自盘古开天辟地以来，历经世世代代，天下分为四大部洲，分别是：东胜神洲、西牛贺洲、南赡部洲和北俱芦洲。
东胜神洲有个傲来国，西边面向大海，海中有座山，名叫花果山。
山顶立着一块仙石，高三丈六尺五寸，周长二丈四尺，上有九窍八孔，每天吸收日月的精华。

有一天，仙石突然裂开，产下一个石卵，像圆球一样。石卵遇到风，便化成了一个石猴。
这石猴像婴儿一样爬爬走走，四处张望，眼里射出两道金光，直抵天宫，惊动了玉皇大帝。
玉皇大帝立即命令千里眼、顺风耳前去查看。二将很快回来报告说：
“这是东胜神洲傲来国花果山上的一块仙石，产下了一个石卵，遇到风后化成石猴，眼中射出金光。等到这个石猴吃过东西，金光自然就会消失。”
玉帝/大发慈悲，并不怪罪。
这石猴便在山中又跑又跳，摘果子、喝泉水、采山花、食草木；与狼虫虎豹结伴成群，和獐鹿猕猿交友亲近；每天过得都很快乐。

又一天，石猴和群猴一起在松树荫凉处玩耍，又到山涧中去洗澡，沿着山涧往上爬，在水流的源头看见有一道瀑布，下边是一潭泉水。
众猴都拍着手说道：“好水！好水！谁要是有本事，钻进水中寻到源头，我们就拜他为王。”
说了三次后，石猴跳出来应声高叫：“我去！我去！”他闭上眼睛，往前一跃，就跳入瀑布中。
等他睁开眼睛抬头看时，见里面并没有水，只有一座铁板桥。桥下有水，在石缝间奔涌，流出去就形成了瀑布。
石猴走上桥头，一看有个山洞，洞旁的石碑上刻着“花果山福地，水帘洞洞天”十个字。
洞里有窗有室，有锅灶、石座、石床、石盆、石碗等，真是个好地方。
石猴喜不自胜，跳出去喊道：“哈哈！大造化！大造化！”
众猴问他：“里面怎么样？水有多深？”
石猴说：“没水！没水！原来是一座铁板桥。桥那边是一座天造地设的住处。”
石猴于是将看到的情形说了一遍，又说：“里面很宽敞，我们都进去住，省得受老天的气。”
众猴听了，都十分欢喜，跟着石猴跳了进去。到洞里后，他们一个个抢盆夺碗，占灶争床，乱成一团。
石猴跳到洞里大厅的石椅上说：“你们刚才说过，谁有本事进到洞里再出去，就拜谁为王。”
于是，众猴都一起跪拜，称石猴为“千岁大王”，后来又称为“美猴王”。