Spotřebitelské ceny ve Spojených státech za jediný měsíc nejen zpomalily svůj růst. Ony reálně klesly. A to se nestalo více než 6 let. Naposledy v dubnu 2020, kdy se kvůli pandemii zastavila celá ekonomika. Teď roční inflace spadla ze 4,2 % na 3,5 %.

Reakce trhů na to byla okamžitá. Šance na zvýšení úrokových sazeb, kterým Fed ještě před týdnem otevřeně hrozil, se propadla ze 40 % na pouhých 15 %. Index S&P 500 rostl a nyní se obchoduje kousek od historických maxim.

Inflace a sazby rozhodují o ceně peněz. A cena peněz rozhoduje o ocenění akcií, které máte v portfoliu.

Poslechněte si, co stojí za nejrychlejším ochlazením cen za 6 let. A jestli je to začátek nového býčího impulzu, nebo jen jednorázový výkyv, který se příští měsíc obrátí.

100 dolarů za libru jednoho z nejdůležitějších materiálů pro provoz AI. Tuhle historickou hranici letos v lednu prolomila cena uranu, poprvé po 2 letech. Jen za jediný měsíc vyskočila o 25 %.

A dlouhodobé kontrakty na dodávky uranu se dnes obchodují nejvýš od roku 2008. Zatímco celý svět sleduje Nvidii a akcie čipových firem, skutečný vítěz AI boomu se skrývá úplně jinde. V sektoru, který byl ještě před pár lety odepsaný. V jaderné energii.

Poslechněte si proč velcí technologičtí hráči podepisují smlouvy na 20 let dopředu, proč znovu ožívají elektrárny, které měly být dávno zavřené a jak z toho může profitovat běžný investor.

25 % za 10 obchodních dní. Přesně o tolik vyrostly akcie Mety od konce června, z 543 dolarů na 678 dolarů. Je to nejsilnější růst od roku 2024. Jenže...

I po tomhle raketovém růstu je akcie za posledních 12 měsíců stále v mínusu přes 8 %.

Poslechněte si, proč investoři ještě nedávno Metu trestali za 145 miliard dolarů výdajů, a dnes za ty samé peníze akcie kupují.

V tomto dílu Market Talks jsme se bavili o aktuální situaci na trzích, překvapivém zpomalení inflace a startu výsledkové sezóny, kterou zahájila pětice největších amerických bank. JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo a Citigroup vydělaly dohromady rekordních 49 miliard dolarů a ukázaly, jakým směrem by se mohl vyvíjet zbytek výsledkové sezóny.

Zastavili jsme se i u obřích výdajů největších firem na AI infrastrukturu a mluvili jsme i o tom, jak současná volatilita dokáže poslat miliardové společnosti dolů o 25 % během jednoho dne.

Poslouchat nás můžete na Buliosu, Spotify a Apple Podcasts. Analýzy a další obsah najdete na bulios.com.

41 %. Přesně o tolik vzrostly akcie Novo Nordisku od letošního dubna.

Firma, kterou trh před pár měsíci pohřbíval, je najednou jedním z nejsilnějších comebacků roku. Jenže není vše tak, jak to na první pohled vypadá.

Poslechněte si, co stálo za růstem akcií $NVO v posledních týdnech a zda je tento trend udržitelný.

Za poslední měsíce z hodnoty Microsoftu

vypařilo 570 miliard dolarů. Skoro přesně tolik byla hodnota celé firmy na vrcholu. Docom bubliny v roce 2000.

Byl to nejhorší měsíc právě od prosince toho

roku, od času, kdy praskla internetová bublina. Tenkrát akcie spadly o 24 %.

Letos v červnu na dně Microsoft odepisoval až 22 % a dostal se tak na nejnižší hodnotu od loňského dubna. Po krachu z roku 2000 se cena akcie vracela na své staré maximum celých 16 let.

Poslechněte si, zde je Microsoft aktuálně na zajímavé valuaci nebo jde o umírající firmu.

Za uplynulý kvartál přidal index S&P 500

přes 18 %. To je nejlepší výsledek od roku 2020. Jenže pozor, nemohly za to jen technologie. Rostly banky, průmysl i malé firmy. Americký trh zažil nejširší rally za posledních šest let.

Naposledy jsme něco podobného viděli po covidovém dně v roce 2020 a tehdy index S&P 500 během následujících 12 měsíců vzrostl o

téměř 40 %.

Poslechněte si, co vše za letošním růstem stálo a jestli může dál pokračovat.

Pokaždé, když se tento indikátor propadl pod nulu, přišla do 18 měsíců recese. Platí to pro všech 8 recesí za posledních více než 50 let.

Tento díl je o výnosové křivce, která je nejspolehlivějším indikátorem krize, jaký finanční trhy znají. A tento indikátor teď dělá něco, co v celé své historii udělal jen párkrát. A nikdy to nedopadlo dobře.

Poslechněte si, jak tento indikátor funguje a na čem jsou založeny odhady možného budoucího propadu akciového trhu.

Minus 33 % od začátku roku. Akcie Volkswagenu se právě obchodují na úrovních, kde byly naposledy v létě 2010. Druhá největší automobilka světa je na 16letém minimu a investoři s napětím sledují, jestli je tohle dno, nebo jen další z mnoha zastávek na cestě dolů.

Co se děje? Volkswagen podle nejnovějších informací z vedení firmy chystá největší restrukturalizaci ve své 89leté historii. Na stole je škrt až 100 000 pracovních míst, tedy zhruba 15 % celé globální pracovní síly. A k tomu se přidává uzavření 4 německých závodů, včetně továrny Audi v Neckarsulmu.

Poslechněte si, co čeká Volkswagen v nejbližších týdnech.

Pouze 12 měsíců stačilo AMD k tomu, aby cena jejich akcií vyrostla o 250 %. A jen poslední 3 měsíce firmě stačily k tomu aby cena za akcii posílila o téměř 200 %. To je realita dnešního trhu. A i přes to to nemusí být všechno, ani zdaleka.

Poslechněte si, co akcie AMD v příštích týdnech čeká.