Hvad gemmer sig bag en høj egenkapitalforrentning? Vi tager et dybt dyk ned i ROE-nøgletallet og afslører, hvorfor det ikke altid fortæller hele sandheden om en virksomheds sundhed og værdiskabelse.

Mange investorer kigger på ROE som et centralt succeskriterium, men få forstår dets begrænsninger. I denne episode afmystificerer vi begrebet Economic Value Added (EVA) og viser, hvordan det giver et mere retvisende billede af den reelle værdiskabelse. Vi forklarer, hvorfor en virksomhed med 12% ROE faktisk kan ødelægge værdi, hvis aktionærernes afkastkrav er 15%, og hvordan du kan bruge dette i din egen investeringsanalyse.

Vi dykker ned i praktiske værktøjer til risikovurdering som Value at Risk, stresstest med datatabeller og Monte Carlo-simulering, der kan hjælpe dig med at vurdere, hvor robust en virksomheds ROE egentlig er. Gennem konkrete eksempler viser vi, hvordan forskellige brancher naturligt har forskellige gældsniveauer, og hvorfor sammenligning af ROE på tværs af brancher kan være misvisende uden den rette kontekst.

Et særligt fokuspunkt er ledelsens incitamenter og hvordan disse kan påvirke ROE. Vi ser på, hvordan bonusstrukturer koblet til kortsigtet ROE kan føre til overdreven risiko – med investeringsbankerne før finanskrisen 2008 som skræmmende eksempel. Dette giver dig et værdifuldt perspektiv på, hvordan du kan gennemskue potentielt farlige forretningsmønstre i virksomheder, du overvejer at investere i.

Uanset om du er begynder eller erfaren investor, vil denne episode udruste dig med dybere indsigt i, hvordan du går bag tallene og vurderer den ægte værdi i en virksomheds præstation. Lyt med og bliv en skarpere analytiker og mere informeret investor!