Inläst ljudboksversion av Josefine Heidemann Thomsen och Markus Bellanders senaste insikt.

Som aktiv förvaltare har vi fått förtroendet att ansvara för våra kunders långsiktiga investeringar, där hållbarhetsaspekter noggrant övervägs.

Inläst ljudboksversion av Bo Knudsen och Morten Springborgs whitepaper. 

Big government-temat påverkar många av våra andra teman. När vi tänker på framtiden och söker efter tematiska medvindar blir det därför allt viktigare att förstå de långsiktiga prioriteringarna hos världens stater. I den här podden undersöker vi hur statens växande inflytande påverkar den globala inversteringsmiljön under 2020-talet.

Inläst ljudbok av Bo Knudsens senaste marknadskommentar. Sedan finanskrisen 2008 har centralbanker, genom låga räntor och hög likviditet, aggressivt använt sig av finansiella hävstänger för att driva realekonomin framåt. Nu måste de göra en helomvändning.

Inläst ljudboksversion av Abhinav Jagat Rathees insikt. 2022 har börjat turbulent. Kriget i Ukraina, stigande inflation och pandemin som ännu inte är över har skapat stor osäkerhet på världens börser. Tillväxtmarknader påverkas dock väldigt olika och som investerare är det viktigare än någonsin att hitta strukturella tillväxtmöjligheter som sträcker sig över flera år.

Inläst ljudbok av David Rindegrens insikt. 

Inflation är en av de viktigaste frågorna 2022. Men när bolag höjer priserna syns ofta en motsvarande nedgång i försäljningen. På C WorldWide letar vi efter bolag som har förmåga att höja och upprätthålla sina priser på lång sikt utan att det påverkar försäljningen. På engelska kallas detta pricing power, eller prissättningskraft, och är en av nyckelfaktorerna när man analyserar ett bolags långsiktiga investeringspotential. Pricing power finns vanligtvis hos kvalitetsbolag som erbjuder produkter eller tjänster som är absolut nödvändiga i vardagen, där varumärket betraktas som lyxigt och starkt, och där möjligheterna till ersättare är små.

Inläst ljudbok av Bo Knudsen och Morten Springborgs marknadskommentar. 

När vi försöker bedöma de långsiktiga konsekvenserna av Rysslands fruktansvärda invasion av Ukraina så avtecknar sig några slutsatser snabbt och tydligt medan andra antaganden är mer osäkra och  spekulativa. Det är värt att understryka att vi just nu upplever en  historisk omvälvande tid och det är mycket som kan utvecklas på ett sätt ingen kan föreställa sig idag. Här följer några av våra tankar runt det handfasta vi ser och kan agera på.

Inläst perspektiv av Mortens Springborgs perspektiv. 

Det ligger definitivt en känsla av förändring i luften. Betalningssektorn kommer att fortsätta se en attraktiv tillväxt under minst fem år till, och sannolikt under resten av årtiondet, i takt  med att C2B-betalningarna blir helt digitaliserade i alla större ekonomier. Vad som framstår som mycket tydligt idag är att traditionella banker kommer att utsättas för ett ännu större kommersiellt och regulatoriskt tryck under de närmaste åren, till följd av lägre marknadsandelar inom traditionella betalningslösningar, lägre förmedlingsavgifter, tillväxt av konkurrerande digitala plånböcker och mer långsiktiga fundamentala frågor kring affärsmodellen för utlåning när digitala centralbanksvalutor blir verklighet.

Inläst ljudbok av Morten Springborgs insikt. Under många år har andelen kontantbetalningar minskat till förmån för elektroniska betalningar. Sedan 2016 har andelen elektroniska betalningar ökat med 2,5 procentenheter per år, och idag står de för mer än hälften av alla betalningar (exklusive Kina). Betalningar med Visa och Mastercard har historiskt sett ökat med 9-11 procent per år och har varit en stark drivkraft bakom den tvåsiffriga vinsttillväxt som bolag inom betalningslösningar har haft under de senaste tio åren.

Inläst ljudbok av David Rindegrens perspektiv. 

Vi är nu 20 år in i molnövergången, en övergång från att lagra data och köra beräkningar på företagens egna servrar till en modell för att hyra centraliserad IT-infrastruktur. I denna ljudbok beskriver vi sambandet mellan de stora marknadsvärdena för hyperscale-leverantörer, deras stora adresserbara marknad, den starka tillväxten, deras dominerande marknadsposition och höga marginaler. En stigande vinsttillväxt, delvis på grund av pandemin som stärker den digitala ekonomin, och starka kursutvecklingar för våra innehav Amazon, Microsoft och Alphabet, har gjort att vi tittat djupare på läget på molnmarknaden.