Pequena Bo-Peep perde suas ovelhas e, ao procurá-las, encontra um Corvo que a leva a uma cabana mágica. Lá, uma Coruja revela ser uma princesa transformada pela velha da cabana, e Bo-Peep é a chave para quebrar o feitiço. Seguindo as instruções da Coruja, Bo-Peep ajuda a devolver os rabos às ovelhas, punindo o líder teimoso, e balança o rabo dele sobre a cabeça da Coruja, transformando-a de volta em princesa. Em recompensa, Bo-Peep recebe uma linda casa de campo e suas ovelhas nunca mais se perdem. A história enfatiza a bondade, a coragem e a recompensa pela ajuda aos outros.