In der neuen Episode von Funds in 15 Minutes spricht David Eckner mit Ulrike Hinrichs, Geschäftsführender Vorstand des Bundesverbands Beteiligungskapital (BVK), über die Frage, wie Deutschland privates Kapital wieder stärker für Wachstum, Infrastruktur und Innovation mobilisieren kann. Warum investieren deutsche Anleger noch immer zu defensiv? Welche Rolle können Fonds als „Betriebssystem“ für Transformation und Zukunftsfinanzierung spielen und was muss sich politisch, regulatorisch und gesellschaftlich ändern, damit Deutschland nicht weiter an Investitionskraft verliert?

Mit Jegor Tokarevich spreche ich über die Schnittstelle von liquiden und illiquiden Assets und darüber, wie RegTech, Reporting und Risikomanagement den Fondsmarkt prägen. Es geht u.a. um die Frage, warum Reporting längst mehr ist als reine Pflichterfüllung und wie sich aus Daten, Regulierung und Governance ein eigenes Marktökosystem entwickelt.Wir sprechen über die Unterschiede zwischen liquiden und illiquiden Märkten, über den wachsenden Einfluss von Technologie auf Risiko- und Reportingprozesse und darüber, warum gerade in diesem Bereich Konsolidierung und M&A an Bedeutung gewinnen. Im Kern geht es um die Frage, ob RegTech den Fondsmarkt wirklich effizienter macht – oder nur „professioneller komplex“.

Service-KVGen stehen unter Druck: Regulatorik nimmt zu, Daten werden zum entscheidenden Rohstoff und Kunden erwarten mehr Tempo, Flexibilität und Nähe. In dieser Folge von Funds in 15 Minutes spreche ich mit Alexander Poppe, Gründer von AP Consulting, darüber, was die KVG der Zukunft ausmachen wird. Im Fokus stehen die Entwicklung des Service-KVG-Modells, neue Assetklassen und Kundensegmente, die Bedeutung von Technologie und KI sowie die Frage, wie sich kleinere und mittelgroße KVGen im Wettbewerb behaupten können. Eine Episode über die Zukunft der Fondsadministration – und die strategischen Weichenstellungen, die heute nötig sind.

Key Focus: The future of active management, the evolution of product structures (funds, AMCs, ETFs), infrastructure requirements, and the role of technology and scalability.Participants: David Eckner, Opus Prime, Dirk Werthmann, Société Générale Securities Services, Stefan Wagner, Vestr

Institutionelle Investoren verfügen heute über mehr Daten, Reports, Rankings und Scorings als je zuvor. Doch führt mehr Transparenz automatisch zu besseren Entscheidungen oder entsteht gerade dadurch neuer Nebel? In dieser Episode spreche ich mit Michael Busack über die Kunst, vor der eigentlichen Analyse die richtigen Fragen zu stellen. Es geht darum, welche Informationen in der Due Diligence wirklich Erkenntnis stiften, wo Scorings helfen und wo sie eine trügerische Objektivität erzeugen. Im Mittelpunkt steht die Frage, wie institutionelle Investoren im Datenlärm klar bleiben: Welche Signale deuten früh auf fehlende Substanz hinter professionellen Präsentationen hin? Ist Tiefe wichtiger als konsequentes Ausblenden irrelevanter Informationen? Und leidet der Markt tatsächlich unter zu wenig Transparenz – oder vielmehr unter der falschen? Eine Episode über Informationsqualität, Entscheidungsdisziplin und die oft unterschätzte Vorarbeit, ohne die auch die beste Analyse ins Leere laufen kann.

In this episode, I had the pleasure to speak with Louis Degeorges (Linklaters, Paris) about fund tokenisation in France, what “tokenised fund units” mean in practice, which legal and operational infrastructure makes them possible, and where the market is heading. We unpack the real mechanics behind issuance and transfers, investor onboarding and restrictions, custody and governance responsibilities, and the key pitfalls that can derail projects: from operational resilience and incident scenarios to cross-border frictions. Not only perfect for asset managers, service providers, and institutional investors who want a clear, practical view of France’s tokenisation landscape!

Tokenisation could become the next operating system for funds — but where is the real value today, and what still holds the market back? In this episode, we explore what actually changes when fund shares become tokenised, why Singapore matter far beyond Asia, and whether tokenised money market funds are emerging as the first truly scalable use case.We also look at the practical bottlenecks: legal structuring, onboarding, wallets, recordkeeping, settlement and liquidity. Finally, we take a global view and discuss how Singapore, Luxembourg, Germany, Switzerland, Hong Kong, the UAE and the US are positioning themselves in the race to shape the future infrastructure of fund markets.

Mit Sönke Iwersen, Leiter des Investigativ-Ressorts beim Handelsblatt und verantwortlich für den Podcast Handelsblatt Crime, spreche ich über die dunklen Seiten der Fondsindustrie. Es geht um Cum-Ex, Cum-Cum, andere Verwerfungen und die Frage, ob hinter den großen Skandalen des Marktes immer wieder dieselben Muster sichtbar werden. Wir sprechen über Gier, Grauzonen und Governance – und darüber, warum moralische Fragen auch in einer hochkomplexen Finanzwelt alles andere als altmodisch sind.

Kann Künstliche Intelligenz den menschlichen Fondsselekteur schlagen? In dieser Sonderfolge von der AIC des BAI in Frankfurt spreche ich mit Prof. Dr. Florian Weigert (TUM) über die Chancen, Grenzen und blinden Flecken von KI in der Fondsselektion. Im Fokus steht die Frage, was Modelle heute bereits besser können als erfahrene Selekteure, welche Daten in der Praxis wirklich tragen und warum Vertrauen in KI nur dort entsteht, wo Ergebnisse nachvollziehbar bleiben. Die Episode zeigt, wo KI schon heute echten Mehrwert schaffen kann: beim Screening, im Peer-Group-Vergleich und im laufenden Monitoring von Fondsmanagern. Zugleich geht es um die entscheidenden Risiken: von fehlerhaften Daten über Modellgläubigkeit bis hin zu Märkten, die sich schneller verändern, als Algorithmen lernen können. Ein pointiertes Gespräch über Technologie, Auswahlqualität und die Frage, ob KI in der Fondsselektion bald Wettbewerbsvorteil ist oder schlicht zum neuen Standard wird.

Tokenised fund units promise faster issuance, broader distribution, and new rails for ownership—but only if the market can still answer a basic question: what exactly is this instrument? In this episode, Stephan Dreyer (ANNA) explains why identifiers like ISINs are far more than regulatory box-ticking. They are the backbone of distribution, reporting, risk systems, and operational controls across the entire fund value chain. We unpack how ISINs, DTIs, and concepts such as XT-ISINs can work together in tokenised scenarios, where the ISIN should remain the “anchor of identity,” and where additional identifiers become essential, especially in multi-chain and wrapped-token setups. Finally, we look ahead to 2026: what signal would show tokenised funds have moved from pilots to business-as-usual, and why standards and governance are the quiet enablers of scale.