02:00 A股市场K型分化：你属于哪一类型？

04:06 K型分化持续蔓延：经济复苏、产业逻辑与个人差异的挑战

06:13 直播两次，或者关注视频号“财经马后半”，预约明天晚上六点半的公开大直播！

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市场行情与结构：

指数涨，个股跌： 沪指涨0.2%，创业板涨1.65%，成交额3.13万亿，但超3700只个股下跌。

严重分化： 市场呈现典型的“K型分化”，资金高度集中在AI硬件等极少数板块，大多数个股持续下跌。

核心投资方向：

唯一选择： 马红漫明确表示，如果不投资，要投资就只能选AI硬件（光方向等），逻辑不变。

短期风险： 科技板块短期涨多，估值偏高，内生的调整需求加上外部消息刺激，容易引发震荡。

应对策略介绍：

新布局： 为应对可能的震荡，会员内已布局新的战略方向：“三电加一电”（电力方向），并称其已有明显的对冲效应。

公司点评： 评价阿里巴巴（港股）是A/H股中“最像谷歌的全站AI公司”，认为其低估但确实不涨。

关键观点重申：

“光”方向： 仍然是核心主线，认为回调后继续上涨，其他非主线品种则在持续下跌。

外部消息： 关税等外部消息不足以改变AI科技变革的产业大趋势。

推广提示：

预约周五晚6点30分的公开直播。

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回复【圈子】加入投研圈PRO会员，学习“三电加一电”的布局方案。

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市场概况：

市场在短暂休整后重回强势。沪指涨0.43%，深成指涨1.63%，创业板大涨2.66%，科创涨1.62%。

个股严重分化：今日有3800只个股下跌。今年以来，能盈利的公司不超过1000家。

上涨逻辑：

今日大涨的主要是创业板，其约70%-80%由海外算力概念构成（如CPO、PCB）。

核心催化剂：英伟达在台北召开大会，释放系列利好（AI PC、光通讯等），带动国内配套公司上涨。

投资策略（重要判断）：

市场性质：强调没有全面牛市。不要期待传统消费等板块补涨，资金只会集中在科技赛道。

操作节奏：即便科技板块出现调整，也只是科技板块内部的“高低切换”（即从高位切向低位，如“大高切小高”），而不是转向其他板块。

最新方向：在“二力二光”布局取得收益后，团队最新提出的概念是**“三电加一电”**。这是未来在板块内部进行防守和进攻的新重点。

宏观背景背书：

强调AI是第四次工业革命，可能是很多人一生中最后一次重大投资机遇，这是其长期看好的底层逻辑。

当前的宏观经济数据不支持全面牛市，因此只能聚焦于AI这一结构性机会。

服务提示：

公开直播：本周唯一一次公开大直播定于周五下午6点30分。届时会详解“三电加一电”的逻辑，也是优惠加入“投研圈PRO会员”的最佳时机。

参与方式：公众号对话框回复【直播】两字，预约直播。

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日期：2026年6月1日（周一），儿童节。

四大指数全线调整：沪指跌0.27%，深成指跌1.51%，创业板跌2.15%，科创板暴跌5%。

上证指数因银行护盘跌幅有限，科技板块是主要下跌动力，AI硬件（国产算力）领跌。

港股上涨，AI应用方向相对强势。

成交额2.88万亿，缩量4400亿，属于下跌缩量，恐慌情绪尚不严重。

【核心观点：阶段性提示风险】

此前三月底全面看多，三四五月连续赚钱，但在上周四（5月28日）会员月度直播课中，已提前战略性调整观点，开始阶段性提示风险，并非马后炮。

提示风险的两大原因：

经济数据压力：5月PMI数据已发布，显示宏观经济压力不止4月差，5月可能更差。多数品种上涨缺乏业绩支撑。

“老蓝筹”反弹无持续性：上周五地产、茅台等大涨，但今天已回落，核心是经济基本面不支持，反弹难持续。

【投资策略：防守与结构优化】

大方向不变：A股只能投科技、投AI。调整反而是未来的机会。

当下操作：不能高位重仓，必须做仓位优化。

三大新策略方向（会员内部内容）：

“大高切小高”：从高位品种切向相对低位或调整充分的优质品种。

“科技红利”概念：全新提出的投资方向，聚焦科技板块内的细分机会。

“宝岛眼镜”（BDYJ）：字母缩写，代表特定选股方向。

具体配置：围绕“三电加一电”方向（电力的电），以平稳度过震荡期，等待未来更大机会。

【推广信息】

获取会员及优惠：公众号对话框回复【圈子】。

预约本周五（6月5日）晚6点30分全网公开大直播：公众号对话框回复【直播】。

直播将提供更多投资干货及后续操作指引

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2026.5.28 周四｜核心观点速览

1. 指数
沪指+0.12% | 深成指+0.80% | 创业板+1.96% | 科创板+1.59%
标志事件：创业板（4125点）历史性超越上证（4098点）。

2. 盘面特征
创业板=海外算力，科创板=国产算力，今日双双走强，海外更强。

3. 核心判断

不是普涨牛市，是极个别品种的“业绩牛”，占比10%-15%。

上涨核心逻辑：业绩实质性增长（量价齐升、利润率拔高）。

资金只在AI硬件内部“高切高”，传统板块很难轮动到。

4. 操作建议

传统品种短期无望，基本面（消费/投资数据）不支持。

科技板块调整时，从传统仓位调一部分过去。

延续过去3-4年建议：总仓位中调一些到美股——A股同样适用。

5. 直播预告

今晚19:00：会员月度直播大课（经济解读+未来交易预判）

本周公开直播：公众号对话框回复【直播】获取

下周公开直播：已开放预约，可一次预约三场

关键术语：“二力二光”｜“TACO”｜“结构性牛市”｜“业绩牛”｜“高切高”

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国产算力疯涨后大跌，是风险还是机会？马博士拆解四大指数真相，教你用安全边际抓住AI投资主线。两场直播别错过！

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