Americký Fed včera podle očekávání snížil sazby o čtvrt procentního bodu, ovšem doprovodná rétorika byla překvapivě měkčí, než trh čekal. Investoři proto reagovali nejen na další letošní „cut“, ale i na začátek nákupů krátkodobých dluhopisů a možné dopady Trumpových kroků na budoucí složení měnového výboru. Pozitivní náladu však překazily výsledky Oraclu, které přinesly dvouciferný propad tohoto titulu a stáhly futures do červených čísel. Jaromír Strnad v Traders Talk rozebírá náladu investorů, aktuální rizika technologického sektoru i tituly, které nyní považuje za zajímavé.

Obsah:

00:00:18 Snížení sazeb Fedem

00:04:03 Výsledky Oraclu

00:08:46 Čínská příležitost pro Nvidii

00:10:23 Nálada klientů Patrik

00:11:50 Tip makléře

00:14:21 Pražská burza a Moneta

Tento týden patří centrálním bankám. Fed ve středu večer oznámí snížení sazeb o 25 bps, které je už téměř plně započítané v tržních očekáváních, a klíčová bude tedy zejména rétorika k dalšímu vývoji. Schnabelová z ECB mezitím hovoří o dlouhodobém dnu sazeb. Nejistotu na trh přináší i akvizice Warner Bros Discovery ze strany Netflixu, kterou kritizují kina, konkurence i americký prezident. A na závěr jsme si všimli i startu největší zmrzlinářské firmy světa na burze v Amsterdamu.

Obsah:

00:00:31 Nejistá akvizice Netflixu

00:03:29 Fed ve středu sníží sazby o 25 bps

00:09:48 ECB dosáhla dna sazeb

00:13:26 Magnum vstupuje na burzu

Americké trhy po listopadových výprodejích vyčkávají na prosincové snížení sazeb Fedu, které je podle Pavla Mokoše už téměř jisté. Klíčová ale bude rétorika Fedu o dalším vývoji, jež může rozhodnout o tom, zda přijde Santa Claus Rally. Mokoš se po výprodejích vrací do technologií opatrně, sleduje hlavně AMD, a za příležitost považuje také zlato a akcie těžařů, zatímco stříbro mu přijde už příliš volatilní.

Obsah:

00:00:21 Americké trhy v područí Fedu

00:02:50 Přijde Santa Claus Rally?

00:04:17 AMD

00:05:34 Google a Amazon

00:07:16 Newmont a zlato

00:08:22 Stříbro

Tržní náladu nahlodává nejistota kolem nového šéfa Fedu a spekulace o japonských sazbách. Donald Trump potvrdil, že už vybral kandidáta na vedení Fedu, pravděpodobně Kevina Hassetta, což by mohlo znamenat tlak na snížení sazeb. Japonská centrální banka zvažuje další zvýšení sazeb, což vyvolává obavy o rušení carry obchodů. A do toho přichází silná data o americkém spotřebiteli měřená výdaji během Black Friday.

Obsah:

00:00:35 Trumpův kandidát na šéfa Fedu

00:05:47 Silný americký spotřebitel

00:09:22 Japonské sazby hýbou trhy

00:12:05 Přijde Santa Rally?

V nejnovějším dílu Traders Talk se makléř Patria Finance Matěj Vlček zaměřil na témata, která v uplynulých dnech nejvíce hýbala trhy. Rozhovor se nesl od technické analýzy amerického Nasdaqu, přes zásadní pohyb kolem Alphabetu ,až po dramatické dění u evropského farmaceutického gigantu Novo Nordisk. V závěru přidal Vlček také svůj pohled na výsledky Kofoly a tipy, které akcie sledovat.

Obsah:

00:00:29 Technická analýza Nasdaq

00:03:53 Co investoři sledují

00:04:48 Alphabet v roli AI lídra

00:07:36 Novo Nordisk na horské dráze

00:10:36 Výsledky Kofoly

00:11:41 Tipy

Umělá inteligence zůstává klíčovým tématem na trzích, když obavy nerozptýlila ani slušná čísla Nvidie. Do popředí se dostává Alphabet s novým modelem Gemini 3 a s vlastními čipy TPU, což mění konkurenční dynamiku. Alibaba slaví úspěch se svou AI aplikací Qwen, zatímco Novo Nordisk si zapsal neúspěch při testování Ozempicu proti Alzheimerově chorobě.

Obsah:

00:00:31 Výsledky Nvidie

00:13:56 Korekce AI segmentu

00:15:21 Alphabet mění hru

00:21:13 Alibaba slaví úspěch s Qwen

00:24:03 Novo Nordisk zklamal v testech proti Alzheimerově chorobě

Společnost Gevorkyan, lídr evropské práškové metalurgie a jedna z nejrychleji rostoucích průmyslových firem v regionu, vstoupila do roku 2025 ve velmi silné kondici. Po oznámení výsledků za první tři kvartály hovoří vedení o rekordním zájmu zákazníků, posilujících trendech lokalizace dodavatelských řetězců a ambiciózním pětiletém růstovém plánu. V rozhovoru pro Patria.cz to říkají zakladatel a generální ředitel Artur Gevorkyan a finanční ředitel Andrej Bátovský.

Obsah:

00:00:35 Výsledky a výhled firmy GEVORKYAN

00:04:03 Strategie růstu a akvizice

00:07:50 Zbrojařský segment a nové trendy na trhu

00:10:48 Financování růstu a hodnocení vstupu na burzu

00:16:10 Vzkaz investorům

Finanční trhy vstupují do týdne s opatrností. Sentiment se odklání od rizika, což zasahuje akcie s vysokými valuacemi a tituly spojené s umělou inteligencí. Výprodeje z počátku listopadu sice slábnou, ale volatilita přetrvává. Klíčovým momentem budou výsledky Nvidie za třetí fiskální čtvrtletí, které mohou rozhodnout o dalším směru technologického sektoru. Ve čtvrtek pak trh čeká opožděný report z amerického trhu práce, jenž může ovlivnit očekávání ohledně sazeb Fedu.

Obsah:

00:00:48 Konec shutdownu a přicházející data o americké ekonomice

00:03:03 Očekávání ohledně Fedu

00:04:22 Změna korelace akcií vůči dluhopisům a zlatu

00:06:17 Korporátní vs státní dluhopisy

00:07:51 Akciová hegemonie USA?

00:09:28 Výsledky Nvidie

Americký vládní shutdown se zdá být více nadohled. Senát získal potřebnou většinu pro odblokování zákona o financování vlády, což výrazně zvyšuje šanci na ukončení rekordně dlouhé uzávěry. Návrh počítá s plným financováním vybraných oblastí na celý fiskální rok a dočasným krytím ostatních výdajů do ledna. Trhy zprávu vítají, protože obnovení vládních statistik a snížení ekonomických škod by mohlo přinést úlevu po týdnech nejistoty. Mezitím výsledková sezóna pokračuje zprávou od TSMC – největšího výrobce čipů na světě. Investoři sledují také změnu vedení v Diageu, očekávané novinky z AI sektoru a report Rocket Lab.

Obsah:

00:00:31 Výplach v minulém týdnu

00:07:42 Končící shutdown v USA?

00:11:26 Zpomalující růst TSMC

00:13:06 Reportující AI hráči v tomto týdnu

00:14:01 Výrobci kvantových počítačů

00:14:52 RocketLab jako "next best thing" po SpaceX

00:18:41 Reportující akcie z DAX

Výsledková sezóna na pražském parketu přinesla investorům zajímavou podívanou. Zatímco Moneta potvrzuje svou výkonnost a schopnost překonávat očekávání, Komerční banka sází na stabilitu a úspory z digitalizace. A Erste Group naopak míří za růstem díky expanzi do Polska. V podcastu Analytický radar rozebíral výsledky a aktuální atraktivitu pražských bank analytik Patria Finance Jindřich Litner.

Obsah:

00:00:40 Výsledky Monety

00:06:50 Výsledky Komerční banky

00:13:05 Výsledky Erste Bank