25岁“AI股神”四倍杠杆一夜清零，纳指估值跌回关税战底部。
科技股信仰崩塌，消费与港股却逆势崛起。
当杠杆资金被血洗，贪婪与恐惧极速切换，现在是抄底还是逃离？
本期带你复盘惊心动魄的7月行情，寻找全球资产再平衡下的安全边际。
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【AI干货图，会在知识星球提供】
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本期主持人：
1、小东
财经&读书博主（全网10万+关注），INTJ型理性拆解者。本科985，硕士伦敦政经，主业在科技行业，坐标上海浦东。擅长把复杂的财经知识，讲成普通人听得懂的故事。
2、小腾：98年intj ，985本科，北大硕士，金融/固收从业者，现居北京朝阳
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时间轴：
00:03 纳指跌回关税战底部，值得入场了吗？
00:34 A股风格大切换：从科技成长到消费金融。
01:00 恒生科技逆势跑赢，性价比逻辑凸显。
01:33 欢迎收听常青藤投资，小东小腾聊市场。
02:09 七月行情该写进历史：贪婪与恐惧光速切换。
03:08 硬核个股波动堪比山寨币，杠杆资金有多脏？
03:57 韩国指数史诗级暴涨，海力士历史首次涨停。
04:39 各类资产都被热钱裹挟，以后更难做了。
05:05 币圈资金盯上存储股，如何识别收割信号？
07:30 警惕！25岁AI股神4倍杠杆爆仓启示录。
08:28 杠杆超过两倍，爆仓只是时间问题。
09:26 老股民的昂贵教训：大赚之后要空仓。
11:15 玄学警示：每当你想晒收益，就是阶段顶点。
12:37 本周资产复盘：2年期美债下行，长端创年内新高。
14:23 纳指静态估值29倍，便宜就是买入理由吗？
16:28 云厂财报分化：微软暴涨15% vs Meta大跌。
17:21 韩国去杠杆完毕？技术面尚未确认站稳。
18:29 复盘AI股神发家史：从OpenAI研究员到450亿规模。
20:38 策略致命伤：多硬件空软件，两头挨打。
22:08 姜还是老的辣：Citadel抄底带血筹码。
23:52 A股复盘：科创50周跌8%，价值股获逢低买盘。
25:55 警惕科技股信仰松动，皮球落地效应。
27:12 港股七月涨幅全球第一，三大逻辑支撑修复。
29:49 硅基吞噬碳基？狂热后的价值回归思考。
30:46 云厂财报全解析：会计魔术如何让市场买单？
33:57 微软延长折旧年限，华尔街的认知偏差。
36:43 纳指估值低位，长期配置安全边际已现。
37:40 存储扩产确定性强，设备商Lam Research值得关注。
39:28 美股宽基不贵，但半导体个股血流成河。
40:36 标普500等权指数创新高，钱并未离开股市。
42:54 纳指与标普如何选？波动率与国运的权衡。
47:35 纳指与标普成分股拆解：百事可乐也在其中？
50:09 韩股史诗级波动：杠杆资金出清了吗？
52:58 熊市亏小钱，牛市亏大钱，抄底是最坏的习惯。
55:28 日经与台股：没有杠杆的市场更健康。
57:21 长端美债利率新高，9月加息板上钉钉？
59:00 特朗普与伊朗局势拉扯，油价难以下跌。
59:39 黄金震荡是垃圾时间，央行增持提供硬支撑。
01:02:07 白银弱于黄金，只因缺乏央行叙事。
01:03:47 本周核心结论：阶段性底部，仍需观察杠杆。
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本期金融黑话
跷跷板效应：指两类资产此消彼长，资金从一个板块撤出流入另一个板块的现象。
静态估值：通常指市盈率（PE），即股价除以过去一年每股收益，衡量当前贵不贵。
云厂（CSP）：指提供云计算服务的巨头，如亚马逊AWS、微软Azure，是AI算力的主要需求方。
EPS：每股收益，即公司利润除以总股本，是衡量企业盈利能力最核心的指标。
资本开支（Capex）：企业用于购买、升级固定资产（如数据中心、芯片）的钱，预示未来扩张信心。
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