Í þessum þætti er fjallað um hvernig álfarnir komu til sögunnar. Byggt er frásögnina að mestu á kaflanum The Coming of the Elves and the Making of Kôr sem er fimmti kaflinn í The Book of Lost Tales. Sagt er frá ferðalagi álfanna til guðanna í Valinor og hvernig þeir byggðu fyrstu borgir sínar. Auk þess er sagt frá sköpun gimsteina og Silmerla.