Patria Podcasts

Navzdory prvotnímu uklidnění po amerických volbách přišel na Wall Street prudký výprodej a volatilita zůstává vysoká. Makléř Patria Finance Palo Mokoš proto u krátkodobého obchodování doporučuje obezřetnost a vyčkávání na čitelnější trend. Dlouhodobí investoři však mohou pokles využít k postupným nákupům. Klíčem je podle něj nesnažit se trefit tržní dno a držet se systematického plánu.

Obsah:

00:24 Aktuální výplach

01:54 Reakce z pohledu krátkodobého investora

06:53 Reakce z pohledu dlouhodobého investora

Pozornost se soustředí především na americké volby, jejichž výsledek i průběh mohou ovlivnit ocenění rizikových aktiv, a v Česku na zasedání ČNB, od kterého trh očekává další zvýšení úrokových sazeb. Na akciích pokračuje ostrý test důvěry v investiční příběh umělé inteligence. Investoři budou pečlivě sledovat zejména výsledky společnosti AMD, které mohou napovědět, zda je současný AI cyklus stále schopen podporovat růst firemních zisků.

Obsah:

01:02 Páteční výplach a medvědí trh?

06:33 Rotace do defenzivy

10:39 Korporátní dluhopisy jako cesta

15:57 Apple jako AI hedge

18:20 Výhled na AMD

22:42 Kdy vystoupit z AI

Příští úterý se v USA konají "midterm" volby. Pokud demokraté ovládnou Kongres, mohou výrazně omezit manévrovací prostor prezidenta Donalda Trumpa. Zásadní obrat v hospodářské politice ale čekat nelze. Analytik Patria Finance Tomáš Vlk upozorňuje, že pro investory bude důležitější než samotný výsledek voleb především další vývoj amerických deficitů, výnosů dluhopisů a případné povolební spory.

Obsah:

00:47 Trhy před volbami

03:05 Očekávaný výsledek voleb

06:41 Povolební chaos?

17:10 Dluhopisový trh jako soudce

22:54 Stabilní Fed

24:50 Írán a ropa

29:19 Hyperscaleři po volbách

31:28 Trump trades

Trhy sice zahajují týden relativně klidně, pod povrchem však narůstá řada rizik. Investoři budou sledovat, zda Fed a další centrální banky potvrdí jestřábí postoj vůči inflaci, zatímco technologický sektor čeká další test v podobě výsledků největších cloudových hráčů. Vedle pochybností o financování AI infrastruktury zůstávají ve hře také politická rizika od Brazílie přes Francii až po Blízký východ, kde pokračující napětí drží ceny energií na zvýšených úrovních.

Obsah:

00:28 Fed i ECB ponechají sazby

02:56 Základní scénář voleb v USA

03:37 Překvapivý výsledek voleb v Brazílii

10:28 Amazon, Alphabet a Microsoft

13:56 IPO Anthropic

17:18 Elon Musk a neocloudy

Moneta Money Bank zveřejnila solidní výsledky, investoři se však nedočkali očekávané mimořádné dividendy. Na amerických technologických akciích mezitím sílí otázky ohledně návratnosti obrovských investic do umělé inteligence. Kde hledat příležitosti v nejistém trhu? V podcastu Trader’s Talk odpovídá makléř Patria Finance Jaromír Strnad.

Obsah:

00:23 Výsledky Monety

02:33 Meta vs Tesla

05:03 Výsledky big techu v příštím týdnu

06:29 Investiční tip

Umělá inteligence zásadně promění fungování firem, současné investice do ní se ale podle Václava Svátka, zakladatele a CEO společnosti ČMIS, nemusí vrátit. Provozovatelé AI infrastruktury zatím podle něj utrácejí násobně více, než kolik na technologiích vydělávají. Boom navíc naráží na drahé paměti, dlouhé dodací lhůty a nedostatek energie. Svátek v rozhovoru s analytiky Patrie Braněm Sotákem a Jakubem Blahou vysvětluje, proč přesto AI považuje za dlouhodobě přelomovou technologii, kdo z ní může nejvíce těžit a proč Evropa za Spojenými státy a Čínou nemusí technologicky zaostávat.

Obsah:

01:49 Co investoři do AI přehlížejí

05:15 Bude AI vydělávat?

09:48 Úzké hrdlo: paměti

19:24 Úzké hrdlo: byrokracie

22:51 Chlazení jako technologický limit

26:28 Blýská se u pamětí na lepší časy?

28:21 Návratnost investic hyperscalerů

32:59 Kdo bude z AI profitovat

35:11 Saaspocalypsa

37:27 Kyberbezpečnost

45:30 AI a nezaměstnanost

47:10 Orbitální datacentra a SpaceX

54:14 Technologické opoždění Evropy

55:52 Čína a čínské komponenty

59:14 Do čeho by pan Svátek investoval?

Po prudkém výprodeji akcií spojených s umělou inteligencí se pozornost investorů přesouvá k výsledkové sezóně, která má odpovědět na zásadní otázku: dokážou firemní zisky ospravedlnit bezprecedentní investice do AI infrastruktury? Klíčový test čeká především společnost Meta, jejíž výhled kapitálových výdajů může výrazně ovlivnit jak technologické giganty, tak celý ekosystém výrobců čipů, datových center a poskytovatelů cloudových služeb.

Obsah:

00:23 CoreWeave v centru výprodeje

08:05 Výhled na výsledky Meta Platforms

10:57 Výhled na výsledky SpaceX

15:05 Výhled na výsledky Tesly

20:20 Výhled na výsledky Netflixu

Vyšší inflace ve Spojených státech znovu rozvířila obavy z růstu úrokových sazeb a poslala technologické akcie dolů. Podle makléře Patria Finance Matěje Vlčka trh ještě nemusel najít své dno a NASDAQ může v rámci korekce zamířit až k 29 tisícům bodů. Největší opatrnost doporučuje u volatilních titulů napojených na umělou inteligenci, jejichž ceny jsou citlivé na drahé financování. Kam se tedy s penězi schovat?

Obsah:

00:23 Dopad vyšší inflace na trhy

01:44 Propad CoreWeave

03:14 Technická analýza na Nasdaq

05:41 Začátek výsledkové sezóny

06:50 Jaké akcie sledovat

08:07 Přehřátý Nasdaq

Český výrobce dveří Doornite vstupuje na trh START pražské burzy s ambicí urychlit svůj růst, posílit značku a v horizontu několika let zamířit na hlavní trh. Podle generálního ředitele a spolumajitele Pavla Šatného má firma jasný plán, který by díky vstupu na burzu mohla realizovat výrazně rychleji. Vedle růstu na domácím trhu sází na technicky náročnější produkty, zahraniční expanzi a diverzifikovaný byznys. Pro investory je podstatné také to, že management zůstává významným akcionářem a deklaruje společný zájem na zvyšování hodnoty firmy.

Obsah:

01:05 Z managera majitelem

05:50 Současný management Doornite

07:13 Cíle Doornite

10:13 Strategické možnosti

11:28 Konkurenční výhody I brzdy

14:45 Výhled do dalších let

16:05 Rozšiřování nabídky

18:46 Vstup na burzu

22:19 Rizika podnikání

24:35 Aktuální směřování firmy

Tento týden budou klíčová inflační data, která mohou ovlivnit očekávání ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb Fedu, a výsledky amerických firem, u nichž se očekává pokračující silný růst zisků, tažený především investicemi do AI. Úvod výsledkové sezóny tradičně obstarávají americké banky, u kterých však Braňo Soták očekává zpomalení oproti předchozímu čtvrtletí.

Obsah:

00:24 Americká inflace

03:22 Start výsledkové sezóny a výhled na banky

07:48 Výhled na investice do AI

12:00 "Dvojí" trh v USA

13:21 Investiční strategie