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# Beta Finch: Análisis de Ganancias de Dell Technologies Q2 2027

ALEX: Bienvenidos a Beta Finch, tu análisis de ganancias impulsado por inteligencia artificial. Soy Alex, y hoy estoy con mi coanfitrión Jordan para hablar sobre los resultados espectaculares de Dell Technologies en el segundo trimestre de 2027. Antes de comenzar, es importante que sepas que este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.

Dicho esto, Jordan, déjame decirte que los resultados de Dell esta temporada fueron absolutamente extraordinarios. Estamos hablando de cifras que rompen récords por todas partes.

JORDAN: Así es, Alex. Cuando vi esos números, tuve que hacer un doble. Ingresos de $47 mil millones, creciendo un 58% año sobre año. Pero lo que realmente llamó mi atención fue el crecimiento de las ganancias por acción: $7.04, ¡un aumento del 203%!

ALEX: Exactamente. Y esa es la clave aquí, Jordan. El crecimiento de las ganancias está superando significativamente el crecimiento de los ingresos. Estamos viendo un apalancamiento operativo real. El CEO Jeff Clarke mencionó que la tasa de gastos operativos para el año completo será de aproximadamente el 8% de los ingresos, la más baja en los 42 años de historia de la empresa.

JORDAN: Eso es impresionante. Pero hablemos del elefante en la sala: la IA. Dell está ganando dinero masivo con servidores de IA. Estamos hablando de $60.9 mil millones en órdenes de servidores de IA solo en este trimestre.

ALEX: Un récord histórico para la empresa. Y mira esto: en los últimos 12 meses, han anotado más de $130 mil millones en órdenes de servidores de IA. Tienen un cartera de $95 mil millones al final del trimestre. Jordan, eso significa que tienen mucho trabajo por delante.

JORDAN: Claramente. Y lo que es realmente notable es que sus clientes de IA han superado los 6,500. Hace unos años, esto habría parecido ciencia ficción. Pero lo más interesante para mí es que Dell está viendo crecimiento real en las tres áreas principales: infraestructura, tradicional y clientes.

ALEX: Absolutamente correcto. Los servidores tradicionales crecieron un 122%, que fue incluso más rápido que algunos esperaban. Clarke explicó que esto se debe a varias cosas: la modernización de centros de datos, equipos envejecidos que necesitan ser reemplazados, y lo que llamó "carga de trabajo agentica" relacionada con inteligencia artificial.

JORDAN: Mencionó que tienen 1.2 millones de activos de 14ª generación o más antiguos en su base instalada. Esos simplemente tienen que ser actualizados. Eso es una enorme oportunidad a largo plazo.

ALEX: Y luego está el almacenamiento, que creció un 26%, con Dell IP —su cartera de almacenamiento de marca propia— creciendo por encima del mercado durante seis trimestres consecutivos. Jordan, explícame por qué eso es importante.

JORDAN: Bueno, primero significa que está ganando participación de mercado. Segundo, la cartera de almacenamiento de marca propia tiene márgenes más altos que los productos de socios. Así que conforme más de sus ventas provienen de Dell IP, sus márgenes mejoran. David Kennedy mencionó que están agregando más de $2.5 mil millones en ingresos de almacenamiento año sobre año, y la mayoría de eso viene con márgenes mejorados.

ALEX: Eso explica en parte por qué vimos ese margen operativo del ISG saltar a un 15%, un aumento de 620 puntos base. El grupo de soluciones de infraestructura es donde está ocurriendo toda la magia. Y luego hay la división de soluciones de cliente, CSG, con ingresos creciendo un 20%...

JORDAN: ...el crecimiento más rápido en cinco años, Alex. Las laptops y computadoras de escritorio nuevamente son relevantes en una era de IA e inteligencia empresa

Este episodio incluye contenido generado por IA.

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