰米尔纳德建3座AI驱动叶片工厂，2027年投产，预计带来约1.5万个直接与间接就业；④振华重工联合体拟以8696万元中标中广核嵊泗1#海上风电升压站工程；⑤美国ITC就AI服务器供电系统专利对富士康、立讯、广达等20家企业发起调查，立讯称预计无重大影响。

今日头条：全球单机容量最大16兆瓦漂浮式海上风电项目在广东阳江投运，由中交三航局承建。海外方面，西班牙Grenergy完成4.57亿美元融资，用于智利446MW光伏与1.8GWh储能项目；美国灵活能源平台Voltus完成2.25亿美元D轮，核能初创Atlas Atomics融资4亿美元。国内，怡咖电力在黄山开工1.5亿元零碳园区项目，含5MW/20MWh长时储能，预计2027年投运。AIDC热度不减：英伟达预计10月季度营收1080亿美元、同比增89%，市值近6万亿美元；新泽西州Kenilworth居民则抗议CoreWeave在建的18亿美元AI数据中心。光伏制造端，塔塔电力旗下TP Solar二季度产出1GW组件、0.9GW电池。

01 03:58 它说明宁德挂的不是市场价，而是我认为我值多少钱。

02 05:24 二线失去的不是一两分钱的价差，是我为什么便宜的解释权，也就是定价的合法性来源。

03 07:36 二线的死穴不是贵，是没有账可算。

04 08:38 生死线不在一线还是二线，在非价格分项能不能凑出及格分。

05 12:34 条款话语权，就是宁德和二线中间那条分水岭。

06 17:20 参照系是顺周期放大器：牛市锁利，熊市锁死。

07 20:40 这不是新现象，产业组织文献八十年前就写好了剧本。

08 27:08 当挂牌与成交长期脱钩，锚不是被对手打破的，是被龙头自己废弃的。

09 35:36 公开锚是一笔卖出的期权。平时收权利金，也就是溢价；伤害面扩大时赔付非线性上升。

10 50:13 在龙头已经把参照系公开的世界里，二线唯一能做的，不是去砸那把尺，而是在尺子量不到的地方，建一把自己的尺。

今日最核心五条：一是 Wood Mackenzie 报告显示，在其调查的全部 43 个市场、每个大洲，四小时电池储能成本都已低于开式循环燃气轮机，AI 数据中心推高电力需求、气电成本上行，进一步强化储能的长期经济性。二是欧盟委员会选出 46 个战略原材料项目，覆盖 16 个成员国、17 种战略原材料中的 15 种，预计需要约 211 亿欧元（约 237 亿美元）资本投入。三是 PJM 互联在加速并网通道首批批准 2.1 吉瓦项目，其中 Engie 两个储能项目合计近 1.7 吉瓦、LS Power 455 兆瓦燃气增容，预计 2029 年中投运。四是德国 927 兆瓦 Gennaker 海上风电场的两座海上升压站从荷兰出发，前往波罗的海安装。五是高速公路“卖电”成新收入：山东高速集团 2025 年绿电收入 8113.6 万元、绿证交易 46.5 万张；今年国庆首日全国高速充电量 2804.69 万千瓦时，同比增长 60.40%，创历史节假日单日新高。

本期要点：一、广东省风力发电有限公司就高栏二、徐闻东一、徐闻洋前三个风电项目启动风机及附属设备（含塔筒及附件）采购招标，共5个标段、总规模1130MW。二、中核集团2.98GWh储能系统集采中标候选人公示，阳光电源、宁德时代等6家企业入围，技术要求涵盖能量搬移、一次调频、AGC、无功支撑，构网型场景还需支持黑启动、虚拟惯量、阻尼。三、美国参议院立法草案拟要求数据中心承担电网升级成本并加快能源基础设施审批；同期Oracle靠卡车运送压缩天然气为数据中心抢工期，Voltus完成2.25亿美元D轮融资。四、美国国防部向Wolfspeed提供最高15亿美元、30年期有条件贷款，换取最高7.5%认股权证，支持碳化硅材料与功率器件美国本土生产。五、国内零碳园区提速：中信建投认为零碳园区有望成绿色金融与产业投资共振主线；甘肃发布零碳园区培育方案，推进“新能源＋算电协同”。六、塔塔电力旗下TP Solar Q2生产1GW组件、0.9GW电池，上半财年累计2GW组件、1.8GW电池。

谷歌与Constellation签署20年PPA，支持11座PJM核电机组升级，投资43亿美元、到2032年底新增890MW；亚马逊在英国清洁能源投入39亿美元，可再生能源组合突破1GW。风电方面，Cadeler完成波兰首个海上风电场Baltic Power全部76台、1.2GW风机安装；德国Schipkau竖立叶尖高365米的“世界最高”风机。数据中心正重塑电力采购：芬兰数据中心已超制造业成为最大电力买家，最大单笔PPA达507MW；中国在能源富集的内陆地区加速建设AI数据中心；Eos与谷歌合作把锌电池带入数据中心UPS。光伏方面，Clearway在密苏里开建650MW Swan项目。

今日头条：Constellation 宣布与 Google 签署 20 年电力采购协议，通过 11 台现有机组升级为 PJM 电网新增 890MW 无碳电力，并带来 43 亿美元新投资，另有 15 年期 2,700MW 供电协议，带动 CEG、VST、TLN 及 OKLO、NNE、SMR 等核电与电力股上涨。光伏方面，Vishakha Renewables 递交 DRHP，拟发行新股募资 1,250 crore 卢比（约 125 亿卢比），其中 900 crore 卢比用于偿债；Industrial SalesLeads 9 月报告显示特斯拉正考虑在得州 Fort Bend County 投资 100 亿美元建太阳能电池工厂。储能方面，Turbo Energy 在西班牙三处工业站点投运 62.5MWh，为其 5,300 万美元、366MWh 合同的首批站点。风电方面，5 家整机公司营收合计 809.14 亿元，同比增 19.29%。

规格由系统边界反推，不由话语权决定。宁德和海辰互相独立、各自推导，最后落到同一个 587 上——殊途同归，这是最硬的证据。

15000次循环是口径通胀，不是技术代差。这个判断比较辣，我后面专门花时间拆它。

定义权分层，租金随周期流动。什么意思？产业链上谁强势、谁能多拿利润，不是写死的，是跟着供需周期走的——2024年过剩，集成商强势；2026年紧缺，电芯厂回血。两档分裂还有一条明确的裁决线，330次和250次，这两个数字先混个眼熟，后面具体拆解。

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今日要点：英国风电与光伏创纪录发电，自伊朗战争、霍尔木兹海峡关闭以来，已帮助英国避免约59亿英镑天然气进口，风光发电同比增长14%。日本住友宣布投资印度卡纳塔克邦约500MWp风光加200MWh储能项目，持股49%，签25年购电协议。亚马逊承诺在数据中心社区追加超10亿美元投入，并与Statkraft签署苏格兰Mossy Hill 36MW风电购电协议。中国电子信息制造业「十五五」规划提出推进固态电池、钠电池、液流电池、燃料电池产业化，巩固锂电池优势。苏格兰Kincardine漂浮式海上风电场开发商称项目亏损同比扩大10倍，但仍将其视为漂浮式风电的全球展示窗口。

国家能源局就《电力并网运行管理规定》征求意见，新型储能并网技术要求首次系统化；全国首个大规模算电协同绿电直供项目在宁夏中卫建成，当地数据中心绿电消费占比达87.6%；宁德时代与海博思创签署3年60GWh钠电储能供货协议，全球最大钠电订单进入首批交付；哈尔滨50MW分布式风电绿电直供算力中心并网，每度电成本降约40%；英国智库Chatham House指出欧美海关已用硅同位素质谱溯源，光伏东南亚转口避税路径失效；韩国HD现代重工中标泰安500MW海上变电站EPCIC总包。另有光伏板块三季度下跌12.89%、铁铬液流电池获6亿订单、国庆前三日高速充电量同比增49.39%、欧洲EV销量164万辆创新高。