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股市又創新高了！面對多頭行情，你是在享受成果，還是還在被心魔困住？本集 MorningCole 不只聊聊台股突破新高的操作策略，更要深入分享我最重視的第二個議題—「家族傳承」。

許多長輩認為的傳承，其實只是「遺產分配（雨露均霑的大鍋飯）」。但真正的家族傳承，應該像「公司經營與資源調度」！掌門人的職責不是把錢均分，而是建立信託制度、尋找下一個具備「手心向下」品質與能力的接班人。

什麼是困局者、破局者與造局者？如何透過小額槓桿與對照測試，讓身邊的人也學會正確的投資語言？精采內容千萬別錯過！

📌 本集重點：

• 台股頭頭高底底高：買進持有與逢低加碼的勝率
• 家庭成員的投資教育：建立相同的「投資語言」
• 遺產分配（平分）與家族傳承（公司化經營）的本質差異
• 掌門人的兩大任務：識別下任候選人 & 關鍵時刻資金挹注
• 洛克斐勒家族的信託智慧：如何防止財富被稀釋
• 人生的三種境界：困局者、破局者、造局者

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當我們把交易的成敗完全歸因於自己，往往會陷入「年少得志、巔峰已過」的心理陷阱。本集從 9 月美聯儲與四巫日的技術面觀察切入，延伸聊聊「雜訊收攏」與《被討厭的勇氣》中的「課題分離」。學會劃清「可控」與「不可控」的界線，把市場報酬交給市場，才能在投資與生活中找回真正的快樂與平靜。

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這集從家裡小朋友認識迪士尼公主的爆笑童言童語聊起，反思「身材管理只需維持合理BMI」以及與家人溝通的「說話藝術」；接著深入分享近期最重要的財務專案——「房屋增貸」實戰經驗全解析！

過去兩年為了降低月付金、轉換投資策略，我選擇調整現金流；如今隨著房產價值提升，我透過原貸款銀行（匯豐）與本土銀行（永豐、中信）的比較，成功帶出 750 萬資產，並鎖定 2.3% 的優質利率。

【本集精華重點】

1. 房貸審查資料準備：為什麼非固定薪資者用「扣繳憑單」比存摺更好？如何開立股票庫存市值證明？

2. 外商銀行的優勢：如何善用高資產定位，拿到比本土銀行更好的利率？

3. 增貸費用與用途防護：開辦費、代書費、抵押設定費試算，以及銀行對於資金流向（個人周轉 vs 房產清償）的監控邏輯。

4. 報稅扣除額陷阱：增貸利息不能算購屋利息！定存利息與房貸利息相抵的所得稅規定。

5. 槓桿心理學與家庭溝通：如何設定「3年實驗與10%停損機制」說服另一半？透過微槓桿建立信心，用新資金再平衡降暴險，擺脫賣股的交易慣性。

讓槓桿成為資產膨脹的工具，而不是風險的源頭。分享這趟增貸與財商傳承的心路歷程！

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隔了兩週終於再次錄音！這次帶了一大家子（老中青幼）去了一趟日本九州，經歷了不用配合工作天數的放鬆旅遊，也提早體驗了未來退休的心態調整。

在九州開著 Toyota 七人座，雖然在高速公路上意外撞到了施工交通錐，但也深刻體會到日本保險與租車客服處理事故的超高效率。從年輕時只管自己玩得爽，到現在帶著全家體驗人生，結婚與家庭不是一張紙，而是用肩膀扛起來的責任。

回到投資盤勢與交易心法，這次旅遊也讓我延伸出一個核心課題——「順人性 vs. 逆人性」：

1. 【生活中的順人性】：愛吃、偷懶、不讀書、不自律，這些都是天性，不需要訓練就會。而控制飲食、運動、自律學習，則是逆人性的行為。

2. 【交易中的逆人性】：很多人以為短期交易可以避險、放大報酬，其實 short-term trading 只是順應了人類「想要快速獲得回報、假裝能掌控風險」的順人性錯覺；真正的「長期持有、越跌越買、不隨意干預市場」，反而是極度痛苦卻極其有效的逆人性修煉。

如果有一條路你聽了馬上點頭認同，那大概率是順人性的；相反地，如果聽了讓你有點猶豫、感覺不太舒服，那往往才是通往長期獲利的逆人性之路。

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最近在高溫下進行 100 公里的單車外騎訓練，熱到頭暈的過程中，回想起了多年前講過的一句話，以及前陣子我們家小冬瓜拿著小錢包說要「買台積電賺大錢」的童言童語。

這讓我深思：如果未來我們有幸成為「富一代」，我們留給下一代的，到底會讓他們變成資本市場裡的「獵人」，還是任人宰割的「獵物」？

大部分的普通家庭，每一代都是從零開始、從貧窮線重新起跑。但真正的財富累積應該是一場「接力賽」——第一代跑到了第一階，第二代接棒往第二階跑，這樣才能產生真正的複利滾動。

這集特別重新梳理了兩大傳承典範與一個真實案例：

1. 【古神巴菲特】：給孩子每人約 1,000 萬美元（3 億台幣），給予「選擇的自由，但沒有無所事事的人生」；同時將龐大基金會交給三個孩子共同管理，規定所有決策必須「三人一致同意」，強制齊心！

2. 【石油大王洛克菲勒】：不將資產直接過戶，而是透過「家族信託」與「家族辦公室」進行嚴格治理與與雨露均霑的分紅，並訂立沒有模糊空間的家規與價值觀。

3. 【真實的聽眾哭訴】：父親在股市橫衝直撞 40 年賺了鉅額遺產分給孩子，卻因從小告誡孩子「股市是毒蛇猛獸」，導致孩子拿到遺產後手足無措、不知道該買房還是存定存。

留給後代龐大的財富，卻沒有傳承應有的財商與價值觀，只會讓孩子成為詐騙與市場裡的獵物。真正的傳承，是財富、價值觀與財商知識的全面接棒！

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最近在錄音創作上記得一個感悟：不需要等到「萬事俱備、一上場就驚豔全場」才出發。就像參加鐵人三項一樣，邊走邊修正體能與心態，只要這 15 分鐘裡有 5 分鐘對你有幫助，那就值回票價了！

這集剛好過了溫馨的父親節週末，看著孩子把父親節當生日吹了幾十次蠟燭，對比自己小時候吃豬腳麵線就滿足的記憶，心裡滿是溫暖。

回到投資盤勢，全數指數重回季線、道瓊標普再創新高。這麼多年的實戰經驗告訴我：永遠不要做「猜頭摸底」的事，市場才是老大，我們只要順著趨勢，讓生活帳戶與投資帳戶徹底切割即可。

針對最近網路上對「正二（槓桿型 ETF）」的熱議與批評，我也整理並拆解了常見的 3 大迷思：

1. 【漲跌不是 0050 的兩倍】：0050 是前 50 大市值，正二追蹤的是加權指數，底層邏輯不同，怎能直接天平對比？

2. 【波動耗損嚴重、沒創新高】：這就像市民跑者跟「黑人選手」跑全馬一樣！黑人就算晚你一個小時起跑，一旦加速刷過你，你就再也看不到他的車尾燈了。正二商品的特性就是簡單粗暴！

3. 【內扣費用 1% 太貴】：1% 內扣看似比原型高，但如果你為了達到兩倍曝險去辦信貸或股票質押，利息動輒 3%~5% 起跳。相比之下，正二的內扣費用簡直經濟實惠！

投資本身就是一種思維改造。別人眼中的缺點，了解規則後可能是你眼中的巨大優點。

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這幾天美股標普與道瓊雙雙刷新歷史新高，台股也順利站回季線！對於指數，我始終抱持著終極的信心——因為沒有任何一個國家能承受指數連續沉壓 3 到 5 年，這會徹底壓縮實體經濟與新創活力。這也是為什麼我一直保守且堅定地持有正二（槓桿型 ETF），只要沒有斷頭追繳風險，波動看久了、扛久了就習慣了。

這一集，我想跟大家聊聊我最近在「房貸與槓桿」上的重大思維突破。

過去我跟以為原銀行增貸「只能把還掉的本金拿出來」。這次我在跟 AI 梳理財務合約時，AI 提示我一個盲點：只要進行「重新鑑價」，就能依照現行市場行情將房子增值的部分貸出來！透過這套策略，我順利為自己爭取到了資金。

這讓我想起了從小長輩常說的：「股票不要玩、有錢趕快還。」但現實是，學會投資是走在成為有錢人的路上，而「學會善用低利借貸」才是通往富豪的階梯。就像租房與買房、單身與結婚的差異，不在於那張紙，而在於你的肩膀敢不敢扛起責任。

最後，我也重新溫習了傳奇交易員傑西·李佛摩（Jesse Livermore）的傳記。

1907 年，李佛摩以一己之力放空全美股市，最後由 J.P. 摩根（J.P. Morgan）代表銀行家打電話請他收手。這通電話兩端都是玩錢的高手，但為什麼李佛摩最終走向自殺，而 J.P. 摩根卻建立了百年的金融帝國？

我終於明白：李佛摩用的是「單打獨鬥的交易思維」，而摩根用的是「借低貸高、賺取利差的資本家思維」。

我不必成為下一個孤獨的李佛摩，而是要學習 J.P. 摩根搞懂金融規則，利用低利資金創造長期價差。這是我在這次市場大跌與沉澱中，獲得最寶貴的一堂資本家進化課！

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驚心動魄的 7 月終於過去了！這個月市場起伏巨大，但最後竟然讓我們見證了歷史——台積電與 0050 雙雙漲停！面對回檔與震盪，我依然保持滿倉與樂觀，認真工作、持續參與市場，讓時間與資本自己去長大。

然而，這個禮拜真正佔據我大量心思與眼球的，是「中和公公殺媳婦案」這則令人痛心的社會新聞。

看到新聞中分居、異地、四歲孩子與種種處境，身為父親的我真的感到無比難過與心痛。如果換作是我的孩子未來遇到這樣的家庭狀況，我該有多崩潰？

這讓我聯想到巴菲特的人生導師——查理·蒙格（Charlie Munger）最著名的「反向思維（Inversion）」。

蒙格曾說：「如果我知道我會死在哪裡，我這輩子就永遠不去那裡。」他也曾演講過：如果你想擁有一段悲慘的人生，只要把「酗酒、嫉妒、反覆無常、不上進、不反思」做好做滿就可以了。

既然投資需要反向思考來避開風險，那婚姻更是如此！如果有一天我的女兒跟我說她想結婚了，我會用這套「反向思維」教她審視對方。只要對方具備以下 4 種人格特質，保證會帶來悲慘的婚姻：

1. 【地雷型人格】：一點小事就爆炸摔東西、一言語不合就嗆離婚或尋死，情緒極端且缺乏挫折忍受力。

2. 【未分化 / 媽寶型人格】：沒有家庭界線感，私密事全向原生家庭報告，遇到衝突就躲起來，隨時會撕毀承諾。

3. 【死不認錯型人格】：字典裡永遠沒有「對不起」，錯全部都是別人的，甚至裝成無辜受害者來貶低你。

4. 【理所當然型人格】：在家當大爺享受服務、挑三揀四，對你的疲憊與痛苦完全無感，毫無同理心。

單輪車雖然能跑，但跑不快；一個家需要兩個人都是付出者與有擔當的人，才撐得起來。

把這集 Podcast 記錄下來留給未來的孩子，希望當你們愛得不可開交時，也能稍微放慢腳步看清楚。避開地獄，本身就是一種巨大的成功！

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這幾天市場全線崩潰，台股破了頸線，美股那指與費半的頭部型態也已確定轉空。按照過往經驗，季線跌破後的空頭型態恢復往往需要 3 到 5 個月。

回想自己過去經歷過的 2018 中美貿易戰、2019 疫情熔斷、2022 烏俄戰爭等幾次大型回檔，為什麼我總是在「財富重分配」時成為把錢灑出去的那個人？這集我深刻反省了自己的「短線思維」——過度追求靈活停損，反而錯失了大盤指數長期的巨幅回升。這次面對明確的頭部型態，我的心態截然不同：這 3 到 5 個月就是努力工作、努力賺錢，並在打折過程中「只買不賣」的絕佳機會！

後半段，我想聊聊「人生目標設定」這件事。

二十幾歲剛退伍時，看著身邊所有人都陷入「上班、下班、吃喝玩樂、看電視、睡覺」的無聊循環，我常問自己：生活難道就這樣嗎？

幸運的是，我在當兵時遇到一位班長，帶我們養成了運動與閱讀的習慣。那時我讀到王品集團創辦人戴勝益的書，裡面提到「人生三百」（吃百店、爬百嶽、遊百國）的理念，徹底打開了我的視野。我開始把一年 52 週化為表格，設定自己的百店、百嶽、運動里程與財務目標。

這個習慣讓我從「被動領薪水」轉變為「主動向公司爭取案子與額外收入」，更進一步啟動了我對房產、股票的自主學習，最後甚至挑戰了極限鐵人三項（FXT）。多年後，我在一場演講中親眼見到戴勝益本人，像個小粉絲一樣交換名片並深深感謝他。

閱讀與設定目標，是我人生底層的作業系統。這集我想記錄下這段心路歷程，讓孩子知道：只要你願意從設定小目標開始，主動去挑戰極限，你就能把人生過得充滿意義與成就感！

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禮拜五台股封閉了多方缺口，美股費半與納斯達克也跌破了前期低點，上方頭部形態正式確認轉空。面對可能來臨的大場面，我自己是在前幾天多方缺口出來時加碼，隨後被套牢——但對長期投資者來說，這代表能用更便宜的打折價買入！

這一集我想深入聊聊：如何將「投資帳戶」與「生活帳戶」在資金與心理層面上徹底分離。

當大盤大跌 50% 甚至 60% 時，只要你本業收入穩定、生活資金鏈不斷，這反而是老天爺給的世紀級福分。回顧台灣近 40 年來的歷史，我們經歷了三次財富翻轉的超級大週期：

1. 1990 年的 12682 全民飆股狂潮

2. 2000 年代台商西進大爆發

3. 現在正在發生的 AI 世紀大週期

我很慶幸自己在正值壯年、累積了一定儲蓄與股市犯錯經驗時，遇到了這次 AI 週期。

最近聽了《大仁哥》的 Podcast，深受「當家人的中央山脈與中央銀行」這個觀點震撼。我們家一直以來都是勞工階級與勞動思維，但如果一個家族要扭轉貧窮的命運，總要有人出來出來扛住波動、承擔財務風險，成為那個「富一代」。

我用自己身為三鐵（鐵人三項）選手的經驗做比喻：在 226 賽事中，有人目標是「開心完賽」，有人目標是追求極限的「Sub-10（極致成績）」。這就像原型 ETF 與槓桿型 ETF（正二）的差異——沒有好壞之分，只有你選擇了什麼目標，以及你願不願意付出痛苦級別的訓練去「駕馭它」。

我想把這一集的錄音留給我的孩子：當大週期來臨，爸爸選擇一肩扛起責任與波動。希望我們不僅能在這波行情中改善家庭環境，更能把「資本思維」傳承下去！

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