Funding Crush

Denis Fayolle, c'est un acteur emblématique de l’écosystème tech en France, et pour le moins actifs puisqu'il a été fondateur de 17 startups depuis plus de 20 ans. Son premier succès il l'a connu avec La Fourchette, revendu à Tripadvisor pour 150m€. Suite à cette aventure, Denis a décidé de se consacrer aux premières phases de la vie d’une startup, et a fondé plus de 17 startups comme, Habiteo, Singulart ou Manawa mais aussi investi dans d’autres comme ManoMano. Dans cet épisode:

- Denis nous parle des ses deux premières startups et comment l'échec a façonné son parcours et l'a aidé pour la Fourchette

- L'histoire de La Fourchette, et notamment la phase d'hyper croissance après l'investissement d'Otium où la startup est passé de 200k à 2m de réservations par mois

- Comment il a progressivement découvert que ce qui lui plaisait le plus c'était la phase de création et comment il a itéré pour arriver au modèle actuel où il lance une startup par an

- Denis nous raconte comment il sélectionne ses co-fondateurs et ce qu'il chercher comme qualités chez eux. Particularité, Denis cherche d'abord une associé féminine

- Denis s'est spécialisé sur la marketplace d'abord B2C puis B2B et il nous donne ses tips pour lancer un business de marketplace

- Enfin quels sont les erreurs les plus communes qui tuent une startup, Denis en a arrêté 8 donc il nous expliquera les raisons.

- La proposition de valeur de Matera pour mieux gérer votre copropriété

- Monter une boîte dans un secteur oligopolistique et régulé

- Raphaël donne des conseils pour naviguer dans un marché dominé par quelques acteurs qui ont de forts liens politiques et mettent de la pression sur les nouvelles sociétés qui innovent sur leur marché

- Faire du lobbying quand on est une startup avec des conseils concrets

- Ornikar, Swile, les startups dans le secteur de la santé,... que mettre en place en termes d'organisation tôt quand on est une startup sur un marché régulé ? Opportunité ou compliqué ?

- La roadmap produit de Matera avec le lancement d'un compte de paiement (#fintech)

- La croissance, l'évolution du produit, l'internationalisation : les trois gros sujets pour une Series B réussie. Comment prioriser ?

- Les codes de marché sur le SaaS : quel niveau d'ARR pour quelle levée de fonds ?

- Se développer organiquement ou en faisant des acquisitions ?

Thomas Rebaud est un OVNI! Que ça soit en sport, dans la vie ou dans les affaires, il fait tout à 200 à l'heure. Dans cet épisode de Funding Crush, j'ai le plaisir d'interviewer celui qui à ce jour a levé le plus gros tour de table d'une startup française, une Series D de 230m$. Thomas nous donne ses meilleurs tips pour bien lever et appréhender au mieux cet exercice bien particulier. Puis on parle B2B marketplace, ce business model qui fait beaucoup parler de lui récemment et qui a donné lieu à de très beaux succès en Europe.

- Toutes ses levées de fonds, Thomas les a préparé avec beaucoup de minutie, passant un temps  important sur le deck et le storytelling. Cela lui a permis d'aller chercher toujours +20-30% par rapport à ce que ses métriques lui autorisaient.

- Les ingrédients d'un bon pitch: 1) des chiffres alléchants 2) un marché gros et prometteur 3) une tech différentiante

- Gérer le process de levée: rester maître de son timing, énoncer clairement ses conditions et inverser le rapport de force avec les VCs

- Choisir ses investisseurs: du Seed à la Series D, le fit investisseur passe avant la brand du fonds de très loin. Pour les tours pré-IPO et IPO, la brand est  à privilégier.

- B2B marketplace: Après une première phase où il s'agit d'apporter de la liquidité entre supply-demand, Meero a renforcé la valeur apportée à la supply en apportant plus de services: un logiciel pour gérer leurs factures et droit à l’image, des cours en ligne

- Croissance drivée par la demande: Meero a signé des marketplaces digitales dans la food et l'hospitalité et qui ont porté sa croissance et l'ont emmené à l'international. Meero ouvre chaque nouveau pays avec un gros contrat puis va acquérir des photographes. Le but est toujours assurer un minimum de commande aux photographes.

- Comment le Covid a durement impacté Meero en 2020 et les plans pour se relancer en 2021.

- Comment placer 50,000 euros qu'on a réussi à économiser et qui dort sur notre compte en banque ?

- Yoann Lopez, fondateur de la newsletter Snowball qui vous aide à placer votre argent avec des conseils sous forme d'email (1 par semaine)

- Snowball aujourd'hui : 7,500 inscrits, 95,000 $ de revenus annuels récurrents générés en 9 mois

- Le business de la newsletter payante: n revient sur la création de l'audience initiale, l'acquisition des utilisateurs, le modèle économique d'une newsletter payante et ce que Yoann veut en faire

- Son premier canal d'acquisition : Linkedin

- Pourquoi les particuliers français investissent très peu en bourse

- Investir son capital : comment s'y mettre, les outils à utiliser, les sources d'information, les stratégies qu'il est possible de mettre en place sur le long terme.

- La diversification de ses investissements, qu'est ce que c'est ?

- Quelques sociétés cotées en bourse que Yoann nous conseille de suivre sur l'année 2021 (TSMC à Taïwan, LVMH en France, Poshmark aux US...)

- Le vocabulaire à connaître et quelques définitions avant de se mettre à investir ses premiers 500€ !

- La valeur de l'argent aujourd'hui

Aujourd'hui on reçoit Henri Capoul à l'occasion de la sortie de Cajoo, un service de livraison de course à domicile en moins de 15 minutes. Pour lancer Cajoo, Henri a levé un tour de table de €6m auprès de Frst et Xange, un montant record pour un Seed en France, et tout ceci en moins de 2 semaines. Dans cet épisode, on revient sur la genèse de l'idée, comment Cajoo transforme le retail traditionnel, et l'excitation en Europe sur ces derniers mois autour de ce modèle économique.

- On revient sur l'expérience de Henri en tant que General Manager de Bolt en France: comment évoluer dans un marché très concurrentiel, avec une exécution opérationelle  complexe.

- L'avantage du modèle Cajoo: tous les produits du quotidien accessible depuis une app, au prix du retail avec une livraison à la demande pour moins de 2€. Comment cet offre peut transformer l'expérience consommateur.

- Le modèle économique sous-jacent pour livrer en 15 minutes. Cajoo gère tout depuis les achats de marchandises, jusqu'au mini entrepôts et à la livraison. Ces mini-entrepôts sont disséminés de telle sorte à mailler la ville.

- Fin Novembre, ils tombent sur la dernière levée de fonds de GoPuff et réfléchissent à  adapter le modèle de la livraison on-demand en France. Ils commencent leur levée de fonds en Décembre et bouclent avant Noël un tour de €6m avec Xange, Frst et beaucoup d'angels réputés.

- Qu'est ce qui a poussé les VCs a investir autant d'argent dans ce modèle? Le Covid a fortement accéléré l'émergence de concurrents en Europe, et le marché français restait encore à prendre.

- Les prochains mois pour Cajoo vont être intense et ils recrutent à tous les postes.

Dans cet épisode Funding Crush, Firmin Zocchetto, CEO de Payfit revient sur le remote forcée par le Covid, et comment Payfit a repensé son organisation du travail en adoptant une nouvelle politique "Work from Anywhere". On discute aussi productivité, ou comment Firmin reste maître de son temps et de coaching, aide extérieur indispensable pour progresser. Enfin on parle d'internationalisation puisqu'aujourd'hui Payfit est présent dans 5 pays (France, UK, Allemagne, Italie, Espagne) et a plus de 1000 clients à l'étranger.

- Comment le Covid a chamboulé les plans 2020 de Payfit et a amené a repensé l'organisation du travail.

- "Work from Anywhere", les employés de Payfit ont la liberté de travailler d'où ils le souhaitent, même si Payfit garde ses bureaux. Chacun choisit en fonction de ses préférences et contraintes. On aborde les avantages (gain de productivité, recruter des talents où qu'ils se trouvent) et les challenges de cette nouvelle culture (possible perte du lien social et de la culture d'entreprise).

- L'évolution du rôle de CEO depuis les débuts à 3 jusqu'à 500 personnes aujourd'hui. "Mon rôle change tous les 3 mois" dixit Firmin.

- On parle productivité et maitrise de son temps. Firmin définit le temps qu'il doit passer sur chaque problématique et traque son agenda pour être sûr de passer son temps sur les sujets importants.

- Le rôle des coachs pour monter en compétence sur certains sujets et apprendre à mieux se connaitre.

- Comment Payfit s'organise à l'international avec une autonomie donnée aux country managers de chaque pays qui forment leurs propres équipes mais avec des managers transverses en France qui s'assurent d'une cohérence globale et d'un partage de connaissance. Ce que Payfit a déjà réalisé à l'international en lançant 5 pays et l'ambition pour les prochaines années.

- Nicolas d'Audiffret revient sur son parcours (A Little Market racheté par Etsy) et les raisons qui l'ont poussé à lancer Ankorstore : aider les marques et les petits commerçants à se trouver !

- Amazon versus le commerce indépendant : Ankorstore construit les outils qui vont permettre aux petits commerçants de lutter contre Amazon

- Trouver le Product Market Fit sur une marketplace : comment on a structuré les premiers mois chez Ankorstore pour trouver notre marché (NPS, satisfaction client, culture du feedback)

- L'ambition européenne dès le premier jour : ne pas reproduire les erreurs faites sur leur première startup

- L'opportunité d'Ankorstore par rapport au concurrent US Faire.com a levé 400m€

- Les forces du business model et de l'effet de réseau / network effect dans une marketplace comme Ankorstore

- Pourquoi il faut investir pendant une crise. Le covid : 90% de perte de CA du jour au lendemain et ils ont pourtant décidé d'investir à fond pendant le 1er confinement, ce qui leur a permis d'exploser post-confinement.

- La levée de fonds de 25m€ : Ankorstore a récolté un record de 9 term sheet de VCs. Comment ils ont géré leur process et choisi Index Ventures.

- Les objectifs pour 2021

- Deux parties dans ce podcast : 

1/ la cession de Shine à la Société Générale pour 100 millions de $  

2/ la mise en place de politiques RSE en startup

- Le choix entre une nouvelle levée de fonds (20 millions d'euros) ou de se revendre à la SG qui avait déjà tenté de racheter Shine par le passé

- La différence dans le process entre une levée de fonds et une cession

- Toutes les étapes des premières discussions au rachat final

- La suite pour Shine avec la SG

- Shine a été particulièrement avancé sur les sujets RSE par rapport à ce qu'on voit habituellement en startup : les conseils de Nicolas pour créer une entreprise responsable

- Nous discutons aussi du lien entre initiatives RSE et performance économique / financière

- Quelques actions concrètes que n'importe quel entrepreneur peut mettre en place dès demain : bilan carbone, B-Corp, 0 déchet, Parental Act,...

- Pennylane, le logiciel de comptabilité nouvelle génération, lève 15m€ et évolue d'un modèle lourd opérationnellement à un modèle de plus en plus logiciel

- On revient sur 2020 pour Pennylane : immatriculé le 15 janvier 2020, levée de fonds de 4m€ le 30 janvier 2020 et Series A de 15m€ sur la même année en décembre 2020

- Les premiers mois de Pennylane : premiers salariés recrutés et premiers clients signés.

- Les marges d'une offre Service versus une offre SaaS : quelle stratégie pour lever des fonds et être une société scalable et rentable sur le long terme ?

- La vision de Pennylane et l'organisation de la boîte et du produit pour accomplir cette mission.

- Comment on challenge son modèle pour prioriser les bons sujets stratégiques ?

- La différenciation de Pennylane versus les outils existants

- Comment on décide ce qu'on priorise dans une roadmap produit ?

- Partenariat produit (Qonto, Libeo, Swan, Bankin, Agicap, etc.) versus Build, la construction de fonctionnalités en interne

- Comment penser l'international après avoir levé 15m€ et sur un marché qui nécessite de grosses adaptations locales

- 2020 : l'année où l'on a montré qu'il y avait un besoin (atteindre les 100,000€ de revenus récurrents mensuels). 2021 : l'année où l'on veut montrer qu'il y a beaucoup d'usage sur Pennylane

- Ce que les investisseurs de Series A regardent avec le plus d'attention

- Comment on apprend le plus possible et le plus vite possible de ses clients pour créer des "feedbacks loops" pertinentes et aller vite sur son marché

- Comment Pennylane devient une marque malgré un ADN d'équipe très tech : stratégie marketing et RP pour suivre les traces de Swile ou d'Alan

Attention exclusivité Funding Crush puisque pour la première fois on a l'occasion d'écouter Olivier Pomel, CEO de Datadog, sur un podcast en Français! Datadog est, à ce jour, la plus grosse entreprise tech fondée et dirigée par un Français avec une valorisation affichée au Nasdaq à plus de 30 milliards de dollars, et une croissance phénoménale. Dans cet épisode on évoque:

- Le problème initial que Datadog résout: réconcilier les équipes de développement avec les équipes IT en charge de maintenir les applications en misant sur le cloud qui n'en est alors qu'à ses débuts.

- Une stratégie plateforme: les clients peuvent développer eux-mêmes sur Datadog les applications dont ils ont besoin, et Datadog s'en inspire pour créer sa propre roadmap produit.

- Être  Excel plutôt que SAP: Datadog doit s'appréhender très rapidement tout en permettant  de construire des applications très poussées. L'installation doit se faire en 5 minutes, le développeur doit comprendre la valeur au bout de 1h et Datadog doit pouvoir être déployé à l'échelle d'un groupe en 1 semaine.

- Les difficultés de financement les premières années alors que l'enterprise software n'a pas la cote sur la côte Est des US.

- Pourquoi faire une IPO ? L'accès à un financement beaucoup plus important très rapidement, fournir de la liquidité aux employés, faire des acquisitions.

- Ce qui change quand on est une entreprise publique: les relations avec les investisseurs sont beaucoup plus normées, on ne maitrise pas la volatilité court terme du cours de bourse mais on a un impact sur le long terme.

- La préparation de l'IPO: avoir un CFO expérimenté et comment définir le bon pricing.

- Comment s'explique la performance exceptionnelle de Datadog durant cette année Covid avec une capitalisation boursière multiplier par 3 en 1 an.