财新周五晚7点

{{周五晚7点|33项稳经济政策继续加码,“最坏时期”已过了吗?


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【财新网】大家好,欢迎收听本周的《周五晚7点》,在端午节,依旧带你速览本周大事件与大趋势。我是杨律。
这一周的关键词,依旧是“托底经济”。这一轮政策的排头兵,就是新能源和汽车。周二的时候,财政部和税务总局宣布,从6月1号到今年底,购买30万以内,2.0升排量以下的乘用车——也就是9个座以下的车,车辆购置税可以减半。
之前的车辆购置税是10%,现在变成了5%,所以算下来差不多30万元的车,可以比之前省上一万多块钱。
乘联会秘书长崔东树对这个政策的分析是,能够在2022年带来最终200万台的增量效果。从之前预计的1900万台,涨到2100万台。
同一天,工信部也和另外四个部门联合发布通知,要开展新一轮的新能源汽车下乡活动。这次活动一共带着26家车企一起,比21年的18家又增加了8家。通知中要求加大活动优惠力度,加强售后运维服务保障。
除了各个部门的政策刺激,地方上对新能源汽车消费的补贴也接连跟上。像湖北和山东,都对新能源的置换提供了4000到1万不等的补贴;广东省给8000,但是要求在6月里完成置换;上海不仅要给在年底前的置换者1万元的补贴,还要在年内增发4万个燃油车牌照。
总之,根据长江证券的统计,现在各地陆续出台的刺激政策,已经覆盖到了新能源汽车销量55%到60%的区域。
简单明了的补贴政策往往会起到直接的效果。比如香港在4月7号的时候发放了第一批5000港元的消费券,而在这周发布的4月零售销售总额数据上,就已经显出了效果,同比上升了11.7%。
那么在新能源车如此刺激之下,锂价是不是又要涨了?
中金公司的预测是,锂价会在三季度回归强势,不过,随着明年多个国内外锂项目投产,供应紧张的局面就能得到缓解。2023年就会转变成过剩,并且持续扩大过剩到2025年。
新能源作为长远方向,这轮投资中的着力点,在这周里也收获了多个利好政策。
周三,国家发改委、能源局、财政部等九个部门印发了《“十四五”可再生能源发展规划的通知》。明确了在“十四五”期间,可再生能源发电量增量的占比需要超过50%,而风电和太阳能发电量,都要实现翻倍。这次的规划,与之前已经落地的两份文件相配套,不过却是第一次由九个部门联合印发。相当于提出了更多的协同保障,促成合力实现目标。
结合着来看,国家发改委和能源局这周还发布了一个《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》,里面主要针对的就是新能源开发、消纳、资金这些经常容易堵塞的点。比如要建立新能源项目集中审批绿色通道,不可以以任何名义增加新能源企业的不合理投资成本。同时继续开源,将这些新能源项目纳入到REITs试点的支持范围里。
除了这些具体的行业。我们上周说过的国常会出台的6个方面、33项稳经济一揽子政策,在这周里也迎来了各部委更具体的政策细节。人社部等4个部门发文,扩大了之前缓缴社保的行业范围。之前是针对餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输这五个特困行业,现在一口气加了17个,这里面也包含了上面提到的,重点发力的汽车制造业。期限也从二季度,继续延长到了年底。
另外在已经出台留抵退税的六个行业基础上,又将批发和零售、教育、文体、娱乐等七个行业也纳入到政策范围内,预计这部分会新增留抵退税1420亿元。不过如果你还记得两周前的节目,当时公布的4月份全国财政收入里,留抵退税的部分有8000亿,相当于去年同期收入的37.5%。这也直接导致了4月份全国财政收入同比大减了41.3%。
而且,除了留抵退税外,政策还在支出上要求进一步加快下达预算,尽快形成实物工作量。地方政府债券也要加快发行并扩大范围,要在6月底前,基本完成新增专项债券的发行工作。按照这个要求,未来一个月还将差不多要发行近两万亿的新增专项债。
此外,对最近争议很大的核酸检测费用的最终归属问题。财政部也明确了,像疫苗接种,核酸检测,全部纳入进“三保”,地方政府要兜牢“三保”底线。
可以看得出来,为了盘活经济,政府赚得更少,花得更多了。
因此,中央财政也提前下达了第三批转移支付资金预算指标,用来支持基层落实减税降费和重点民生等等。这次与3月和4月的转移支付一样,都是4000亿,今年这个专项转移支付共计1.2万亿元。与前两次不同的是,这次的4000亿,是原本安排结转到2023年的钱,如今先行调拨了。
这批钱的流向里,制造业发达、小微企业众多的江苏和广东获得的钱最多,分别拿到了991亿和751亿。
5月份的PMI数据也出来了。国家统计局与财新PMI都有所回升,一个是49.6,一个是48.1。虽然有所回升,但还是低于50,说明仍然处在收缩区间,但是受到冲击的程度有所放缓。不过问题还是与之前相似,需求减少、采购量下降、用工减少,然而原材料、燃料、运费的价格高居不下,但企业又不能把这部分成本加在出厂价格上,导致利润越来越薄。
那么,综合这以上所有的迹象来看,能做出经济开始触底反弹的判断了吗?
安信证券首席经济学家高善文的判断是,市场正在试探性地对政府正在采取的积极政策进行评估和定价。至少从股票市场来看,市场正边际好转。但是仍然有不稳定的因素存在,比如美元的快速升值让人民币承压,以及经济下行导致国内出现的超预期风险暴露。
如果两者同时发生,那可能会导致股债汇全面下跌,再传染到信贷和房地产市场,形成“完美风暴”。所以仍然需要警惕,要立足于底线思维。
瑞银亚洲首席中国经济学家汪涛在一篇《最差时期是否已过去?》的文章里写到,迄今为止宣布的政策支持仍比较温和,而且防疫政策的约束,可能会限制宏观宽松政策的有效性。“我们认为,目前计划出台的政策支持应该不足以完全缓解经济下行压力。我们预计未来有望继续加码。”
好消息是,疫情的新增情况与防疫方式的灵活度,都能看到一定程度的转好。我们来看看本周的本土疫情情况。
6月1号,本周三,上海也迎来了解封的日子,开启了全面复工、复产、复市,所有非风险地区小区恢复自由进出,公交和机动车通行也完全恢复。整个城市在历经了61天的风控管理后,终于重新焕发了活力。根据菜鸟的介绍,目前前置网格站、配送站基本上已经恢复了九到九五成,配送员的数量也恢复到九成以上。而且最近不光送天猫超市的件,也开始陆续配送天猫国际的包裹。中通这边则表示,目前每天揽件可以超过300万件,恢复到常态80%左右的水平。
在解封前两天的会议上,市委书记、市新冠肺炎疫情防控工作领导小组组长李强在会上说,在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下,在兄弟省区市和解放军的大力支援下,全市上下经过连续奋战,取得了大上海保卫战的重大阶段性成果。
目前在周四的数据中,上海还有7例社会面阳性病例,新增加了4个中风险地区。
北京这边病例也在持续下降,除了丰台和昌平外,其他14个区已经连续7天以上没有社会面病例的新增了。北京在端午节假前的发布会上,也倡导居民就地过节,非必要不出京,不聚餐聚会,后续将全力推进丰台昌平社会面清零。
这周值得一提的是,在北京上海正在艰苦清零时,已经一个多月没有出现新增病例的吉林四平市,突然在这周发布了一个通知,通知里说,如果“吉祥码”赋“黄码”,就要限制出入小区和公共场所,补检费用要自理,还要被公安部门进行训诫。两次以上没参加核酸检测的,就依法行政拘留10天,并处罚款500元,纳入失信人员名单,在媒体上进行公开曝光。不过这条消息在网上引起轩然大波后,很快就被删除。
除了正在逐渐恢复元气的城市外,跨省游也在本周被文旅部所允许。将原来出现中高风险地区后就要对“省市”进行熔断,更细化到了县和区。这样显然也更为合理许多。
另外,在过去的十多天里,已经有三家核酸检测机构因为违法违规,被北京警方立案侦查。其中一家叫“朴石医学检验实验室”,还牵涉到了卫生系统官员。根据新华社消息,北京市房山区卫生健康委员会副主任杨大庆、医政科科长晋长皓、医政科三级主任科员邢曼,因在对北京朴石医学检验实验室监督管理过程中,涉嫌严重违纪违法,目前正接受房山区纪委监委纪律审查和监察调查。
我们从耶伦接受CNN采访的一段话,来开启这期节目中的世界经济话题。
耶伦说,“我当时对通胀的走向判断是错误的。经济受到了意料之外的巨大冲击,这些冲击推高了能源和食品价格,以及供应瓶颈,严重影响了美国经济,当时我没有完全理解这一点。”
在耶伦承认误判后的没多久,美国总统拜登又在北京时间周三凌晨,在白宫会见了美联储主席鲍威尔和耶伦,讨论目前遇到的严重通胀问题。
虽然白宫对这次会面的内容透露极少,只发了一个非常简单的简报。但是人们还是能想象目前美国经济所面临的紧迫问题。
在同一天,由美联储12个地方联储编制的经济形势调查报告也显示,现在有三分之一的调查地区都显示出来经济增速放缓的迹象。供应短缺和高通胀的问题仍然没有解决。
另外,在进入到6月份后,美联储就正式启动了十年来的第二次缩表。
缩表就是将资产负债表中的资产和负债同时进行收缩,方法是出售债券,回收基础货币。在新冠疫情爆发后,美联储开启的量化宽松模式已经让资产负债表急剧扩张了一倍多。现在一方面要回归正常的货币政策,另一方面也要继续降低通胀预期。缩表会是一个持续的过程,但这次的缩表速度很快,是2018年,上一次缩表的两倍多。
在对缩表影响的判断上,华尔街的交易员们意见也不是很一致,从等同于加息“25个基点”,到“100个基点”不等。但无论如何,他们都表示美国股市还将面临进一步的压力。
华尔街的精英们也在最近,对趋势表达出来了悲观的态度,摩根大通CEO戴蒙说,人们需要为接下来的经济飓风做好准备;全球最大的资产管理公司贝莱德的CEO芬克则判断,美联储目前没有工具来解决通胀,美国将面临两年的通胀上行期。
更新下俄乌战争的最新情况。
在传统上持军事中立政策的芬兰和瑞典正式申请加入北约后,另一个与俄罗斯挨着的北欧国家丹麦,也在6月1号举行全民公投。这次公投的结果,相当于改变现状,正式参与到了欧盟的军事合作框架里面。
丹麦首相弗雷德里克森在投票结果公布后说,“当我们的大陆上再次发生战争,你是不能保持中立的”。
要知道,在历史上,丹麦曾两度公投,都维持了自己不参与欧元区、不参与欧盟司法与内政事务合作的政策。
此外,在经过了数周的艰难协商之后,欧盟各国领导人终于在这周针对第六波对俄制裁措施达成了一致。这其中,就包括了之前非常受关注的石油禁运方案。
最终达成一致的方案比最早全面禁运稍有妥协,只对海运方式进口的俄罗斯石油实施制裁,豁免了管道运输的俄罗斯石油。不过即便如此,也将立即影响75%欧盟进口自俄罗斯的石油。欧洲理事会主席米歇尔说,这个方案会切断俄罗斯军队的资金链条,从而让俄罗斯的战争机器停下。但另一方面,制裁措施刚刚发布,油价便又开始新一轮的上涨,创下了两个多月来的新高。
深陷通胀的美国也因此对OPEC施压,想让它更多的进行增产。昨天万众瞩目的欧佩克及非欧佩克部长级会议也做出了决定,不过最终的结论是增产不增量,只是把9月份的43.2万桶,分摊到7月和8月,缓一下燃眉之急。
最后一条消息,6月2号下午,电子阅读产品Kindle宣布将退出中国市场,从当日起停止给经销商供货,到明年6月30号,将彻底停止Kindle电子书店的运营,那之后用户就不能再买新的电子书了。
这是个令人遗憾的消息,不过大家以后可以多听听音频。
好了,这就是本周的《周五晚7点》。
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咱们下周再见。■
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