四、波浪模型

我对波浪的理解，就是这张图给我的启发，尤其是初学者，当你把这张图理解透彻了，波浪也就能大致理解掌握了。虽然在实操中可能有些地方是模糊的，但是这个逻辑可以作为一个很典型的基本逻辑判断，一定要深入人心，就像下围棋中的定式一样，是需要记忆的东西，这是必须理解记忆的一张图。

1、推动5浪

我们先看5浪推动是怎么进行的。

底部

大浪级：市场是否有存在的必要：大萧条、战争。

波浪分了几个浪级，如果0这是一个对应了非常大的大级别浪的底部，那么这里就有市场是否有存在的必要的这种推导了。比如大萧条、战争的时候，大家对交易市场的信心完全丧失所对应的逻辑。这在2005年的时候就发生过，市场是不是要推倒重来？是不是要关闭？当时就有这样的舆论出来。

中浪级：经济衰退，恐慌，有限的战争。

中级浪就是经济衰退，恐慌，有限的战争，它伴随的是恐慌状态。

小浪级：常常伴随着利空消息。

小级别浪常常伴随着不断的利空消息。

1浪：反弹

始自价值被低估的水平，被认为是逃命的机会。

在这种情况下发生的反弹就是1浪。前面的底部更多的在描述情绪，1浪起始于价值被低估，这个时候是价值投资的基本面在起作用了，但这个上涨恰恰被市场认为是逃命的机会。也就是说，第1浪上涨，虽然价值被低估，但是人们不认为这是真正的上涨的开始，而只是把它当成反弹去对应。这就是1浪的市场状态，下节课，我们还会对每一个浪形的特征进行充分的演绎，现在只是分析下这张图。

2浪：考验底部

基本面条件常常与前一个低点一样坏，甚至更惨，投资者看淡后市，价格不会创新低。

2浪是对底部的考验，基本面常常与前一个低点的状态一样坏，甚至更糟糕。

投资者看淡后市，但在这样不被看好的情况下，价格却不创新低了，这其实是预期和实际的背离。因为2浪是在1浪基础上进行的，所以1浪价值被低估的状态并没有得到修正，依然存在价值被低估的情况。

3浪：最有力的一浪

力度大，广泛性强，最佳的基本面。

真正持续的繁荣，最终，投资者看好后市。

波浪常常可以细分，而且永远不是最短的一浪。

3浪的特征是力度大，广泛性强，最佳的基本面。

基本面完全复苏好转，真正持续的繁荣，一直到最终，投资者非常看好后市。

波浪常常可以细分，而且永远不是最短的一浪。它不断地延伸、不断地强化，基本面的不断复苏带来更多的入场，价格不断地上升，获利的状态不断地宣泄，它是趋势被确认形成共振的一浪，是最强有力的。

4浪：意外的失望

涨势中最辉煌的部分结束的信号，不会进入浪1的价值区域。

4浪被称为意外的失望，是涨势中最辉煌的部分结束的信号，它的回落不会进入1浪的价格区间。意外的失望，就是在大家都认为没有任何问题的上升中，行情戛然而止掉头向下，所以市场对它的判断是很意外，其实这个地方已经有一些基本面的转变了。

5浪：最后的上涨

市场表现和基本面持续向好，但达不到浪3的水平，心理作用导致价值高估。

5浪的市场表现和基本面持续向好，但达不到3浪的水平，它其实是在修复4浪的回落，是心理作用导致下的价值高估，价格已经偏离了价值，大家依然认为这是3浪的延续。市场的表现也还不错，但是达不到3浪那样的亢奋状态了，但是大家并不认为可能结束。4浪不进入1浪，所以还是被认为是一个很好的介入点，它上涨中的每一次回落可能还会如4浪一样，大家继续寻求更好的点，对后市充满信心。

这是比较理想的艾略特波浪运动，其实波浪运动也的确如此，在我的实践过程中已经经过几次的5浪推动的运动了，基本上都是按照这样的结构走的。

2、调整3浪

顶部

大浪级：繁荣与和平似乎永无止境，傲慢自大之风盛行。

浪A的调整是在1、2、3、4、5浪结束的时候发生的，大的头部，市场的状态依然是感觉繁荣和和平好像永无止境，关键是傲慢自大之风盛行，你会看到股神遍地，每个人都可以轻轻松松在市场中获利，所以大家不认为这个位置会是顶部。

中浪级：经济改善，投资者感觉良好。

中级浪的时候是经济改善，投资者感觉良好。

小浪级：常常伴随着利好消息。

小级别的调整浪的5浪，常常伴随着利好消息。很多见光死的股票处于比较清晰的5浪位置，这个时候如果伴随着利好消息，你就要防止它后面可能会对应A、B、C浪的调整了。

A浪：

技术上向下突破，击穿趋势线。被认为是买入的时机。

A浪的特征是比较清晰的，技术上形成向下突破，击穿重要趋势线，它实际就是能够确认这个趋势可能要被改变的技术形态。

但是即便击穿重要趋势线，市场的情绪依然认为这是一个很好的买入时机，被情绪支配的投资者还会在A浪的下跌过程中，不断加大买入力度。

B浪

狭窄，冲动的涨势， 行情得不到巩固，基本面略为向淡，技术上是最弱势，参与上涨的股票少，投资者过分乐观，不承认是调整。

B浪称为狭窄，冲动的涨势。技术上是弱势的，参与上涨的股票数量少。虽然B浪是一个上涨走势，但是参与上涨的股票并不多，绝大多数股票可能只是在A浪的下跌过程中止跌而已，只是止跌横盘。行情得不到巩固，基本面向淡转空了，基本面不再被非常强烈看好。但是这个时候场内的投资者却是过分乐观的，并不承认调整已经开始，认为还在继续的上升中。

C浪

熊市中最糟糕的部分，杀伤力大，广泛性强，价格不停的下跌。

C浪就比较惨了，C浪是熊市中最糟糕的部分。杀伤力大，广泛性强，价格不停的下跌。

用波浪的人会有一个很清晰的逻辑就是：3浪是绝不允许错过的，而C浪是必须要规避的。因为

3浪是上涨最广泛的，获利最容易的部分；而C浪是杀伤力最大的部分。其实这两部分我们倒过来看都是技术和基本面双确认的位置。