פרק חדש של "זרקור פיננסי" באוויר 🎙️

בפרק הזה אנחנו שמים את הזרקור על אחד המוצרים המסקרנים והמתפתחים ביותר בעולם ההשקעות :*קרנות גידור בנאמנות*.

אירחתי את אייל גורן, משנה למנכ"ל קרנות בבית ההשקעות IBI, לשיחה עמוקה ופרקטית על שינוי אמיתי שקורה מתחת לרדאר:

איך מוצר שהיה שמור בעבר ללקוחות עושר ולמשקיעים כשירים בלבד, הופך היום לנגיש כמעט לכל אחד, דרך מעטפת נזילה, שקופה ומפוקחת.

אנחנו מדברים על:

• מה זה בעצם קרנות גידור בנאמנות ולמה זה שונה מקרן רגילה

• איך ניהול אסטרטגי מתקדם נכנס היום לתיקים “רגילים”

• יתרון הנזילות והמשמעות למשקיע

• היתרונות המיסויים לעומת קרנות גידור קלאסיות

• למי זה מתאים ולמי פחות

• ואיך זה משתלב נכון בתוך תיק השקעות מגוון

💡 המסר המרכזי:

העולם הישן הפריד בין “משקיעים מתוחכמים” לכולם 

העולם החדש מביא את הכלים המתקדמים לכולם, השאלה היא איך משתמשים בהם נכון.

פרק מסקרן במיוחד

#זרקורפיננסי #קרנותגידור #השקעות #ניהולתיקים #IBI #תכנוןפיננסי #שוקההון #פיזורסיכונים

פרק חדש של "במה פיננסית” באוויר 🎙️

השבוע אנחנו מנתחים את אחד החודשים החריגים והעוצמתיים ביותר שראינו בשווקים בשנים האחרונות: חודש אפריל!

כזה שמחזיר אותנו לימי הקורונה מבחינת העוצמה, אבל עם סיפור שונה לגמרי מאחוריו.

וול סטריט מסיימת חודש מהחזקים בהיסטוריה:

הנאסד"ק מזנק בכ-15%

וה-S&P 500 מוסיף מעל 10%

אבל הפעם, זה לא רק נזילות או תקווה.

זה סיפור של רווחים אמיתיים שמובילים את השוק קדימה.

בפרק נדבר על:

מה עומד מאחורי אחד החודשים החזקים שנראו? והאם זו רק התחלה

עונת הדו"חות שמציבה את הרווחים במושב הנהג והאם זה משנה את כללי המשחק

הסטטיסטיקה שמפתיעה: מה קורה לשוק שנה קדימה אחרי חודש של מעל 10% עלייה

האם "Sell in May" עדיין רלוונטי — או שהשוק כבר השתנה לגמרי

הפד משנה גישה: פחות הבטחות, יותר תגובתיות, ומה זה אומר למשקיעים

ישראל בתמונה — עוצמה במדדים המקומיים ושינוי בתנועת הכסף של המשקיע הישראלי

שקל-דולר: התחזקות חריגה של המטבע המקומי והמשמעות שלה לתיק ההשקעות

ריבית בישראל: האם אנחנו נכנסים לעידן של ריבית גבוהה לאורך זמן

🎧 האזינו לפרק החדש של במה פיננסית.

המידע, הדעות, הניתוחים והתחזיות המובאים בפודקאסט זה נועדו לצרכי מידע והשכלה כללית בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, ייעוץ פיננסי, ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם, לרבות קנייה/מכירה/החזקה של נכס כלשהו.

פרק חדש של "זרקור פיננסי" באוויר 🎙️

אירחתי את עו"ד הילה אלפסי קמר לשיחה פתוחה שבה שמנו את הזרקור על אחד הנושאים החשובים ביותר שרוב האנשים פשוט דוחים:

צוואות, ייפוי כוח מתמשך, ומה קורה לכסף שלך לא רק אחרי המוות, אלא דווקא ברגעים שבהם אתה הכי צריך שליטה… אבל כבר לא יכול לקבל החלטות בעצמך.

אנחנו מדברים על:

• למה צוואה זה לא מספיק

• מה זה ייפוי כוח מתמשך ואיך הוא מגן עליך ועל המשפחה שלך

• מה קורה בפועל כשאין הסדרה מראש

• טעויות נפוצות שאנשים עושים (ועולות ביוקר)

• ואיך מחברים בין תכנון פיננסי נכון לבין הגנה משפטית מלאה

💡 המסר המרכזי:

תכנון פיננסי אמיתי לא מסתיים בבחירת מסלול השקעה,

הוא כולל גם הגנה על הנכסים שלך ברגעים הכי רגישים בחיים.

אם יש לך משפחה, נכסים, או פשוט אחריות,

זה פרק שאתה לא רוצה לפספס.

פרק חדש של "במה פיננסית” באוויר 🎙️

השבוע אנחנו מנתחים את השווקים, כאשר מדדי המניות בוול סטריט ממשיכים להביט בעיקר קדימה ולמעלה, בזמן שהפסקת האש במזרח התיכון מחזיקה מעמד.

בפרק נדבר על:

*מה עומד מאחורי השיאים החדשים בוול סטריט

*עונת הדו"חות מציתה מחדש את הסנטימנט בסקטור הטכנולוגיה

*השוק השורי במדד הדגל האמריקאי השלים עלייה של 100%, מה הסטטיסטיקה מלמדת.

*נתוני המאקרו שפורסמו בארה"ב בשבוע החולף

*העדות הראשונה של המועמד לתפקיד יו"ר הפד, מה ניתן ללמוד על עתיד המדיניות המוניטארית

*תמחור ריבית בישראל ונתונים כלכליים

🎧 האזינו לפרק החדש של במה פיננסית.

המידע, הדעות, הניתוחים והתחזיות המובאים בפודקאסט זה נועדו לצרכי מידע והשכלה כללית בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, ייעוץ פיננסי, ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם, לרבות קנייה/מכירה/החזקה של נכס כלשהו.

פרק חדש של "במה פיננסית” באוויר 🎙️

השבוע אנחנו מנתחים את השווקים כשהבורסות בארה״ב בשיאים, לצד מתחים גיאופוליטיים, תנועות חדות של משקיעים ושאלות גדולות סביב ההמשך.

בפרק נדבר על:

מה עומד מאחורי השיאים החדשים בוול סטריט

עונת הדו"חות והמשמעות שלה להמשך הדרך

סטטיסטיקה של עליות רצופות בנאסד״ק ומה זה אומר קדימה

מיצרי הורמוז והסיכון להסלמה מחודשת

שינוי בהתנהגות המשקיע הישראלי והסטת כספים לביצה המקומית

דולר-שקל, כל הכוחות שפועלים מאחורי הקלעים

מדד המחירים לצרכן ונקנח עם שוק הדיור בישראל

🎧 האזינו לפרק החדש של במה פיננסית.

המידע, הדעות, הניתוחים והתחזיות המובאים בפודקאסט זה נועדו לצרכי מידע והשכלה כללית בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, ייעוץ פיננסי, ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם, לרבות קנייה/מכירה/החזקה של נכס כלשהו.

פרק חדש של "במה פיננסית” באוויר 🎙️

השבוע אנחנו צוללים למצב מסקרן במיוחד בשווקים, מצב שבו שוק המניות חוגג את הפסקת האש, אבל שוק האג"ח פשוט לא קונה את הסיפור.

אנחנו עושים סדר:

איך יכול להיות שמדדי המניות כמעט מחקו את כל הירידות מתחילת המלחמה, בזמן שהתשואות באג"ח נשארות גבוהות ומשדרות זהירות.

נדבר על הנפט, שירד בחדות, אבל עדיין רחוק מלחזור לשגרה, ועל פרמיית הסיכון החדשה שנכנסה לשוק האנרגיה.

נעמיק גם בהשפעה על האינפלציה:

איך עליית מחירי האנרגיה מתחילה לחלחל לנתונים, מה ההבדל בין אינפלציה כללית לליבה, ואיך זה מכניס את הבנק הפדרלי לדילמה בין צמיחה לאינפלציה.

ובישראל? התמונה שונה לחלוטין.

הבורסה המקומית מציגה עוצמה חריגה, השקל מתחזק, פרמיית הסיכון יורדת והשוק כבר מתחיל לתמחר הורדות ריבית, דווקא בזמן שבעולם עדיין יש לחצים אינפלציוניים.

בפרק נדבר על:

• הפער בין שוק המניות לשוק האג"ח: מי באמת צודק

• הנפט ופרמיית הסיכון החדשה בשוק האנרגיה

• האינפלציה והדילמה של הפד

• ההשפעה של תשואות האג"ח על מכפילי המניות

• העוצמה החריגה של השוק הישראלי ומה עומד מאחוריה

• ומה יותר חשוב עכשיו לשווקים: מאקרו, מיקרו או גיאופוליטיקה

🎧 האזינו לפרק החדש של במה פיננסית. עם עזרא מתתיהו מנכ"ל אינווסטיקה פיננסים ומתן שטרית, כלכלן ראשי קבוצת הפניקס.

המידע, הדעות, הניתוחים והתחזיות המובאים בפודקאסט זה נועדו לצרכי מידע והשכלה כללית בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, ייעוץ פיננסי, ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם, לרבות קנייה/מכירה/החזקה של נכס כלשהו.

פרק חדש מיוחד לפסח של "במה פיננסית” באוויר 🎙️

השבוע אנחנו מסכמים ארבעה שבועות למלחמת "שאגת הארי" תקופה שבה השווקים עברו

מהתלהבות ראשונית להתפכחות, והפחד חזר לתמחר את עצמו מחדש.

אנחנו עושים סדר:

איך נראים ביצועי השווקים מתחילת המלחמה, למה הנפט הפך לשחקן המרכזי באירוע, ואיך כל זה

מחלחל לאינפלציה, לריבית ולתמחור הגלובלי.

נדבר גם על הפסיכולוגיה של השוק ,מה ההיסטוריה מלמדת אותנו על תקופות כאלה, ואיך משקיעים

נוטים להגיב כשהאי ודאות עולה מדרגה.

במקביל, נעמיק במהפך המעניין שנוצר בסביבת המכפילים בין חו״ל לישראל ואיפה עשויות להיווצר

דווקא הזדמנויות בתקופה של חוסר יציבות.

ובישראל? רגע לפני חג הפסח, כל העיניים מופנות לבנק ישראל מה צפוי בהחלטת הריבית הקרובה,

ואיך זה משתלב עם התמונה המאקרו-כלכלית הנוכחית.

המידע, הדעות, הניתוחים והתחזיות המובאים בפודקאסט זה נועדו לצרכי מידע והשכלה כללית

בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, ייעוץ פיננסי, ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס, שיווק השקעות או תחליף

לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם, לרבות קנייה/מכירה/החזקה של נכס כלשהו.

*פרק חדש של "במה פיננסית” באוויר 🎙️*

השבוע אנחנו מסכמים שבועיים בדיוק מאז תחילת מבצע *" שאגת הארי"*

ושוק ההון כבר הספיק לעבור רכבת הרים של ממש.

בשבוע הראשון ראינו דווקא אופטימיות:

עליות חדות בבורסה בתל אביב כבר מיום המסחר הראשון אחרי פתיחת הלחימה.

אבל בשבוע השני הסיפור התהפך,

ירידות בשוק המקומי, תנודתיות גבוהה יותר, ומעבר מהתלהבות להתפכחות.

אנחנו עושים סדר:

מה קרה בשבוע השני של הלחימה,

למה השוק המקומי שינה כיוון,

ומה הסיפור שמספרים לנו הנתונים מאחורי הקלעים.

שוק נוסף שמספר סיפור חשוב לא פחות הוא שוק האג״ח,

ובשבוע האחרון ראינו שם עלייה בתשואות וירידה במחירים

תנועה שמאותתת על עלייה בסיכונים ועל שינוי בציפיות בשווקים.

במקביל, גם בעולם הדרמה נמשכת.

אז בפרק הזה אנחנו מנסים להבין:

מה המשמעות של תנודתיות הנפט לכלכלה העולמית,

איך זה עלול להשפיע על האינפלציה והריבית,

ואיך ייתכן שעם כל אי הוודאות הזאת *וול סטריט עדיין רק כ 5% משיא כל הזמנים*.

ובמקום הפינה הקבועה מהעיתונות

נדבר גם על *שוק הנדל״ן בישראל*,

אחרי נתונים חלשים שפורסמו לחודש ינואר.

🎧 האזינו לפרק החדש של במה פיננסית.

המידע, הדעות, הניתוחים והתחזיות המובאים בפודקאסט זה נועדו לצרכי מידע והשכלה כללית בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, ייעוץ פיננסי, ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם, לרבות קנייה/מכירה/החזקה של נכס כלשהו.

פרק חדש של "במה פיננסית” באוויר 🎙️

השבוע אנחנו צוללים לאירוע גיאופוליטי שמטלטל את השווקים:

*המתקפה המשולבת והמוצלחת של ישראל וארה״ב על איראן* וההשלכות שלה על הכלכלה העולמית.

אנחנו עושים סדר:

מה המשמעות של האיום על מיצרי הורמוז, דרכם עוברים כמעט 20% מתצרוכת הנפט העולמית,

איך זה עלול להשפיע על מחירי האנרגיה, האינפלציה והריבית,

ומה השווקים כבר מתמחרים עכשיו.

במקביל, שוק נוסף שתפס את הכותרות הוא דרום קוריאה, עם מדד הקוספי שהיה מהשווקים החזקים בעולם בתקופה האחרונה עד לתנודתיות האחרונה.

ובישראל?

הסיפור נראה שונה לגמרי. *הבורסה בתל אביב מציגה עוצמה יחסית, ויש משקיעים שכבר אומרים שלפחות בזירה הכלכלית ישראל ניצחה*

בפרק נדבר על:

• ההשפעה של מיצרי הורמוז על שוק הנפט והאינפלציה

• מה קורה בוול סטריט בצל האירועים

• למה הקוספי בדרום קוריאה תפס את הכותרות

• ומה מסביר את העוצמה של הבורסה בתל אביב

🎧 האזינו לפרק החדש של במה פיננסית.

המידע, הדעות, הניתוחים והתחזיות המובאים בפודקאסט זה נועדו לצרכי מידע והשכלה כללית בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, ייעוץ פיננסי, ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם, לרבות קנייה/מכירה/החזקה של נכס כלשהו.

אינווסטיקה פיננסים, סקירת בוקר מיוחדת לאור המצב:השוק הקדים את איראן עכשיו מסתכלים קדימההזעזוע הגיאופוליטי: תגובה מהירה, אבל לא פאניקההמתקפה של ארה״ב וישראל על איראן לא תפסה את השוק המקומי בהפתעה מוחלטת. השוק חיכה לזה.בשבוע שלפני כן כבר ראינו את הסימנים:ירידות במדדי המניותפיחות בשקלעליית תשואות באג"חהתייקרות אופציות PUTהשוק “הריח” את האירוע.אבל מכאן מגיע החלק החשוב: במצבים כאלה, הפעולה הנכונה לרוב היא: לא לפעול.התגובה הראשונית תלויה בעוצמת האירוע ובמשך הפגיעה בפעילות הכלכלית. בטווח הקצר יש רעש. בטווח הארוך, הנתונים מנצחים.מה ההיסטוריה מלמדת אותנו?בכל סבב ביטחוני משמעותי בעבר, ראינו תבנית דומה:1. זעזוע חד וקצר (במבצע עם כלביא, היה ההפך מזעזוע והשוק טס)2. אי ודאות3. התייצבות4. חזרה למגמה ארוכת טווח ולעליותוגם הפעם צריך לזכור:מאז הסיבוב הקודם ביוני, השוק המקומי עלה בכ-50%.!!!!שווקים מתמחרים פחד מהר.אבל הם גם מתקנים מהר כשמתחילה להיווצר ודאות.נקודת מפנה? מותו של חמינאי והמשמעות קדימההאירוע הדרמטי של היום: מותו של המנהיג העליון עלי חמינאי, עשוי להיות נקודת מפנה אזורית.אם אכן יתפתח תהליך של שינוי שלטוני באיראן, זה עשוי להפחית את פרמיית הסיכון האזורית בטווח הבינוני ארוך של העולם כולו וישראל בפרט.השוק לא יגיב רק לאירוע עצמו אלא לאפשרות שהאירוע מייצר מציאות יציבה וברורה יותר.וזה תרחיש ששווקים יודעים לאהוב.בנק ישראל: דרוך אבל לא בפאניקהבנק ישראל הותיר את הריבית ברמה של 4.0%.ההודעה אמנם הדגישה את אי הוודאות הגיאופוליטית(וצדק בדיעבד), אך הטון היה יחסית ניצי.חשוב מכך, תמחור הריבית בשוק כמעט ולא השתנה.המשמעות: המשקיעים מניחים שהרעש זמני, ובסוף חוזרים לנתונים.סיכום שבועי בארה"ב:דו"ח של Citrini Research הציג תרחיש שבו אימוץ מהיר של AI גורם לפיטורי צווארון לבן, קפיצה באבטלה ופגיעה בצריכה.התוצאה: לחץ מחודש על מניות הטכנולוגיה.אנבידיה וה"שבע המופלאות"NVIDIA פרסמה תוצאות חזקות מאוד אך מצב הרוח בשוק נותר לא מזהיר ואנבידיה עצמה נצחה בכ10%.מתחילת השנה 7המופלאות בירידה של כ-7%לעומת עלייה של כ-4% במדד שווה-משקל.כפי שכבר ציינו, זו לא בריחה מהשוק. זו רוטציה ותמחור מחדש.📊 סיכום שבועי בארה"בS&P 500: ‎-0.4%NASDAQ: ‎-1.0%Dow Jones: ‎-1.3%בשוק האג"ח Risk Off קלאסי: התשואה ל-10 שנים ירדה ל-3.94%.הריבית הגלומה ממשיכה לתמחר שתי הפחתות עד סוף השנה.המסר למשקיעיםבכל פעם שיש כותרות גדולות, אירועים גאופוליטיים,הפחד מרגיש שונה. גדול יותר. קיצוני יותר.אבל השווקים לא נעים לפי כותרות, הם נעים לפי רווחים, ריבית וציפיות.אירועים גיאופוליטיים מייצרים תנודתיות בטווח הקצר וצמיחה בטווח הארוך, יש לנהוג בסבלנות. מנהלי ההשקעות, אלו שמנהלים את המסלולים השונים בתיקי ההשקעות שלכם ובכספים הפנסיוניים מודעים לכך ויודעים את העבודה בצורה הטובה ביותר.אם אכן אנחנו עומדים בפתח של שינוי אזורי משמעותי,ייתכן שמה שנראה היום כאירוע מלחיץ, יתברר מחר כנקודת מפנה היסטורית.שבוע טוב ושקט, שיעבור במהרה ובעוצמההישמעו להנחיות והישמרו. אנחנו נמשיך להיות עם האצבע על הדופק ולעדכן באופן שוטף.עזרא מתתיהו, מנכ"ל אינווסטיקה פיננסים