🎙️ Invité : Samy Ouardini

🎯 La banque privée traditionnelle voit arriver de nouveaux acteurs digitaux : frais plus bas, offre plus large, fonctionnement digitalisé tout en gardant une part d'humain.

Dans cet épisode en collaboration avec Ramify, un nouvel acteur dans le domaine de la banque privée, David reçoit Samy Ouardini, un des cofondateurs. Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Le parcours qui mène à la banque privée : de la carte Gold étudiante à l'appel du banquier privé vers 40 ans

👉 Pourquoi les banques peinent à rentabiliser le segment entre 100 000 et 1 million d'euros

👉 Ce qui a permis l'émergence d'acteurs comme Ramify : digitalisation, ETF, équipes réduites de quants

👉 Architecture ouverte contre produits maison : pourquoi une banque de groupe propose surtout ses propres produits

👉 Frais d'entrée et produits structurés : les pièges à repérer

👉 Les questions à poser avant de confier son patrimoine à une banque privée

👉 La gestion pilotée de Ramify : fonctionnement et comparaison avec les acteurs traditionnels

👉 La méthodologie de sélection des club deals immobiliers chez Ramify

👉 La place de l'IA chez Ramify

👉 Les deux malentendus les plus fréquents sur la banque privée

🏬 Entreprises citées dans l'épisode : BNP Paribas, Société Générale, LCL, Crédit Agricole, Stellantis, Generali, Financière de l'Échiquier, Carmignac.

🔗 Pour aller plus loin :

🎁 6 mois de frais de gestion offerts (jusqu'à 1000€) grâce à ce lien : https://www.ramify.fr/?utm_source=Jugeote&utm_medium=referral

💼 Pour retrouver Samy Ouardini sur LinkedIn : https://www.linkedin.com/in/samy-ouardini-96637982/

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Jugeote est un podcast d'interviews consacré aux finances personnelles. Chaque semaine, des experts partagent leurs connaissances sur l'investissement, l'immobilier, la Bourse, les ETF, les SCPI, la fiscalité, l'épargne ou la gestion de patrimoine.

Le podcast aide les particuliers à mieux gérer leur argent, optimiser leur fiscalité, investir en Bourse, construire un patrimoine, préparer leur retraite, investir dans des ETF, développer des revenus passifs, investir dans l'immobilier, diversifier leurs placements, investir en SCPI et mettre en place une stratégie d'investissement long terme.

Les thèmes les plus abordés sont : l’investissement immobilier, la Bourse, les ETF, les SCPI, l’assurance vie, le PEA, la fiscalité, les marchés financiers, la gestion de patrimoine et les finances personnelles.

Les informations partagées dans ce podcast sont fournies à titre pédagogique et informatif. Elles ne constituent ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée et ne sauraient se substituer à l'avis d'un professionnel qualifié.

🎙️ Invitée : Claire Bourgeois

🎯 Sur votre assurance-vie ou votre PER, les frais s'empilent en plusieurs couches : le contrat, les supports, la rémunération de celui qui vous les a vendus. Prise isolément, chaque couche semble minime. Cumulées sur vingt ans, elles peuvent représenter la moitié de votre performance.

Dans cet épisode, David reçoit Claire Bourgeois, qui a passé 25 ans dans l'industrie de la gestion d'actifs, jusqu’à devenir directrice générale de Crédit Mutuel Asset Management. Elle est aujourd'hui conseillère en investissement financier indépendante au sens MIFID2, fondatrice du cabinet Alpha Conseils Co, rémunérée exclusivement aux honoraires.

Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Les différentes couches de frais d'un contrat d'assurance-vie 

👉 OPCVM actifs vs ETF : pourquoi les frais sont structurellement différents

👉 Présentation du statut de CIF indépendant au sens MIFID2, et pourquoi seulement 7 à 8% des CGP l'ont adopté

👉 Produits structurés : comment ils sont construits, et les trois règles de Claire Bourgeois avant d'en souscrire un

👉 L'avis de Claire Bourgeois sur les ETF actifs et les ETF buffer : vraies innovations ou frais de gestion active recyclés dans un nouveau produit ?

👉 L'impact chiffré des frais sur 20 ans avec un exemple

🔗 Pour aller plus loin :

➡️ Le guide des frais d'Alpha Conseils Co : https://www.alphaconseilsco.com/guide-des-frais/

🔗 Pour retrouver Claire Bourgeois :

💼 LinkedIn : https://www.linkedin.com/in/claire-bourgeois-1328376/

🏛️ Son cabinet : https://www.alphaconseilsco.com/

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🎙️ Invité : Hervé Bloch

🎯 Quand on vient de vendre son entreprise plusieurs millions d'euros, que fait-on de ce capital ?

Dans cet épisode, David reçoit Hervé Bloch, entrepreneur du digital devenu investisseur et marchand de biens. Après avoir cédé sa société, il a bâti deux foncières puis basculé vers une activité de marchand sur des actifs premium. Il revient sans filtre sur ses réussites, ses erreurs et sa méthode. Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Pourquoi il regrette un quart de ses acquisitions, dans des villes réputées « très rentables »

👉 Foncière vs marchand de biens : deux logiques opposées de rotation du capital

👉 Les 5 D (Décès, Dettes, Divorce, Déménagement, Désirabilité) : sa grille pour sourcer des opportunités

👉 Le stress test bancaire : +25 % sur les coûts, −25 % sur les ventes

👉 Financement alternatif à 12-15 % : quand ça passe, et quand ça mange toute la marge

👉 Prêter son argent à un opérateur immobilier : hypothèque, promesse d'affectation ou fiducie-sûreté (et l'histoire des 10 M€ qu'il n'a pas prêtés)

👉 Pourquoi l'immobilier n'est pas un investissement passif, contrairement à ce que disent les réseaux sociaux

👉 Ce qu'il conseille à un particulier avec 200 000 € 

👉 Démembrement et transmission : comment il a transmis 90 % de ses foncières à ses filles pour quelques milliers d'euros

🔗 Pour retrouver Hervé Bloch :

💼 LinkedIn : https://www.linkedin.com/in/hervebloch/

📸 Instagram : https://www.instagram.com/hervebloch/

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🎙️ Invité : Nicolas Babikian

🎯 Et si une passion devenait un métier ? À 42 ans, après plus de 20 ans de salariat, Nicolas Babikian a fait de sa passion pour les finances personnelles son métier.

⚠️ Note : en raison d'un problème technique, la qualité du son de cet épisode est un peu moins bonne que d'habitude. Toutes nos excuses aux auditeurs 🙏

Dans cet épisode, David reçoit Nicolas Babikian, ancien salarié devenu conseiller en investissement financier.

Il raconte son parcours, ses erreurs et ses convictions.

Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Ses débuts : un fonds de pension 100 % actions découvert au Royaume-Uni, puis un PEA ouvert « pour prendre date »

👉 Le crowdfunding immobilier : les 11-12 % de rendement affichés… et la réalité 

👉 Bourse : gestion passive (ETF) vs stock picking

👉 Comment bien sélectionner ses SCPI : ne pas se fier au rendement affiché, viser le TRI long terme, diversifier en cœur de portefeuille

👉 L'immobilier fractionné : le principe et son expérience concrète

👉 Pourquoi changer de stratégie n'est pas un échec, mais une preuve d'intelligence

👉 Sa reconversion : quitter le salariat, passer ses habilitations, rejoindre un réseau d'indépendants et se lancer

🔗 Pour retrouver Nicolas Babikian sur LinkedIn : https://www.linkedin.com/in/nicolas-babikian/

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🎙️ Invité : Alex Lamy

🎯 Faut-il de l'argent pour apprendre à investir ? 

Dans cet épisode, David reçoit Alex Lamy, passé de l'hôtellerie de luxe à l'éducation financière. Après l'échec de sa première entreprise, il reprend tout à zéro et teste plusieurs stratégies d'investissement. Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Le coût de l'inaction : 40 000 € d'héritage laissés pendant 9 ans sur une assurance vie bancaire chargée en frais

👉 Pourquoi commencer à investir avec de petites sommes lui a été bénéfique 

👉 La psychologie avant la technique : définir ses objectifs et sa tolérance au risque avant de choisir ses supports

👉 Sa répartition 70 % long terme / 30 % expérimentation, et pourquoi il détient une dizaine de comptes-titres

👉 Le rapport temps investi / performance : 8 heures d'analyse pour une décision sans garantie, contre 5 minutes par mois sur deux ETF

👉 SCPI et crowdfunding immobilier : l'avis d'Alex Lamy

👉 L'approche qu'il a choisie pour vulgariser la finance  

🔗 Pour retrouver Alex Lamy :

💼 LinkedIn : https://www.linkedin.com/in/lamy-alex/

🌐 Son site internet : http://lamififi.com/

📩 Sa newsletter : http://lamififi.substack.com/

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🎙️ Invitée : Camille Aït-Taleb

🎯 Dans cet épisode, David reçoit Camille Aït-Taleb, ancienne consultante en cabinet de conseil, créatrice du compte Instagram elle.investit et fondatrice de Start'enchères, un programme dédié à l'investissement dans les sacs de luxe de seconde main. Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Sept ans de conseil et le moment de bascule : pourquoi elle s'est promis de partir dans l'année

👉 Un immeuble de 135 m² acheté 58 000 € dans le Nord, divisé en 5 appartements en location courte durée

👉 Le différé d'emprunt de 3 ans : pourquoi elle a préféré un prêt sur 15 ans avec différé plutôt que sur 20 ans sans

👉 Pourquoi elle a choisi de déléguer dès le départ 

👉 Des sacs de luxe abîmés achetés aux enchères, rénovés puis revendus : la logique de l'immobilier appliquée au luxe

👉 Les seules marques à viser quand on débute : Hermès, Chanel, Dior

👉 Les modèles de sacs qui prennent réellement de la valeur

👉 Les erreurs de ceux qui se lancent seuls

👉 Ses objectifs patrimoniaux pour les années à venir

🔗 Pour retrouver Camille Aït-Taleb :

📸 Instagram : https://www.instagram.com/elle.investit/

▶️ YouTube : https://www.youtube.com/@elle.investit

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🎙️ Invité : Florent Gabriel

🎯 Dans cet épisode de la série "Parcours d'investisseur", David reçoit Florent Gabriel, entrepreneur, investisseur, CIO et cofondateur de Blobb, une solution de minage de bitcoin. Les thèmes suivants sont abordés :

👉 La leçon reçue de son père : combien d'"unités de vie" faut-il échanger pour s'offrir un objet ?

👉 Frugalité vs augmentation des revenus : pourquoi dépenser moins finit toujours par atteindre une limite

👉 Ses erreurs en bourse : l'illusion de compétence en marché haussier, le levier, la liquidation

👉 Immobilier : 6 appartements rénovés lui-même en cash-flow positif, et l'arbitrage SCI à l'IS vs LMNP

👉 Tout perdre deux fois : une première entreprise arrêtée à temps, puis un rachat mal contractualisé

👉 L'effet cumulé appliqué aux connaissances : à 25 ans ça ne se voit pas, à 35 ans l'écart est énorme

👉 La valeur de son temps : distinguer une tâche à 30 € de l'heure d'une tâche à 1 000 €

👉 L'erreur la plus dangereuse : arrêter d'optimiser quand on se croit à l'abri

👉 Sa stratégie aujourd'hui : ETF World en DCA, immobilier conservé, et le minage de bitcoin

📚 Livre cité dans l'épisode : "Père riche, père pauvre" de Robert Kiyosaki

🔗 Pour retrouver Florent Gabriel :

💼 LinkedIn : https://www.linkedin.com/in/flowrent/

🏢 Blobb : https://www.blobb.io/

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Les thèmes les plus abordés sont : l’investissement immobilier, la Bourse, les ETF, les SCPI, l’assurance vie, le PEA, la fiscalité, les marchés financiers, la gestion de patrimoine et les finances personnelles.

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🎙️ Invité : Matthieu Lemaire

🎯 Dans cet épisode, David reçoit Matthieu Lemaire, ingénieur et investisseur particulier autodidacte, qui a découvert la Bourse à 35 ans et s'est formé seul, gratuitement, sur Internet.

Il partage la méthode qu'il a construite, entièrement adossée à la recherche académique. Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Sa « révélation » à 35 ans : l'impression d'avoir joué avec la moitié d'une boîte à outils pendant 15 ans

👉 Se former à la Bourse gratuitement : quelles ressources utiliser… et comment développer son esprit critique face aux arnaques

👉 Pourquoi le CAC 40 donne une fausse image de la Bourse (l'importance des dividendes réinvestis)

👉 Trouver sa vraie raison d'investir : « gagner plus d'argent » n'en est pas une suffisante

👉 La théorie des marchés efficients (Eugene Fama) : pourquoi battre le marché durablement est quasi impossible

👉 La recherche de Bessembinder : 46 actions sur 30 000 expliquent la moitié de la création de valeur en un siècle — et ce que ça implique pour le stock picking

👉 Le modèle à 5 facteurs de Fama-French

🔗 Pour aller plus loin — les ressources citées dans l'épisode :

📺 Ben Felix (canadien, Chief Investment Officer de PWL Capital)
➡️ Sa chaîne YouTube : https://www.youtube.com/@BenFelixCSI
➡️ Son podcast « Rational Reminder » : https://rationalreminder.ca/podcast-directory

📖 Les références académiques
➡️ Hendrik Bessembinder (Arizona State University), « One Hundred Years in the U.S. Stock Markets » (20 mars 2026) : https://www.latribune.fr/article/banques-finance/industrie-financiere/3846402461800314/bourse-comment-46-actions-ont-rafle-la-moitie-des-91-000-milliards-crees-en-100-ans
➡️ Modèle à 1 facteur (1964), William Sharpe, « The Journal of Finance » — « Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk » : https://www.investopedia.com/terms/c/capm.asp

➡️ Modèle à 3 facteurs (1993), Eugene Fama & Kenneth French, « Journal of Financial Economics » — « Common risk factors in the returns on stocks and bonds » : https://www.investopedia.com/terms/f/famaandfrenchthreefactormodel.asp

➡️ Modèle à 5 facteurs (2014), Eugene Fama & Kenneth French, « Journal of Financial Economics » : https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2287202

➡️ « Buffett's Alpha », Andrea Frazzini, David Kabiller & Lasse Heje Pedersen, « Financial Analysts Journal » (2019) : https://www.tandfonline.com/doi/full/10.2469/faj.v74.n4.3

➡️ Analyse du facteur value par Dimensional Fund Advisors (société cofondée par Eugene Fama) : https://www.dimensional.com/fi-en/insights/value-judgments-viewing-the-premiums-performance-through-historys-lens

➡️ Article sur le smart beta de Rick Ferri (conseiller en gestion de patrimoine américain, analyste financier pendant 40 ans) : https://www.etf.com/sections/index-investor-corner/ferri-smart-beta-and-tourist-investors

➡️ Amazon, un max drawdown de -94% pendant l'éclatement de la bulle Internet, et pourtant +31% de performance annualisée entre 1997 et 2026 : https://www.alphacubator.com/analysis/AMZN

💼 Les fonds & ETF mentionnés
➡️ Fonds Indépendance Europe Small (LU1832175001) : https://www.independance-am.com/nos-fonds/europe-small/

➡️ ETF AVWS — Avantis Global Small Cap Value UCITS ETF USD Acc : https://www.justetf.com/fr/etf-profile.html?isin=IE0003R87OG3

➡️ ETF IMIE, qui réplique l'indice MSCI ACWI IMI : https://www.justetf.com/fr/etf-profile.html?isin=IE00B3YLTY66#apercu

🛠️ Les outils
➡️ Calculer la régression d'un portefeuille suivant les 5 facteurs : https://www.portfoliovisualizer.com/factor-analysis

➡️ Présentation des études SPIVA et Morningstar Active-Passive Barometer : https://alphabetablogfr.substack.com/p/tes-spiva-ou-tes-barometre

💻 Les blogs & forums
➡️ Philippe Maupas (cofondateur de Quantalys et ex-CEO de Morningstar) : https://alphabetablogfr.substack.com/

➡️ Édouard Petit — Épargnant 3.0 : https://www.epargnant30.fr/gestion-passive/

➡️ Hugo Bompard — Finance Héros : https://finance-heros.fr/

➡️ Philippe Proudhon — Forum des investisseurs heureux : https://www.investisseurs-heureux.fr/t541#p4957

🏦 Courtiers & contrats mentionnés
➡️ Contrats d'assurance vie : Linxea Spirit 2, Louve Infinity, Lucya CNP

📚 Épisode complémentaire :

🎧 Épisode avec Philippe Maupas :

https://www.podcastics.com/episode/401335/link/

🔗 Pour retrouver Matthieu Lemaire : https://www.instagram.com/lafinancedemandeamatthieu/
 

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🎙️ Invité : Roman Paillet

🎯 Pendant que l'IA aspire des centaines de milliards d'investissements, des entreprises pourtant hyper rentables voient leur valorisation s'effondrer.

Dans cet épisode, David reçoit Roman Paillet, investisseur en Bourse depuis 10 ans, spécialisé dans la stratégie « quality ». Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Introduction sur l'investissement dans des entreprises de qualité

👉 Les investissements colossaux d'Amazon, Microsoft, Google et Meta dans l'IA : opportunité ou danger pour la rentabilité ?

👉 Le logiciel face à l'IA : les éléments à prendre en compte pour identifier les acteurs menacés et ceux qui pourraient en bénéficier

👉 Présentation rapide et analyse de certaines entreprises peu recherchées actuellement : Adobe, Salesforce, Intuit, ServiceNow, Constellation Software, Booking, Spotify, Visa et MasterCard 

👉 Le piège des ETF : ce qui se passe quand plus personne ne réfléchit

👉 Narratif court terme vs fondamentaux long terme

👉 Acheter à contre-tendance : piège ou opportunité ? 
 

🏬 Entreprises citées dans l'épisode : Amazon, Microsoft, Alphabet (Google), Meta, Apple, ASML, Constellation Software, ServiceNow, Salesforce, Adobe, Intuit, Visa, MasterCard, Booking, Spotify, Netflix.

🔗 Pour aller plus loin : La Méthode Trident de Roman Paillet : https://methode-trident.com/trident?via=david

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🎙️ Invité : Victor Lora

🎯 Bourse, immobilier ou business : par où commencer pour atteindre son indépendance financière ?

Dans cet épisode, David reçoit Victor Lora, investisseur immobilier (plus de 200 biens), également un des représentants du mouvement FIRE en France.

Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Pourquoi commencer par la bourse, même si elle ne suffira pas à atteindre l'indépendance financière rapidement ?

👉 Les 3 piliers de l'enrichissement : bourse, immobilier, business — niveaux de difficulté et de rendement 

👉 L'effet de levier : pourquoi l'immobilier locatif sans dette est à éviter

👉 Comment le passage des taux de 1% à 4% a rebattu les cartes de la rentabilité locative

👉 Colocation, immeuble de rapport, Airbnb : quel type d'investissement choisir selon son profil

👉 Combien représente la charge mentale d'un bien immobilier 

👉 Le point de vue de Victor Lora sur les "side business" 

👉 Comment faire évoluer sa prise de risque selon son patrimoine 

🔗 Pour retrouver Victor Lora : 

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Jugeote est un podcast d'interviews consacré aux finances personnelles. Chaque semaine, des experts partagent leurs connaissances sur l'investissement, l'immobilier, la Bourse, les ETF, les SCPI, la fiscalité, l'épargne ou la gestion de patrimoine.

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