Les prix du pétrole évoluent au gré des tensions géopolitiques au Moyen-Orient depuis quelques jours. En milieu de semaine, le cours du baril a dépassé 73 dollars à Londres, un niveau qu'il n'avait pas atteint depuis quatre ans.

La fièvre est légèrement retombée jeudi. Mais ce sont bien les risques géopolitiques qui mènent désormais les marchés pétroliers. Après l’interception d’un missile houthi par l’Arabie saoudite, les menaces américaines de bombarder le régime syrien ont fait bondir les prix du brut.

À Londres, on a dépassé les 73 dollars mercredi, alors que le jour même on annonçait des stocks américains en hausse. C’est une surprise qui ordinairement aurait dû faire plonger les cours.

Tension accrue au Moyen-Orient, risques de sanctions contre l’Iran

L’offre de pétrole sera-t-elle perturbée ? C’est ce qui préoccupe le plus les marchés actuellement. Le Moyen-Orient est la première région mondiale de production. Syrie, conflit entre le Yémen et l’Arabie saoudite, risquent de nouvelles sanctions américaines contre l’Iran le 12 mai prochain…

Toutes ces craintes prennent d’autant mieux le dessus qu’on assiste à un vrai recul de l’offre pétrolière de l’OPEP. D’une part l’autodiscipline à restreindre la production fonctionne depuis un peu plus d’un an, de concert avec la Russie. D’autre part, à l’intérieur du cartel, le Nigeria, la Libye, le Venezuela et même l’Angola sont à la peine pour atteindre leur quota.

Stocks mondiaux réduits de 90 % en un peu plus d’un an

Pendant ce temps la demande de pétrole continue à progresser inlassablement. D’où la résorption des stocks de brut, ils auraient fondu de 90 % au niveau mondial depuis le début de l’année dernière.

De l’Agence internationale de l’énergie à l’Institut français du pétrole et aux analystes financiers, on s’accorde là-dessus : le marché pétrolier est quasiment à l’équilibre. À part aux États-Unis, il n’y a plus beaucoup de réserves dans les pays consommateurs.

Avec l’aggravation des tensions géopolitiques, on a les conditions parfaites pour une tempête des prix, résume S&P Global Platts. Depuis le début de l’année, les cours du brut ont déjà grimpé de 7 % à Londres, de 10 % à New York.

C'est le premier pays du riz en Europe. L'Italie, grâce aux canaux qui sillonnent la plaine du Pô, produit près de 60% de la production européenne et elle est quasi-autosuffisante en riz. Mais depuis l'accord « Tout sauf les armes » de l'Europe avec le Cambodge et la Birmanie, le riz asiatique déstabilise la filière italienne. Reportage de Claire Fages à Robbio, dans le nord de l'Italie.

L'usine de Riso Gallo, le numéro un italien du riz, jouxte l'église de Robbio, petite ville proche de Milan. Le riz, ingrédient-clé du risotto est une véritable religion en Italie (0,9 mt en 2016-2017). L'inspection de la production est quotidienne en présence du président délégué de l'entreprise, Carlo Preve : « Si on regarde bien, on voit qu'il y a un petite tache noire sur un grain. Un petit peu, c'est accepté, trop ce n'est pas accepté ».

Dix variétés de riz sont décortiquées et transformées chez Riso Gallo. Mais le riz indica long grain a perdu du terrain dans les rizières, que l'on commence à inonder en ce début du mois d'avril. La concurrence asiatique est trop rude, souligne Assunta la comptable de la ferme rizicole Costamania. « Ce n'est pas très protégé, la riziculture en Italie. Il y a tout le riz qui vient de Birmanie sans taxe... »

Cette ouverture aux riz birman et cambodgien, les autorités italiennes la jugent démesurée. Rome a obtenu le mois dernier que la Commission de Bruxelles ouvre une enquête. En attendant son issue, l'Italie cherche à consolider son premier débouché à l'étranger : la France. Riso Gallo espère y populariser le riz noir, le Venere, le riz rond Arborio bio et la nouvelle variété de riz long parfumé italienne, Aroma, la plus proche du riz asiatique.

En Azerbaïdjan, se déroule ce mercredi une élection présidentielle anticipée. Le président Ilham Aliev devrait sans surprise remporter le scrutin boycotté par l’opposition. Il dirige d’une main de fer cette petite république du Caucase très riche en hydrocarbures.

L’Azerbaïdjan a un sous-sol très riche en gaz et en pétrole, avec une forte production offshore. Située au carrefour de l’Europe, de l’Asie et du Moyen-Orient, cette petite république du Caucase est devenue un partenaire important en gaz pour ses voisins et surtout pour l’Union européenne. En achetant son gaz à l’Azerbaïdjan, l’Europe espère réduire sa dépendance au gaz russe. Le chantier du corridor sud, un gazoduc long de 3 500 km, a déjà commencé. Il doit acheminer d’ici 2020 quelque 10 milliards de mètres cubes de gaz de l’Azerbaïdjan vers l’Europe.

En plus du vieux continent, l’Azerbaïdjan alimente en gaz ses voisins : la Géorgie, la Turquie, la Russie et l’Iran. Sa production, en constante une augmentation depuis 12 ans, frôle actuellement les 30 milliards de mètres cubes par an. Mais la consommation intérieure a aussi fortement augmenté ces dernières années, ce qui affaiblit les exportations.

Investissement massif dans l’extraction

Pour faire face à cette situation, le gouvernement investit massivement dans l’extraction en ouvrant notamment son marché aux sociétés étrangères comme Total et BP. Car la production du gaz soutient la croissance du pays, une croissance très dépendante des exportations d’hydrocarbures, 35 % du PIB.

Le gaz va également remplacer peu à peu la rente pétrolière dont la production diminue depuis quelques années. Le but affiché d’ailleurs par le gouvernement est d’atteindre une production de 54 milliards de mettre cube par an. Un objectif atteignable vu les importantes réserves exploitables pendant encore un siècle au moins.

Les flammes naturelles qui émergent fréquemment du sol gorgé de gaz ont poussé les Azerbaïdjanais à surnommer leur pays la « Terre du feu ».

Les sanctions de Washington contre les oligarques russes visent tout particulièrement Oleg Deripaska, le magnat russe de l'aluminium. Des sanctions étendues aux sociétés qu'il contrôle, et en premier lieu Rusal, le principal fournisseur mondial d'aluminium hors de Chine. Il y a donc de quoi perturber toute la filière mondiale, jusqu'en Guinée.

L'impact des sanctions américaines contre Rusal est proportionnel à la taille du géant russe : énorme. « L'incertitude règne désormais sur le marché de l'aluminium », observe Didier Julienne, expert des métaux, Rusal pesant 17% de l'approvisionnement mondial si l'on exclut la Chine. « Désormais, tous les clients de l'industrie, les constructeurs automobiles, et jusqu'aux fabricants de cannettes de boisson, prennent un risque si ils achètent l'aluminium de Rusal, puisqu'ils doivent le payer en dollar et donc qu'ils sont susceptibles de tomber à un moment ou à un autre sous le coup des sanctions américaines. »

Flux perturbés et hausse des cours

Les traders, comme Glencore, qui est en outre actionnaire de Rusal, et les industriels risquent donc de devoir se passer de l'aluminium russe, cela veut dire qu'ils auront moins de matières premières disponibles, ce qui a déjà fait bondir les cours de l'aluminium à la bourse de Londres.

Tous les flux risquent d'être perturbés, les Etats-Unis vont devoir s'approvisionner davantage en aluminium américain, canadien, norvégien, voire chinois, même si ce dernier est plus cher du fait des nouvelles taxes de Washington. L'aluminium russe, lui, va devoir trouver de nouveaux débouchés, peut-être en Chine, puisque la Chine veut produire moins de métaux pour des questions d'environnement.

Incertitude sur les projets guinéens

Enfin les investisseurs américains ou ceux qui veulent continuer à faire des affaires aux Etats-Unis sont contraints de vendre leurs actions Rusal dans le mois qui vient. Le groupe russe a déjà perdu plus de la moitié de sa valeur. Cela questionne sur les capacités de Rusal à payer sa dette - entre parenthèses cela pourrait se retourner contre les créanciers, dont certains sont américains.

Rusal va-t-il être contraint de diminuer la voilure ? On s'interroge en Guinée. Dans les semaines qui viennent, le géant russe devait commencer à exporter la matière première de l'aluminium, la bauxite à partir du gisement guinéen de Dian-Dian. Rusal avait également promis de redémarrer l'usine guinéenne d'alumine à Fria, arrêtée depuis la grève de 2012.

Depuis des semaines, le sel manque en Indonésie. Le président Widodo vient d'autoriser plus d'importations, au risque de mécontenter les producteurs indonésiens de sel.

La pénurie de sel en Indonésie illustre l'éternel dilemme entre autosuffisance et pouvoir d'achat. Cet archipel dispose du rivage maritime parmi les plus longs au monde, ponctués de fermes salines depuis toujours. Mais la production locale de sel est restée très artisanale et elle est soumise aux aléas climatiques, notamment des excès d'humidité qui peuvent empêcher une bonne évaporation dans les bassins et réduire la récolte de sel à néant, comme en 2016. Le million de tonnes de sel indonésien prévu cette année sera très loin de suffire à la consommation du pays, elle est évaluée à 4 millions de tonnes en 2018, en augmentation d'année en année, pour toutes les industries du pays.

Fabricants de nouilles… sans sel

L'industrie agroalimentaire indonésienne s'est en particulier retrouvée en situation de pénurie de sel. Et notamment les fabricants de nouilles instantanées, dont l'Indonésie consomme des quantités phénoménales, au point que ce pays est devenu le premier importateur de blé au monde, devant l'Egypte.

Mais justement, la facture alimentaire est de plus en plus salée, c'est mauvais pour la balance commerciale. D'où les quotas qui prévalaient pour limiter les achats de sel à l'étranger, puisque l'Indonésie en produit. Les montants de ces quotas annuels étaient décidés par le ministère de la Pêche, ils étaient donc très conservateurs, pour préserver l'activité des sauniers indonésiens. Même si cette production locale n'avait pas la qualité requise par l'industrie et que son prix, 2000 à 3000 roupies soit 12 à 20 centimes d'euros le kilo, était trois fois plus élevé que le sel importé d'Australie.

Quotas d’importation assouplis

Finalement, l'industrie agro-alimentaire indonésienne a tout de même gagné, au moins provisoirement, contre les sauniers locaux. Le président Widodo lui-même a autorisé des achats plus importants de sel à l'étranger, alors qu'il soutenait jusqu'à présent la production indonésienne et notamment des projets de nouveaux marais salants sur les rives des petites iles de la Sonde.

C'est le numéro un mondial des mines. Pourtant le groupe australien BHP quitte l'Association mondiale du charbon, pour incompatibilité climatique.

Claquer la porte de l'Association mondiale du charbon quand on s'appelle BHP et qu'on est le premier exportateur mondial de charbon métallurgique, c'est un comble. Mais le groupe anglo-australien juge que le lobby international du charbon est trop frileux à s'engager sérieusement dans la lutte contre le réchauffement climatique.

L'Association mondiale du charbon déplore ce départ, elle défend sa position sur les remèdes au changement climatique : à la fois la séquestration du carbone et une plus grande efficacité des centrales à charbon qui seraient alors moins émettrices de gaz à effet de serre.

Rio Tinto n’extrait plus de charbon

Mais BHP ne veut plus être associé à cette énergie sale. En particulier le charbon thermique, celui qui sert à fabriquer l'électricité et qui empoisonne l'air urbain. BHP n'en extraie plus. Le géant minier n'exploite plus que du charbon métallurgique, utilisé par les aciéristes.

La pression des organisations écologistes a été très forte en Australie. Le grand rival australien de BHP, Rio Tinto vient d'annoncer le mois dernier qu'il sortait complètement du charbon.

Crainte des poursuites judiciaires

Les groupes miniers et pétroliers craignent les poursuites judiciaires. Des poursuites qui se multiplient hors des fiefs traditionnels des écologistes, tels que la Californie. En janvier dernier, c'est la ville de New York qui a intenté un procès à cinq compagnies pétrolières, parmi les plus puissantes : BP, Chevron, Conoco-Phillips, ExxonMobil et Shell, estimant qu'elles seraient en partie responsables des dégâts futurs causés à la cité américaine et qu'elles ont caché l'impact négatif de leurs activités sur le climat.

Aux Pays-Bas, Shell est également menacé de poursuites par les Amis de la Terre. L'ONG ne demande pas uniquement de réparations, mais que la compagnie pétrolière néerlandaise s'éloigne des énergies fossiles pour respecter les objectifs de l'accord de Paris. Pas sûr que tous ces risques juridiques soient du goût des actionnaires.

Le plus petit producteur de pétrole des monarchies du Golfe, Bahreïn, annonce avoir découvert un gisement gigantesque : 80 milliards de barils de réserves. Mais rien ne dit qu'il sera rentable à exploiter.

80 milliards de barils de réserves. Le chiffre annoncé par les autorités de Bahreïn peut faire tourner la tête : cela correspond au tiers des réserves officielles du grand voisin saoudien. La découverte vient à point nommé pour le petit royaume bahreïni, dont le gisement principal, le premier découvert dans la région en 1932, est aujourd’hui le moins productif (50 000 barils par jour).

Mais il ne faut pas s’emballer, jugent les experts. « En théorie, c’est une bonne nouvelle pour Bahreïn, reconnaît Philippe Sebille-Lopes, de Geopolia. Reste à savoir où est localisé le gisement. Est-il entièrement dans les eaux bahreïnies ou en partie dans les eaux saoudiennes, quel sera le taux de récupération et surtout quels seront les coûts d’exploitation ? »

Du pétrole de schiste en mer… à quel coût ?

Car il s’agit de pétrole de schiste, un pétrole beaucoup plus difficile à estimer et à exploiter que le pétrole conventionnel. Dans un gisement classique, le pétrole est piégé dans une poche de roche très poreuse. On peut à peu près jauger les réserves et elles sont faciles à extraire. « Dans le cas du pétrole de schiste, il s’agit de plaques de plusieurs km2 de roche très compacte, dans lesquelles il y a un peu de pétrole, et que l’on doit fracturer à de multiples reprises », rappelle Jean-Pierre Favennec, enseignant à l’IFP School.

Il faut beaucoup d’infrastructures, canalisations, forages horizontaux que Bahreïn n’a pas, beaucoup d’eau et de produits chimiques... « Ce n’est pas un hasard si à ce jour seuls les États-Unis et le Canada exploitent le pétrole de schiste », pourtant très répandu à travers la planète, ils ont un régime foncier favorable et des coûts de production imbattables, 40 à 60 dollars par baril. Cela coûterait plus cher à Bahreïn d’autant que ce pétrole de schiste se situe en mer !

Doubler sa production dans un premier temps

Alors, simple effet d’annonce pour Bahreïn ? Non, le royaume fera sans doute ce qu’il faut pour mettre ce gisement en exploitation : 200 000 barils par jour dans cinq ans, annonce la presse gouvernementale. C’est finalement très modeste au vu des réserves annoncées.

Pas de quoi transformer Bahreïn en exportateur majeur de pétrole, mais cela lui permettrait déjà de doubler sa propre production, et d’être plus indépendant de l’Arabie saoudite (avec laquelle la compagnie nationale Bapco partage son second gisement pétrolier, Abu Safa). Du gaz est également récupérable au large.

En attendant, estime Pierre Terzian de Pétrostratégie, « l’annonce est bonne pour le moral : pour les actions à la bourse de Manama ; et pour la cohésion nationale de cette monarchie », où la dynastie sunnite est régulièrement contestée par la population à majorité chiite.

Après la Chine et Hong-Kong en début d'année, le Royaume-Uni veut interdire le commerce de l'ivoire dit « légal ». L'Europe commence enfin à rattraper son grand retard.

N'essayez plus au Royaume-Uni d'acheter ou de vendre de vieilles pièces d'échec, boules de billard ou touches de piano en ivoire. Cela pourrait vous coûter jusqu'à 5 ans de prison et une amende illimitée.

Jusqu'à présent, l'ivoire datant d'avant 1947 pouvait être vendu tout à fait légalement par les Britanniques. Le Royaume-Uni était même l'un des plus grands exportateurs d'ivoire légal au monde.

Stock britannique de 30 000 tonnes

Un héritage de l’histoire coloniale britannique : pas moins de 30 000 tonnes d'ivoire ont été arrachées à près d'un million d'éléphants d'Afrique entre 1800 et 1960. Les défenses étaient rapportées en trophées en Europe, ou pour fabriquer des objets sculptés.

C'est tout ce stock précédant l'interdiction mondiale du commerce de l'ivoire, en 1989, que le Royaume-Uni avait tout à fait le droit de vendre à sa guise.

Datation difficile de l’ivoire

Difficile de dater un objet en ivoire. Or la Cites a révélé l'été dernier que le Royaume-Uni était le premier exportateur d'ivoire légal vers les pays asiatiques entre 2010 et 2015, année où le prince William faisait la leçon à la Chine sur sa consommation effrénée d'ivoire.

Les citoyens britanniques réclamaient donc une législation irréprochable. D'autant que Pékin vient d'interdire le commerce de l'ivoire, totalement en Chine et graduellement à Hong Kong, depuis janvier dernier.

Peu de restrictions en France

Le projet de loi britannique est l'un des plus stricts au monde. Seuls les objets contenant moins de 10% et antérieurs à 1947  seront autorisés à la vente, les Etats-Unis autorisent un pourcentage de 50%. Le reste de l'Europe est très en retard. La France permet le commerce de toutes les pièces d'ivoire antérieures à 1975. L'Italie vend plus d'ivoire aujourd'hui que le Royaume-Uni.

Dans ces conditions, l’Europe peut difficilement imposer aux traders hongkongais ou au Laos, devenu l'arrière-boutique des acheteurs chinois, de ne plus vendre d'ivoire, même s'il provient du braconnage. L'interdiction du commerce légal de l'ivoire a pourtant prouvé qu'elle pouvait faire chuter le prix de l'or blanc de 2 000 dollars à 700 dollars le kilo en trois ans. Rien de tel pour décourager les trafiquants.

La Chine réplique aux taxes américaines sur l'acier et l'aluminium chinois, en imposant ce lundi des taxes sur 128 produits américains. En majorité des produits agricoles, dont les fruits et le porc, mais curieusement pas le soja.

La Chine impose des taxes de 15 à 25% sur une centaine de produits agricoles américains. Les Etats-Unis auront désormais beaucoup plus de mal à vendre notamment leurs fruits en Chine, ils y faisaient un tabac. En particulier les cerises. Le fruit rouge a rapporté à lui seul 122 millions de dollars aux arboriculteurs américains l'an dernier.

En Chine, le marché semblait prometteur, avec des opérations spéciales en ligne qui pouvaient donner lieu à plusieurs dizaines de milliers de tonnes vendues en une journée par les grossistes chinois. Le marché asiatique était également juteux pour les fruits secs des Etats-Unis, en particulier les amandes, la Californie en a expédié pour 100 millions de dollars l'an dernier.

Un revers pour des secteurs de l'agriculture américaine

Si l'on ajoute le porc américain désormais taxé à 25%, c'est probablement 1,8 milliard de dollars d'exportations agricoles perdues pour les Etats-Unis. Les produits concurrents d'Europe, du Canada ou d'Australie prendront leur place. La Chine pourrait aussi encourager sa propre production de cerises ou de pommes, et elle pourra mieux protéger sa propre production porcine.

Un revers donc pour des secteurs entiers de l'agriculture américaine, mais l'essentiel, le soja américain, est préservé. C'était pourtant une menace que brandissait Pékin, or le soja rapporte 12 milliards de dollars aux Etats-Unis. Un revenu autrement plus important.

Préserver le soja, un choix stratégique

Mais le gouvernement chinois n'a pas les moyens de se priver de la graine oléagineuse américaine. Pour nourrir ses élevages, les récoltes de l'Argentine et du Brésil n'y suffiraient pas et d'autant moins cette année avec la sécheresse argentine. Le soja a déjà connu une inflation néfaste à la balance commerciale chinoise et Pékin ne va pas se tirer une balle dans le pied en renchérissant davantage ses importations de soja !

Taxer les cerises ou les amandes porte moins à conséquence pour Pékin. De même que taxer l'éthanol américain, la Chine n'en a plus guère besoin pour en faire du biocarburant, depuis qu'elle a libéré les stocks publics de maïs chinois, disponibles désormais pour fabriquer de l'éthanol en Chine.

Les cours des matières premières ont bondi ces derniers mois. Un retour en force sur les marchés qui a dopé les bénéfices de la compagnie minière publique chilienne Codelco, la plus importante productrice de cuivre au monde.

Bénéfice record en 2017 pour Codelco : 2,8 milliards de dollars pour le groupe minier chilien. Ces bons résultats s’expliquent d’abord par la remontée du métal rouge sur les marchés, soit une hausse de 25 % sur un an. Rappelons que la tonne de cuivre valait il y a deux ans moins de 6 000 dollars. Elle en vaut aujourd’hui près de 7 000.

Cette bonne performance du groupe Codelco s’explique également par la mise en place d’un plan de restructuration. Comme tous les géants miniers qui ont été ces dernières années confrontés à la chute des cours, Codelco a, en effet, réduit ses coûts de production, ses effectifs ainsi que ses investissements.

Le Chili, premier producteur mondial de cuivre

Une politique qui a porté ses fruits. En 2017, Codelco a enregistré la deuxième meilleure production de toute son histoire, avec des coûts inférieurs de 8 % à ceux de ses concurrents. Le Chili est aujourd’hui le premier producteur mondial de cuivre, avec 5,5 millions de tonnes par an. Ce qui représente près de la moitié de ses exportations. La Chine, la plus grande consommatrice de matières premières, est son plus gros client.

La concurrence est vive sur ce secteur minier. Sur le marché mondial, la part du Chili est passée d’un tiers à moins d’un quart en dix ans, sous la pression de la Mongolie, la Sibérie ou bien encore les pays d’Afrique centrale.