Hola nofinancieros,

En el pod-newsletter de hoy: 1. Biden se retracta 2. Rusia se retira parcialmente. 3. ETFs de VIX y Barclays. 4. Más movidas de bancos. 5. Movidas del LME. 6. Varios Crypto.

INTRO

Los deslices de Biden cuando habla obligan a los periodistas a apretarle. Joe contesta que no lo han entendido, que no quería decir eso. El contexto, la explicación y posverdad que no falten. Primero deja entrever que las tropas americanas intervendrán para luego decir que no, que están entrenando en Polonia a las tropas ucranianas. Finalmente, confirma que si hay ataque químico-biológico habrá respuesta. Esto suena a las famosas armas de destrucción masiva de Bush.

RUSIA DA UN PASO ATRÁS

La noticia saltaba desde Turquía dónde están negociando Rusos y Ucranianos. Rusia dispuesta a permitir que Ucrania entre en la UE y al mismo tiempo comienza a retirar tropas de las cercanías de Kiev. Por su parte, Ucrania estaría dispuesta a no entrar en la OTAN si 4 países le garantizan la seguridad. Esos serían Israel, Canadá, Polonia y Turquía.

Con el anuncio las bolsas han continuado su marcha alcista. Petróleo y oro corregían y en los bonos se siguen viendo movimientos que no cuadran, esto es subida de tipos y el MOVE (el vix de los bonos) subiendo. Por contra, el VIX desplomado.

Ayer leía que los bancos centrales están muy por detrás de la curva (behind the curve). Esto es, que van muy tarde a subir tipos de interés para frenar la inflación. El mercado ya no sé cuantas subidas descuenta. Dicen casi 8. Cada día añaden más. Por eso, se siguen vendiendo los bonos y suben los tipos, para que esperarse. Y recuerda, en el mercado de bonos es dónde se reparten los caramelos que con la deuda no se juega.

LOS ETFS DEL VIX

La semana pasada comentaba la “parada” del VXX porque a Barclays no le salían las cuentas. El mercado de la volatilidad está petado y para que quepa más gente hacen falta más productos. Así que Volatility Shares ya tiene listos dos nuevos ETFs, el SVIX (short) y el UVIX que es un 2x long. Recuerda que estos productos funcionan hasta que los emisores deciden que no les compensa, aunque dirán que no, que no te preocupes, que ya no va a volver a pasar, que ahora tienen un nuevo método de cálculo y valoración con un risk profile más ajustado.

Por cierto, más detalles del tema Barclays y su VXX. Vendieron más participaciones del ETN de las registradas. En concreto, tres veces más. Ahora les toca recomprar ese exceso al precio inicial que les acarrea una pérdida de 450 millones. Imagina la mierda que era lo que habían vendido. Movidas de bancos, siempre tienen alguna por ahí.

MÁS MOVIDAS DE BANCOS

Un buque requisado en Filadelfia por transportar 20 toneladas de cocaína valoradas en 1,3 billions, pertenece a JP Morgan. Según aduanas, es el mayor barco confiscado en 230 años de historia de la agencia.

El barco es propiedad de JPM Asset Management que a su vez lo tiene alquilado a MSC, la cual es solo responsable de la tripulación y de las operaciones. Aun así, ambas compañías no son objetivo de las acusaciones, pero nos sirve para ilustrar hasta dónde están metidos los bancos con sus movidas.

LAS MOVIDAS DEL LME

Cerramos con otra movida que aún colea. Después de cancelar las trades hace unas semanas por una posición complicada de un productor chino de nickel y la contra parte JPM, ahora vuelven a la carga en la LME. Es un “mira, vamos a hacer como que no ha pasado nada y ganamos todos, ok?”.

Importante está información de José Luis Cava para añadirle más salseo al LME:

Los chinos siempre dispuestos a comprar, nosotros siempre dispuestos a vender.

Por último, como el episodio de hoy, se llama “movidas de bancos” pues una buena movida, literalmente. El CEO de Goldman Sachs pinchará como DJ en el famoso festival Lollapalooza.

VARIAS CRYPTO

* Un Bored Ape valorado en 350.000 $ se ha vendido por 115$. Parece ser un error en la venta, aunque a saber, esto es el wild wild west. Igual esto marca el pico de la burbuja NFT. Burbuja porque cualquier dibujo se estaba vendiendo en los cientos de miles.

* El Corte Inglés lanza Bitcor, su propio exchange de criptomonedas en asociación con Deloitte. Quieren aprovechar sus 11 millones de usuarios poseedores de la tarjeta de crédito. 11 millones de usuarios de perfil conservador en su mayoría. El Corte Inglés va muy pérdido.

* Hacía tiempo que estaba callado. Cuando Bitcoin cae todos en silencio, cuando empieza a subir un poco, enseguida cogen y salen a dar la nota. Y no hay mejor dando la nota en Bitcoin que Michael “Mad” Saylor.

Su empresa es Microstrategy. Tiene una subsidiaria llamada Macrostrategy (ojo a esta pantalla). La subsidiaria ha cerrado un préstamo de 205 millones con Silvergate Bank para comprar más Bitcoin. Un préstamo colateralizado con Bitcoin, es decir, pongo bitcoin para que me presten dólares con los que comprar más Bitcoin.

Lo mejor, es que la colateralización es 4:1. Han puesto 820 millones para que les presten 205. Las condiciones son otro ejemplo de que mucho crypto, pero con la deuda no se juega:

¡Un placer! ¡Hasta Mañana!

Mariano Angulo Solves

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