Облигации становятся для компаний альтернативой подорожавшим банковским кредитам, при этом ставка заимствований на рынке, как правило, сопоставима с банковской и формируется более прозрачно за счет конкуренции. Регуляторы и биржевая инфраструктура упростили выход эмитентов, что подтверждается ростом объемов размещений на первичном рынке за последние годы.

Для первого выпуска эмитенту необходимы аудированная (часто консолидированная) отчетность, кредитный рейтинг от аккредитованного агентства и прохождение комплаенса на бирже. Ключевую роль играет раннее подключение инвестиционного банка, который помогает выбрать аудитора и рейтинговое агентство, определить периметр группы, тайминг сделки и инвестиционную историю для инвесторов.

Подробнее об этом — в интервью с Алексеем Куприяновым, руководителем корпоративно-инвестиционного бизнеса банка «Синара».

В Северной столице огласили лауреатов ежегодной премии Human Centricity Awards. Инициатор и организатор проекта — «РБК Петербург». Основная миссия исследования — поиск компаний, работа которых ориентирована на развитие человеческого потенциала, а также изучение и тиражирование лучших HR-практик Северо-Западного региона. В этом году количество заявок превысило 60. Из них 32 вошли в шорт-лист премии. Многие ориентированы на удержание и развитие персонала, объясняет профессор практики Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ Ольга Филатова:

«Нужны новые подходы, новые практики, нужна постановка человека в центр всех процессов организации. В данный момент это является уже даже не модным трендом, а осознанной необходимостью. И очень приятно, что многие компании начали это понимать».

В области HR-Tech победила разработка компании «Газстройпром». Речь о единой платформе HR-аналитики. В автоматическом режиме она собирает и верифицирует данные. Дашборды позволяют отслеживать десятки метрик: от текучести кадров до социального климата — и оперативно реагировать на изменения. Переход на единую платформу HR-аналитики только за первый год работы сэкономил компании более полумиллиарда рублей и повысил укомплектованность штата на треть, рассказывает директор департамента организации и мотивации труда АО «Газстройпром» Лиана Кудашева:

«Сейчас в тренде цифровизация, производительность труда, качество персонала, его обучение. Люди должны заниматься людьми: удерживать их, адаптировать на наших объектах строительства, больше времени уделять именно коммуникациям. Я всегда говорю, что «Газстройпром» — стройка века — от Ямала до Сахалина. Мы находимся в 11 часовых поясах нашей необъятной родины. Когда мы человека освободили от рутины — это дорогого стоит».

Среди других трендов в HR — well-being. От разовых активностей бизнес переходит к системной работе, которая охватывает физическое, ментальное и социальное здоровье сотрудников, говорит Евгений Креславский, директор института «Новые возможности»:

«Надо создавать условия, при которых люди будут готовы работать, и это будет правильное для них место. Это должна быть система внимания, заботы и уважения. Когда говорят о человекоцентричности и о заботе, я убежден в том, что это прежде всего инвестиции, чтобы изменить процессы, изменить отношение, дать возможность людям делать свою работу компетентно, но ставя более высокие планки».

Всего среди лауреатов премии этого года — 21 проект в области подбора, мотивации, удержания и развития персонала, а также повышения производительности труда. Каждый из них, отметили эксперты, сочетает технологии и операционную эффективность с фокусом на состояние человека и его развитие.

Снижение ключевой ставки разморозило спрос на рыночные программы. Объем выдач здесь достиг почти 500 млрд руб. Это позволило вторичному рынку показать кратный рост: объем выдач кредитов на готовое жилье достиг 358,2 млрд руб.

Новостройки по-прежнему остаются крупнейшим сегментом, но выросли скромнее: объем выдач здесь около 914 млрд руб. Загородный сегмент также показал высокую динамику: готовые дома выросли на 95% (до 167,5 млрд), ИЖС — на 108,4% (до 100 млрд).

Льготная ипотека прибавила 38%, превысив 1 трлн руб. Доля рыночных программ достигла 31,2%. При сохранении тренда годовой объем может превысить прошлогодний, считают эксперты платформы «Домклик». 

Специальный пакет услуг для продавцов, работающих с крупными маркетплейсами, ввел банк ВТБ. Новые и действующие клиенты получили значительную скидку на базовые операции и бесплатный сервис аналитики продаж. 

Как пояснила старший вице-президент ВТБ Юлия Копытова, в текущих условиях банку важно предоставить бизнесу практические инструменты для устойчивости. По ее словам, это позволит сократить фиксированные расходы, а бесплатная аналитика поможет предпринимателям отказаться от ручного управления. 

Интегрированный сервис позволяет отслеживать конкурентов, управлять рекламой, прогнозировать поставки и корректировать цены.

На фоне устойчивого цикла снижения ключевой ставки инвесторы смещаются в сторону длинных ОФЗ с фиксированным купоном, так как в корпоративном сегменте почти нет сопоставимых по дюрации и ставке инструментов. ОФЗ остаются более ликвидными, а длинные выпуски дают максимальный ценовой эффект при дальнейшем снижении ставок.

Подходы профучастников к ОФЗ принципиально не изменились, зато выросла вовлеченность частных инвесторов, фэмили-офисов и управляющих компаний. Снижение ключевой ставки до уровня, сопоставимого с доходностью длинных ОФЗ, нивелировало отрицательное кэри и сделало вход в инструмент для банков и частных инвесторов заметно безопаснее.

Подробнее об этом — в интервью с Алексеем Куприяновым, руководителем корпоративно-инвестиционного бизнеса банка «Синара».

Ключевыми драйверами стали новостройки, где выдачи выросли на 72,4% к маю, до 198,8 млрд руб., а также загородный сегмент, где совокупный объем превысил 73 млрд руб. Лидеры здесь Адыгея (79,1%), Пензенская область (73,9%) и Санкт-Петербург (71,1%).

Рынок готовых квартир также показал рост — на 5,6% к маю, до 62,6 млрд руб.

Загородный сегмент показал сезонную динамику. Лидеры по выдачам кредитов — Оренбургская область (38,8%), Ставропольский край (32,1%) и Татарстан (23%). По ИЖС самые высокие показатели в Якутии (22,4%), Забайкальском крае (20,9%) и Астраханской области (16,1%).

Самый высокий спрос на базовые программы зафиксирован на Дальнем Востоке, Северо-Западе и в Москве, где доля рыночной ипотеки составила 34,8%. В июне объем выдач достиг 94,6 млрд руб., что на 9,2% больше, чем в мае.

Выдачи по «Дальневосточной» и «Арктической» ипотеке в июне увеличились на 16,4% относительно июня прошлого года. Спрос на «ИТ-ипотеку» вырос на 23,4% к маю, достигнув отметки 5,06 млрд руб. 

Спрос на «Семейную ипотеку» вырос на 88,8%, объем ее составляет 221,7 млрд руб., а ее доля в общем объеме выдач составила около 64%. Регионами-лидерами по этой программе стали Хакасия, Астраханская, Пензенская и Ростовская области.

В теории предпринимательства именно эпигоны стабилизируют рынки и обеспечивают устойчивое развитие экономики. При этом они не создают масштабных инноваций, а реализуют проекты с элементами новизны. Например, последователи Tesla на рынке электромобилей добавляют удобства для потребителей, используя существующую инфраструктуру. По мнению профессора, доктора экономических наук Екатерины Литау, современный предприниматель должен осозанно выбирать стратегию «эпигона» в качестве стартовой. 

700 тыс. человек уже управляют счетами нескольких банков из одного приложения. О том, как мультибанкинг меняет правила игры и какие перспективы у сервиса, — в интервью с Сергеем Хромовым, вице-президентом Т-банка.

Мультибанкинг — теперь это не просто пилот, а полноценный сервис. Новинку уже оценили более 700 тыс. клиентов ведущих банков страны. Для дальнейшего развития нужно регулирование, которое прорабатывают с ЦБ. 

В перспективе — переход к open data и cross data, а также возможное распространение на e-commerce, но здесь важно не допустить межотраслевого арбитража. Ожидается, что Open Banking приведет к улучшению сервисов, продуктов и условий кредитования, а клиенты получат лучшие ставки и больше выгоды.

Искусственный интеллект в банковском риск-менеджменте — уже реальность. Но он же создает и новые уязвимости: качество и организация всех процессов вокруг модели, а также человеческий фактор, который определяет настройки, сценарии и интерпретацию результатов. 

Ошибка модели может стать источником миллиардных убытков, поэтому ИИ используется как интеллектуальный подсказчик, а не как автономный источник окончательных решений.

Тем не менее роль риск-менеджера смещается от «отчетного» исполнителя к архитектору и навигатору для клиента, который опирается на модели, но сохраняет ответственность за комплексную оценку бизнеса. 

В сегменте корпоративных клиентов данные фрагментарны и неоднородны, так как нет устойчивых паттернов поведения даже внутри отраслей, поэтому банки осторожны, а регулятор пока придерживается мягкого регулирования.