从小散到顶级游资的精品课程

家好，我是郑雅山，欢迎大家收听郑雅山频道。

今天我们继续讲解短线投机活的灵魂，

通过前面一小节，我们明白了赚钱和亏钱是市场的奖励和惩罚机制，而这种奖惩机制就是我们短线投机活的灵魂。那么，怎样利用这个活的灵魂,来挖掘短线盈利模式,，同时来指导我们的实战呢

我们常说倾听市场声音？到底听什么？就是听市场在奖励谁，惩罚谁？  

受到市场奖励的股票，会吸引更多人的热捧；

受到市场奖励的理念和方法，会引来更多资金的模仿；

我们还是用具体的案例来阐述吧。

先来说说关于市场分析的例子：

市场的整体环境，在牛市氛围，极少数交易日会出现多数股票下跌，大部分涨的股票比跌的股票多。这是任何资金都无法改变的事实，包括国家队，只有新进资金多了，大部分看好了，才会出现这样的情况。这说明什么，说明不论你是怎么进场的，次日大部分人都是赚钱的。这种赚钱的效应就会吸引场外的资金，同时持筹的人就加爱惜筹码了。这就形成了良性循环。 熊市环境下，恰好相反反，即使大盘指数红盘时，涨的股票没超过50%都会较为常见。有了这样的把握，我们对市场强弱的判断就非常简单了。

而短线，发现市场开始奖励某些抄底，追涨的行为的时候，我们就去捕捉类似的机会。如发现前一天，跌幅榜上的股票，今天大部分都红盘，说明什么，说明市场在奖励这个抄底行为。这让持筹的人不会在害怕了，让持币的人看到了赚钱的机会了。这样良性循环就构成了短线炒作的一个好机会。

关于具体方法的例子：

比如说翘板和反包这两种常见的赚钱模式。

翘板指的是在跌停板上买股票。反包一般指的是前一天股价大幅下跌或冲高回落，第二天出现涨停。的人，看到别人利用这种方法赚了很多钱，就开始专攻这种方法。这是极其愚蠢的行为。这种方法，只能在其展现出了赚钱效应时，才可以去使用。

比如2015年银河生物000806，在11月19日从跌停到涨停，次日再次涨停，这种两天30%的赚钱效应，说明市场大大奖励了这种跌停板买货的行为。这势必会引来更多的资金模仿。果然，随后出现了多次从跌停到涨停的股票。

这种现象更是在特力A身上表现到了极致。

你可以去看下，特力A的走势，4次出现了连续跌停后，再出现两个涨停。当市场总有一部分人发现，只要特力A,出现两个跌停后，你去买，就能赚大钱。这种认知会强烈的存在投资脑海里，赚钱的事实就会让他去重复这样的动作。直到这种认知被更多的人知道后，就会破坏这种盈利模式。比如，有先知先觉或者猴急的人就会不等他跌停就去抄底，从而破坏了他两个跌停的这种形态。

这个例子说明什么？说明只有当一个方法形成了赚钱效应后，我们才能使用。比如：一段时间跌幅很大的股票涨停后都有次日都有较好的表现，那么操作这样的股票，就能有较大的胜率，直到出现了亏钱效应或更强的其他模式吸引资金分流导致了效果下降。出现这种情况就立马跟随最强的赚钱模式。我们判断一个方法有没有效果，只需观察这个方法在当前的赚钱效应和亏钱效应是怎么样的，就知道能不能在当前使用他。  

 关于个股分析方面，我举几个例子 廊坊发展的被恒大举牌，在市场没有其他题材的情况下，这个消息引起了资金的关注，导致涨停，而涨停吸引了更多的关注，从而引起了更大的资金买入，在大盘氛围没有大的风险下，就这样不断循环产生了一个牛股。

而这个牛股的超级赚钱效应和巨大涨幅引发了市场的想象，市场资金开始类比思考，只要是恒大举牌的股票都要涨，还有只要是股权变更的也都能涨，顺这这个思路，走下去。当发现这个思路真的可以赚钱，资金就会投入更大，也会吸引更多的资金买入，从而引发了一个大板块行情。直到亏钱效应出现。

关于个股，我们在第一课研究牛股的一节提到过。研究牛股就是看市场在奖励哪些股，这背后的逻辑是什么。这是我们与市场对话的最佳途径。 长期是这样，短线也是这样。可以这样说，我们不论去越南还是香港，还是印度，甚至以后的朝鲜，用这种方法都是快速了解这个市场的奖惩习惯。就像我们要完好一个游戏，就要了解他的规则。其中最重要的规则就是奖惩制度。 而市场的奖惩就是赚钱和亏钱。

我们来看群体性行为的分析：

1、这个市场上有大量的短线追涨的选手，可以说在熊市中日常的80%的交易量是短线选手贡献的。他们的水平参差不齐，但是他们在某个阶段也会因为某个股票赚钱，一旦赚钱了，自信就会增加，进而快速的投入到下一个股票上，当这种行为产生群体效应时，这种背景下热点，就会不断有跟风盘出现，就容易有持续性。

2、

2、相反的，如果短线追涨的那些选手呢，接二连三的失手，导致资金大幅回落，他们就会进入反思，从而减少操作，当这种行为产生群体效应时，一些强势股没有跟风盘接力了，就容易形成补跌。

3、这两种心理变化过程，不断循环往复，踏准了节奏，就能分辨出机会的大小，进而决定进出的仓位。

这里我以涨停战法，来举例说明下。

为什么我做涨停板，非常重视连续涨停的个股数量这个数据呢？

如果你听懂了上面的分析，就理解了这是因为对追涨停板的人来说，第二天最大的奖赏是什么？就是再来一个涨停，赚10%。这个奖赏对我们有涨跌限制的A股，就是最高级别的奖赏。如果有多只股票能连续涨停，说明市场阶段性认可这种追涨停的行为。但是如果发现，涨停个股第二天不但没有连续涨停的个股，反而有跌停或大幅下跌的股票，或者跌的股票占据多数，说明前一天涨停板买入的选手多数是亏钱的，这个亏钱会打击他们的信心，一旦形成群体认知，打板追涨停的人就会减少。于是涨停的股票数量就减少，但是如果减少到极致的时候，比如只剩下2-3个，这时，就会让追涨停打板买入的资金和个股之间的供求关系发生了变化，导致剩下的这2-3个涨停板，非常受追捧，从而导致连板个股产生。 而连扳个股的产生，又会激励无数的短线资金进场干活。

这里留给你一道思考题： 用赚钱效应和亏钱效应来分析破板股数量这个数据的意义。（破板股指的是涨停后打开，没有以涨停收盘的股票）

如果市场的指挥棒结合市场另外两个规律一起使用的话，我们就能构建一个无比强大且能与时俱进的体系。

这两个规律一个强者恒强，一个是物极必反。

在所有的短线操作前，我们要明确哪些股票和模式是最亏钱和最赚钱的，然后只要判断其是否处在物极必反的潜在阶段。

对于自己操作执行来说，要克服人性趋利避害的天性给决策带来的障碍；而对于市场来说，你要利用人类的这种天性为你抓住机会。做到这两点，我们已经处在博弈的最顶峰了。

必要的勤奋和自我否定是必要的

无论你有多么伟大的梦想，

无论你有多么强大的方法论，

无论你有高明的导师，

勤奋，高效的勤奋，才是最终唯一的救赎之道！

到此，本系列分享就基本结束了。最后对你说几句临别赠言吧：

这是一个加速变革的时代。我们每个人都身处其中。有的人以光速在前进着，有的人犹豫要不要学习。能听完本课程，我坚信你已经领先同行者数年。

但还远远不够！

希望你仔细研习本课程所讲内容，理解他，实践他，超越他。

最后真正过上大自在大解脱的生活，成就你的圆满的人生。

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今天我们讲讲短线投机活的灵魂，

本课解决两个问题，赚钱的方法为什么终究会失效？怎么样做，才能不断发现新的赚钱模式？

这一节课，是为真正的高手和即将成为顶尖高手的同学准备的。

2006年9月，我买了人生中的第一只股票，当时，我信奉的投资原则，就是持有不动，确实，这个原则在随后的一年给我带来了丰厚的回报。这个叫某某投资的股票从2.6块涨到了14.2块，不到一年的时间，让我足足赚了4倍多。虽然投入的资金很少，但我非常高兴，以为持股不动就是股市的最大赚钱秘诀。但这个秘诀很快受到了挑战，随后展开的大熊市让我吃尽了苦头。这让我很是困惑：我赚四倍的方法，为什么这么快就没用了呢？

我以前工作的私募，有一位珠海的同事，非常喜欢做突破法。我记得最清楚的就是，其中他非常痴迷的一种突破法是这样的，就是等股价突破了50，100等这些关键点位后，就狙击进场买入做多。虽然开始他信心满满，后来无数次的假突破让他放弃这种交易方法。

可这种关键价位突破法，曾经让一代投机天才利弗莫尔东山再起。

而这种方法是利弗莫经过22年仔细观察，摸索出来的，这方法也给他赚了很多钱，几乎贯穿他的每一笔交易，他坚定的认为：股价突破整数关口特别是100，200，300 后都会有一个加速上涨的过程。

问题来了，同一个方法，为什么过了一段时间，效果差别这么大？不同的年代导致了，还是不同的市场导致的，还是别人的方法，只有他自己才能用的好？

格雷厄姆作为价值投资的开山祖师爷，在30年代发明了价值五法，其选股思路主要是买那些价格远低于价值的股票，这在大萧条时代，经济不景气的时候，确实表现不错。这种选股方法曾经让巴菲特等一大批他的学生和信徒赚到钱。

但晚年的格雷厄姆发现按他的这个要求，根本买不到股票。

这几个事实告诉我们，不论是投机还是投资的方法，都不能永远有效。

这又是为什么呢？

这就引出了我今天要讲的第一个重要问题：赚钱的方法为什么终究会失效？

我经常说，一个成熟的交易者，应关注自己的交易系统，不再受盈亏、胜负的念头所束缚，只注重系统的优化和执行。

那这样是不是就可以持续稳定盈利了呢？

上面的三个案例已经给出了答案。任何一套交易系统都有它的适用范围和条件，只在某段时间或者某种市场环境下有效。换句话说，没有任何一种固定的方法可以让我们长期稳定盈利。

一般来说，一种方法都是针对市场的某些错误存在的，成功的方法必然要有失败的对手盘。比如追涨停板的对手盘，就是次日买入的资金。

当一个方法达到成功的极致，也就是失败的对手盘都被消灭，那么它所针对的市场错误也就消失了，它存在的本身就变成了市场的错误。

如果巴菲特能每年以19.2%的复利增长，30年后，他就可以拥有全美国的财富了。因为美国GDP的增速才4%。而且可以想象如果巴菲特活的足够久，全世界就是他一个人的了。那么他就消灭了市场了。

显然这是不可能发生的事情。 为什么？

首先， 市场是一个自成长体，自我进化能力很强。

还以巴菲特为例，他的方法如果不变的话，这种盈利能力，必定导致有非常多的人模仿学习，于是引来了众多的竞争对手，导致他的这种方法盈利能力减弱，要么因为竞争者众多找不到投资的标的，要么因为自我资金的膨胀，市场无法容纳这个庞然大物，最后导致失效。

如果他的方法是变化的，不据市场完善的，说明他之前的方法失效了或者效果下降了。这正好从反面证明了没有一个固定的方法体系可以适应市场所有的阶段。而巴菲特的多次对体系的改变，也正好证实了这一点。

要知道，市场在变，在不断进化，投资者的认知水平也在变。如今加上互联网的伟大作用，导致知识更新迭代的速度比以往任何时候都快。这就导致市场的规律进化速度比以往更快。市场在变，投资者知识结构在变，这是导致我们的方法会失效第一个原因。第二个原因是，如果一个方法持续有效，最后资金会无限膨胀，必定最后会消灭掉市场，

既然一个赚钱的方法会失效，那么问题来了，失效后，我们该怎么办？有没有一种指导思想，让我们不断发现新的赚钱模式？

我们来这样考虑：

因为导致赚钱方法失效的原因是市场的变化，要想不断发现新的赚钱模式，那么这个指导思想必须具有长时间稳定不变的特征。如果和市场一样变化，那就也会和某种赚钱模式一样会失效。这样的话，自然就不符合指导思想的条件。

这种指导思想的稳定性就像灯塔是固定不变，市场如同航行在大海上船只，总是处在运动变化中。但不变的灯塔却能为船只指明方向。

另外，所有市场的波动一定是资金进出的结果，而决定资金进出的行为是由人做出的，那么这个指导思想，就必须是所有投资决策行为共有的驱动力。意思就是，我买某只股票，是因为这个驱动力，他卖这种股票也是因为这个，他重仓某种股票也是因为这个，你空仓也是因为这个。

同时具备这两个条件的思想，只有一个，就是人类趋利避害的天性。

第一趋利避害是人类有始以来就具有的本性。而资本逐利的本质只有人类趋势避害在资本市场的反应。这种本性可以说，再过1000年也不会变。

第二：资本市场上所有的投资决策行为，背后都是趋利避害在指引。说的简单点，就是所有人的买与卖的行为都是为了追求利润，防止亏损。说的更通俗点，就是追求快乐，逃避痛苦。而这也是资本市场存在的根基。试想下，如果人人都不缺钱，都不想赚钱，资本市场还会存在吗？

这种简单的道理，却蕴藏着资本市场最大的秘密。

是的，世界所有的东西都在变，但变化的速度却完全不同。

比如道可能万年一变，法可能50年才有大变，术可能五年一变。所以道可以指导术。道是从普遍性的事物中提炼出来的规律。如果是从普遍性的规律延伸出来的指导思想，他的生命力就长。人类趋利避害的本性就是这种指导思想。

一个人若能善用人类趋利避害的天性，很多事情就变的简单了。

2000多年前，一位秦国的客卿，利用人类的这种天性，制定了一套制度，改变了整个中国。

这个制度规定是：

秦国的士兵只要斩获敌人“甲士”一个首级，就可以获得一级爵位“公士”、田一顷。宅一处和仆人一个。斩杀的首级越多，获得的爵位就越高。证据是敌人的人头（首级）。就是说在战后把敌人的人头砍下来带回军营，作为证据。如果一个士兵在战场上斩获两个敌人“甲士”首级，他做囚犯的父母就可以立即释放。如果他的妻子是奴隶，也可以转为平民。杀敌人五个“甲士”可拥有五户人的仆人。打一次胜仗，小官升一级，大官升三级。

就是这样的制度改变了那个国家，那个时代，影响了2000多年的中国历史走向。而这就是商鞅的军功授爵制。正是这样的制度，秦国人几乎人人好战，个个勇敢。可见，人的行为受趋利避害的影响有多大。而利用人类这种趋利避害的天性，是可以做出这样的大事来。

芒格就是深刻理解这一点，他认为激励和惩罚是改变人的行为最重要最强大的力量。他最喜欢引用富兰克林的一句话：“如果你想要说服别人，要诉诸利益，而非诉诸道理，即使你的动机非常高尚。

在现代企业管理学中，激励理念被成为最伟大的管理思想，而这种管理思想的底层逻辑，就是人趋利避害的天性。

而另外一位哲学家卡尔马克思更是了解这种天性：他说：如果有20%的利润,资本就会蠢蠢欲动；如果有50%的利润,资本就会它铤而走险；如果有100%的利润,资本就敢践踏一切人间法律；有300%的利润,它就敢犯任何罪行,甚至绞首的危险。这就是人类，从来没有改变过！

为什么这么多人喜欢跑到北上广这些地方，因为那些地方是中国财富和机会的集散地. 为什么这么多人重视高考，因为对大多数人来说是改变命运的机会。

这是人类社会运行的法则。

在魏忠贤当权的时候，当太监变成了抢手职业。因为太监能获得比以往任何时候都多的资源，超过了当时社会对读书改变命运的认同。

在侦查犯罪案件的时候，侦查人员非常讲究动机，因为只要弄清楚了嫌疑人的动机，很多问题就迎刃而解了。这里的动机，不就是趋利避害吗？ 他犯罪一定是在追求什么利益，要么就是在逃避什么风险。

比如我们几百年来不断重复的庞氏骗局都是利用了人类趋利的特点。几百年前有天价郁金香，几百年后有价值几千万一盘的兰花。10年前有美国麦道夫500亿美元的骗局，10年后中国有500亿的人民币被泛亚贵金属交易所坑了。

人类几乎所有的事情，背后都是趋利避害的天性在主宰着。

趋利避害，反应到资本市场上就是想赚钱，怕亏钱的心理。

这种心理就是投资者行为的指挥棒。

他是市场天然的形成的赏罚令，他是市场的激励和惩罚机制。

理解了这个指挥棒，赏罚令，我们就能理解市场上投资者的行为。无论你是引导他们的行为还是跟随都有了判断的基准了。

比如，你不知道战国时代的秦国士兵为什么异常勇猛？是因为你没了解到秦军的激励和惩罚制度；比如，你不了解在宋朝，为什么流行好男不当兵，是因为我们不知道宋朝的对军人的激励和惩罚制度。

换句话说，当我们了解了一个组织或一个国家的激励和惩罚制度，我们对这个组织和国家的群体行为不但能做出解释，还能预测他们的行为。

前面我们说，亏钱和赚钱就是股市里的奖励和惩罚机制。

市场就是通过让一个人赚钱来奖励他的行为。

市场也是通过让一种方法亏钱，来否定这种理论。

比如，为什么中国股市价值投资，怎么呼吁都没有多少人呼应呢？如果中国资本市场上诞生了一批赚大钱的价值投资者，那么不用政府呼吁，研究从事价值投资的人自然多了。而现在，赚大钱的纯一色都是游资们，这种示范效应，或者叫赚钱驱动必定导致越来越多的人从事短线。这，才是天道。

可以说市场奖惩机制就是通过盈亏来直接表现的，这个指挥棒，关乎投机者的下一步的行动。

而这就是短线投机活的灵魂。

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今天我们继续讲解心态控制，

我们应该怎样处理亏损交易？
 
可以说，怎样处理亏损单子决定了一个短线选手的水平和段位。我们交易的悲剧，大部分都是我们不能正确处理亏损而导致的。
 
在我投资的生涯中，亏损时，特别是意料之外的亏损，如果，一个处理不好，总会给我带来更大的亏损。这种例子在我早期的摸索期可以说经常发生。比如， 我持仓的股票意外的破了我的止损，我心理不好受，一般就会出现这两种想法，一个是我一定不能再亏了；另一个是我一定要赚回来。前一种给我带来的影响是，我压根就不敢交易了，或者交易的时容易患得患失，还没亏一点，就胡乱卖掉了。这让我的交易严重脱离了系统。

后一种，就是变的更大胆了，在翻本的欲望驱使下，我各种追高，重仓买进，往往导致我的亏损远超过之前的那一笔。
 
那么以什么样的态度，对待亏损，才有利于我们后面的投资呢？ 我总结了三点就可以完全帮助到你。
第一，要有对亏损有一个整体的认知。这个整体的认知就是，没有人能每一次都正确，甚至对于单次行情的判断，也没有任何人可以保证100%的准确度。也就是说，错误是常态，这是由市场的不确定性和人类认知能力的有限性共同决定的。这个矛盾，他是永恒的。这也我们是靠概率取胜的本质原因。如果能认识到这一点，我们对单笔的亏损和盈利就降低了注意力，而更多的将注意力放到，我们有没有很好的执行了投资体系和交易计划。
 
第二点就是，亏损是交易的一部分，并且是不可分割的一部分。
导致亏损的原因有两种，第一种是违背看交易系统而导致的亏损。对于这种情况，我们要通过刻意的训练尽量减少。如果还是出现了，最重要的是啊，让自己不再纠结于这个亏损对错。要是你还去纠结，就会立马造成另一个错误的出现。另一种是遵循了交易系统而导致的亏损。相比前一种，我们更加容易接受些。但一般也会产生这样的问题，怀疑自己的交易系统。 总之，承认亏损，不论是什么原因导致的，只要我不想承认他，都会导致更严重的连锁亏损。
 

 
第三点就是，市场他不以我们自己的意愿而改变，但是我们的操作，却会因为我们自己害怕亏损，不想亏损而导致灾难。
这样的例子很多，
比如说，不止损，导致爆仓。赚一点就跑，错过大行情。别人赚了，我没赚，感觉自己亏了，接受不了。就开始各种犯规动作，胡乱交易。盈亏都失去了系统支撑。害怕更大的亏损发生，不愿意承担系统内合理的损失，一个小幅下跌就离场，导致系统形同虚设。
  
这些所有的问题，解决方法只有一个，就是在所有交易开始前，首先考虑亏损，这些亏损是我能接受的吗？如果不能接受就不要开始。并且在交易过程中，不要去改变轻易改变自己的心理止损。
 
上面的讨论是关于亏损的，其实对盈利的幻想和盈利目标的设定也会带来很多问题

这些问题其中就有，
给自己设定短期的盈利目标，特别是给某个单笔交易或某个周期内的交易，设定了一个附加的目的。比如说，我想通过这笔交易赚到买块手表的钱；今天赚了钱，我就去给老婆买礼物啊；等我这笔单子盈利了，我就带孩子去日本旅游。
 
还有就是，幻想大行情，找出一大堆的理由。这些理由可能是过去让你盈利的基础。但是只要我们的投资带上了希望的枷锁，我们的决策和判断，都会受到很大的影响。比如，我们将雄安对标上海自贸区，且不论这个对标合不合理，对不对，单单这个联想，就会让我们判断失误。
 
在这里我总结起来就是，对行情多空的执念，是由盈亏的执念导致的。如果你能放下对盈亏的执念，多空方向的执念就瞬间瓦解。就像过去一句话说的，哪有什么理念路线之争，哪有什么真理缪误之争，一切的背后无非是权力和利益的争斗。同样多空的执念是假，盈亏的执念是真。
  
                      总结区，
知识点1，影响我们投资决策的不仅有理智认知，还有情绪。
知识点2，市场的本质是不确定性的，而人类的认知总是有限，这就导致犯错是不可能避免的。
知识3，大部分人终其一生都在趋利避害的思维控制着。在投资上就是赚钱和亏钱。
知识点4，要想做到知行合一，关键就是将情绪从我们的投资决策中尽可能剥离掉，使得我们的决策都是认知驱动的。
知识点5，要想让情绪不干扰我们的投资，改变情绪反应模式。第一是树立我们对盈亏的正确态度，第二是通过大量刻意的训练来构建新的情绪反应模式，从而改变行为和习惯模式。最终做到知行合一，改变投资结果。
 
知识点6，改变情绪反应模式的训练有三种，
第一，盘前心理演练。
第二，写投资笔记。
第三，听常犯错误案例录音。
第四，看盘关心训练（针对超短线选手的顶级训练），
 

 
今天给你推荐的书是《与天为敌》，      
《与天为敌》是一本关于风险的盖世奇书。作者伯恩斯坦在美国是与巴菲特索罗斯齐名的大人物。
 
本书从古希腊，古罗马时代，以及文艺复兴时代一直讲述到现在，精妙地将复杂的投资理念诠释成风格清新的故事，描述了哲学家，数学家、科学家、思想家、商人、业余学者等是如何努力让未来服务于现在的。
 
这本西方社会1200年的风险史告诉我们，风险不仅是可以认识的，也是可以控制和掌握的；风险并不可怕，在现代社会里，承受有效的风险往往可以得到高额的回报，管理风险已经成为挑战与机遇的同义词。
 
更为重要的是，作者给我们展现了一个宏大的风险管理观。他认为风险管理是企业经营、股市投资、金融保险、星际探险等一切行为成功的要素，也使人类奸赌的天性得以转化为经济增长、生活提高和科技发展的能量。、
 
对于个人来说，风险管理就是战胜不确定性，对抗中国人常常说的所谓的宿命。
强烈推荐这本书。

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今天我们继续讲解短线的心态控制，

这里讲一个我非常喜欢的一个故事吧，

梓庆能削刻木头做鐻（鐻就是一种木头做的乐器，形状很像猛兽），这个鐻他做成以后，看见的人无不惊叹他鬼神般的技艺。鲁侯见到了，就问他说：“你用什么神奇的办法做成的呢？”梓庆就说：“我是个做工的人，会有什么特别高明的技术呢！虽然这说啊，我还是有一种本事。我准备做鐻之前，一点儿都不敢随便耗费精神，一定要斋戒来静养心思。

 
斋戒了三天之后，就不再会有庆贺、赏赐、获取爵位和俸禄的思想；斋戒了五天之后呢，心中就不再会有非议、夸誉、技巧或笨拙的杂念；斋戒了七天之后，我已经不为外物所动，仿佛连自己的四肢和形体都忘掉了。当我的眼里已不存在公室和朝廷，外界的扰乱全都消失，使我达到智慧和技巧融为一体，并且精神力量高度专注。然后我就到山林里面去，观察各种木料的质地；选择好外形与体态最与鐻相合的，这时我心中便已经形成的鐻的形象，然后动手加工制作；如果不是这样的话，我就停止不做。这就是用我木工的纯真本性融合木料的自然天性，制成的器物称为鬼神技艺的原因吧”
 
这个故事是《庄子》达生篇里的，可以说非常非常精彩。这与瓦伦达的故事正好形成了对比，你可以好好体悟一番。
 
那么我们怎么让这些错误从我们的交易中消失呢？
 
在这里我提供三个纬度，为你彻底解决这个难题曾经我用这套方法让四个入市不到一年的新股民在2个月里边，彻底改变了执行难的问题。
 
这套方法的第一条就是： 我们要下定决心去改变，树立正确的对错观。可以说持久的决心，永远是这个世界最稀缺的资源。这个资源可以让我们获得权力，财富和智慧。而这个资源，其实我们每个人都有，只是需要你去唤醒他。很多人总是在无数次受伤之后，才下定决心去改变。要做到不再让欲念左右自己。我希望你首先要下定决心改变。其次我们必须有正确的评判对错的标准。在我们交易时，一笔投资。评判它的对错标准不是赚钱和亏钱，这个观点一定要纠正过来。评价一笔投资的对错，是我的选股，仓位，买卖时机是否符合我构建的系统。
 
比如，我的系统或计划，是用4成仓位，但我用了8成，虽然赚钱了，但是这笔交易是有问题的。因为我违背了我的交易规则。 亏损也同理。如果你亏钱了，但你的仓位，选股，买卖时机都是对的，那么这也是一笔完全正确的交易。
 
这套方法的第二条就是，我们要把交易系统作为检查清单。我们在第一节课里说过，投资的错误，无非让我们损失金钱。对那些犯了错误，就会影响很多人生命的行业或职业，往往是我们学习的对象。我们来看看他们是怎么防止大错发生的。
 
葛文德是哈佛医学院的医生，他用自己和他人的众多医学案例告诉我们，现在手术的例行程序异常复杂，而且压力重重，即便再优秀的医生也难免有时会漏掉其中一个步骤，少问一个关键问题，以致在手术过程中偶尔出现失误是无法绝对避免的，而失误的代价是病人的生命和健康。
 
怎么去解决这个严重问题呢？葛文德拜访了飞行员和建造摩天大楼的建筑人员，并从他们那里找到了应对复杂问题的方法，就是运用检查清单。即便超级飞行员和超级建筑专家也需要一张清单，把一些关键步骤列出来，事前仔细核查，以确保正确无误地完成工作。葛文德描述了他的研究团队采用这一理念，研发出一张安全手术清单，在世界各地投入使用，挽救了数十万人的生命。

运用检查清单，是防止自己出现大错的最简单、最有效的办法。

那么怎样制作自己的检查清单呢？
1、还是以龙头战法为例吧：我的检查清单是这样的。
2、我要进的股票是龙头股吗？符合龙头股的定义吗？
3、板块有四只以上的个股涨停吗？
4、龙2以后的股票有没有表现的太弱，并且出现了亏钱效应？
5、仓位过大或过小吗？
6、我有没有做好打算，只在第二个涨停板买入？
7、如果买不到龙头，我有没有做好当天放弃交易准备？
8、如果买入当天出现封不住涨停板的现象，我有没有做好第二天出场的准备？
9、我已经做好了这笔投资亏损的心理准备了吗？即使亏损了，我也能坦然接受，不会有翻本或恐惧的心理吗？(这个非常重要，后面会重点讲）
  
我们在做检查清单的时候，一般要包括选股，买卖时机，仓位、我们的心态这四个方面。你可以根据自己的系统和心态情况，制定一个检查清单， 这个清单应该在我们每天开盘前检查一篇，养成习惯后就可以有效的防止我们犯大错。
  
 
这套方法的第三条就是： 我们需要通过刻意训练，来改变自己的情绪反应模式。把常犯的错误，用案例的方式写下来，录音下来，每天听三遍以上，进行强化训练。我们常说，性格决定命运，但又是什么决定了我们的性格呢？是习惯，而决定我们的习惯的，是我们日复一日的行为， 而驱动我们行为的是我们认知和情绪。所以要想改变我们的命运，我们首先就必须升级认知水平，同时改变我们的情绪模式。  
 
市场方面的认知我们已经通过前面的课程详细讲过，而要改变我们的情绪模式，就只能通过大量的训练，才能快速解决。我自个认为最有效的方式是：强化训练。
这个强化训练就是把我们容易犯的错误，录制成声音，让我们反复听，直到不犯错变成我们的本能反应。
 
下面给你分享一下，我很多年前的一个训练版本。（可以多加些细节）
训练一 、因为做中色股份大赚50%，于是大意了，又开始亏了，想翻本，满仓追涨银鸽投资，却又亏的20%。这种错误我不想再犯了。
训练二、市场三天没有买入信号了，耐不住寂寞，盘中看到沪东重机拉升就买入，不及时处理，拖下水了。我一定可以改掉这样的习惯。
训练三、买入的杭萧钢构，出场的条件到了，不止损，幻想第二天就拉升，结果越错越离谱。新的机会来临又错过了，心态急了。割掉，看到了拉升，又去追高，结果又遇到冲高回落。心态坏了，越做越差。不不想这样的事情再发生，我一定可以成为一个自律的投资者。
训练四、赚了一点就想获利了结。患得患失。结果平仓后股价大幅拉升就懊恼，下跌了就舒服。不从系统优化的角度出发，而是被心理的对错控制。 不坚持自己的投资体系，宁愿永不交易。
训练五、评判对错的标准，不是盈亏。而有没有遵循自己的交易理念和纪律。 否则就乱套了。
训练六、盘中拉升就追，跳水就跑，这是大部分人的毛病。如何克服？一只眼看盘，一只眼看心。
训练七、一笔交易，是一笔交易。做完之后，心态立即归零.像鳄鱼一样。
训练八、失控是最可怕的了，如果完全受自己不服输的执念左右，灾难通常就来临了。
训练九、所有伟大的投资家，永远将风险放在第一位。复利只有在不出现大的风险情况下，才有可能实现。亏了50%，你要赚100%才能回本。真要从血液里认同并遵守，大部分人还是通过破产的方式获得认同。少数人悟性高，性格好，懂得敬畏，不需要通过如此惨烈的方式获得这种认知。我希望你是后者。
训练十、疲劳作战，错误就很难避免，很多要命的错误都是在这种情况下发生的。保持强健的体魄，需要运动；保持空灵的心态，这个需要佛教的智慧。
训练十一、当我们被欲望和偏见控制，真实的世界就离我越来越远了。想通过这笔投资达到什么目的，比如换一辆新车，向朋友证明自己的判断等，这些都会成为我们的枷锁。
 
大格局，大人生，大超越。
财富观，价值观，人生观，三观正，天下为之正。
 
耐心，自律 ，冷静客观，这些词都是无法量化的，
在我看来，按投资理念制定操盘计划，按计划执行选股，买入，卖出，确定仓位，就同时具备了耐心，自律，冷静客观的美德。

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今天我们继续讲解短线的心态控制，

卡尔.瓦伦达从六岁就开始表演走钢索，一次比一次惊险，创造了许多记录。好像走钢索比走平地还稳。

1978年3月22日。他在波多离圣胡安进行一场表演，表演内容是走过横跨两栋十层楼的钢索。这次演出，现场邀请了许多美国知名人士，演出成功会给带给他重大的名声和利益。上场前他不断对自己说：这次表演太重要了，不能失败，绝对不能失败！为了让表演更刺激，更有看头，瓦伦达决定撤销保险绳索。他自信百分之百会成功，因为从小到大他都没有出过错。况且这次的表演难度在他的职业生涯中并不算最难的。
 
当他在众人欢呼声中起步，顺利走到钢索中间，刚刚表演了两个难度不高的动作.....结果在惊呼中，他从37米的高空，失足摔落。除了现场观众，全世界能看电视的人也都目睹了这场悲剧。事后，瓦伦达的太太说：我知道这次一定会出事，因为他在出场前就不停的说：这次演出太重要，绝不能失败。以前每次成功演出，他都只想着如何走好钢索，不去想演出以后造成的结果和差别。
 
这就是瓦伦达失手的原因，他太患得患失，太看重结果，而不是像平常一样，只专注在表演的过程。心中有多余的杂念，使得他原有的技术和能力无法正常发挥。
换句话说，瓦伦达走钢索的技术已经达到了炉火纯青、无以复加的地步，这次表演只是他众多表演中非常平常的一次，失败的主要原因在于他的得失心。
这种患得患失而导致的失败的现象，心理学家称为： 瓦伦达效应。
 
在我自己早年的投资生涯中，已经数不清有多次的交易失败亏钱，是因为有了得失心。  
 
比如：我父亲生日到了，我想通过交易赚一笔钱给他买份像样的礼物，这个念头就把自己逼到一个死角：这笔交易只能赚不能亏；看到自己的朋友这个月的收益比我高，想最后几个交易日冲刺下或定了一个收益目标，没实现，就违背规则重仓交易；本来一笔可以赚大钱的交易，因为怕得而复失，赚了一点点就早早离场了；连续亏损后，不知道休息，不想承担合理的亏损，导致亏损以加速度进一步扩大。可以说这些，和市场判断，交易手法都毫无关系，就像瓦伦达一样，太注重结果得失，而没有只专注过程。这就是我上节课说的行为风险。

今天主要解决的问题是，我们在选股、买入时机、仓位管理和卖出时机四个方面都有了相对明确的系统后，却不能完整的按系统执行，导致交易失败的问题。就是已经基本解决了市场认知问题，有了投资体系后，却不能执行。
   
到底有哪些常见的错误，我们以龙头战法为例来聊聊吧：
关于龙头战法，我的选股条件是： 当一个板块出现了4只以上股票涨停，我只做龙头。
我的仓位管理方法为： 当天以20%的仓位进场，如果进场后当天封板成功，次日可以再在涨停板加仓20%。
 
进场时机为：次日板块没有走弱，在龙头股封板的刹那打板进场。如果不是第二板介入，仓位不超过二板介入规定仓位的一半，即不超过10%。
 
我的卖出规则是：当板块跟风出现乏力，涨停板战法赚钱效应降低，全部卖出。或有新的板块抢风头直接出掉。如果进场当天就没有涨停收盘，次日集合竞价出掉。
 
这就是一个完整的交易系统。可以说，只要坚持去做，盈利的概率高达95%。但是因为我们的内心深藏着得失心，恐惧和贪婪的炸弹，让我们随时可能因为情绪的变化而背叛交易系统。
 
具体还是看下面的场景。
第一个案例我们讲一个雄安的例子吧，我的一个助理，对我的龙头战法当然也非常熟悉，最好的战绩是2016年5倍的收益。雄安新区出来后，他看到这千年大计，堪比2013年上海自贸区的大题材，自然和大部分人一样非常激动。当然在我看来激动就意味着被动。
 
他认为华夏幸福， 在雄安土地最多，每天涨停板的封单量非常大，加上最近大盘股比较受欢迎。成为龙头的潜力还是比较大。于是筹集400万，这几乎是他的全部流动资产。在第六个涨停板排队买入，不料当天收盘 ，亏9 个点。次日低开4.8%，六分钟内直奔跌停。他继续持仓。由于对雄安非常看好，他一点都没有觉得自己哪里做的不对，对自己持仓的定力和战略眼光非常满意。直到4月21日亏损超过了30%，实在是顶不住了，于是清仓。当4月25日，真龙冀东装备出现信号的时候，他已经不敢重仓干了，只动用了不到50万的仓位，虽然这笔最后盈利了20%，但连华夏幸福亏损额度的10%都不到。
 
好，我们来分析下，他的这100万是怎么亏的。首先选股，龙头 不是猜的也不是预测的。这个地方，他猜测华夏幸福是龙头是不可取的。
 
其次，介入的时机，我们说二板买入龙头是最佳时机。如果不是二板，向上的风险收益比就降低了。仓位自然就要降低。第六板才介入不但不应该满仓，而且应该是10-20%的仓位。
 
我们说龙头股的卖出如果当天没有封板成功，次日应该在集合竞价出掉。在第二笔冀东装备上，仓位是最明显的失误。
 
我们来算一下，如果这两笔交易在仓位和卖出上没有错误发生，导致的结果有什么不同？最后的结果是一个亏110万，一个赚66万！两者相差176万，占本金的35%。
 
我们再来看个案例。
案例2 ：牛先生也是龙头战法的学习者，但是一直改不了盘中龙头一拉就急切买入的习惯。有时能被封住，但大部分是冲高回落。比如格林美，前一天多只钴涨价概念的个股涨停。格林美是龙头。但次日冲到6%的时候，牛先生想如期10%的时候买，不如现在买呢。还有当龙头一字板时，觉的龙头买不到，就害怕错过机会，这个时候去买龙2 ，龙3.   这种情况，就是不纯粹。没有坚持只做龙头的系统。（虽然不是说买龙2，龙3就是能赚钱，但在这个系统中就是错的）
 

结合以上的案例，不论你使用的是龙头战法，还是其他的系统。只要是系统一定会包含选股、买入时机、仓位、卖出时机这四个方面。所以我们可以把所有的错误归结为这四类。
即：选股的错误，买入时机的错误，包括该买的时候不买，不该买的时候又去买两种。卖出也是分这两种：一种是不止损，一种是胡乱止损或止盈。仓位也是一样，有超过仓位的情况，也有仓位过小的情况。
可以说这四类错误不解决，市场再好，方法再好，我们要想盈利也是很难的。而导致这四类错误，核心原因是瓦伦达效应，这也是利弗莫尔总结的恐惧和贪婪，以选股环节容易犯的错误为例，我们简要分析下：
 
为什么会选不符合自己投资理念的股，无外乎这几种情况：符合自己投资理念的股买入时机未到，担心一直会这样，怕错过机会，少赚钱了。于是降低标准开始选了不符合我们体系的股。或者一些不符合自己理念的股，太具有诱惑性，涨的非常好。在得失心的驱动下，买了不该买的股票。
再比如，你买了符合自己系统的股票，但最终亏钱了，你无法接受这个亏损，也容易犯选股的错。这里我们可以明显看到选股错误的发生都是因为想赚钱，怕亏钱这两种心理导致的。
 
为什么这种情况会大面积的存在呢？
这和我们的趋利避害的天性有关，我们的行为是由追求快乐和逃避痛苦这两种心理驱动的。而我们要想交易发生质的改变，就得放下利害得失之心，不要被赚钱亏钱的强烈念头给左右了，市场和系统本身。我们要打通这一关就要更多的关注市场和系统本身。

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今天我们继续讲解短线的仓位管理最后一部分内容，


我们具体来看一下一位顶尖游资的仓位管理方法，
 
赢面，包括胜率和涨跌比空间（涨跌比空间即我们讲的盈亏比，赔率的意思。）
出击仓位和赢面的大致为，
赢面60%以下空仓观望。
赢面60%-70%，仓位不超过25%。
赢面70%-80%，仓位不超过50%。
赢面在80%-90%，仓位可以达到75%
赢面在90%以上， 满仓出击。
比如满仓必须满足两个条件，一是胜率要求90%以上，二是上涨空间可以看到30-50%以上，而下跌的空间在3%-5%。
相当于有10倍的赔率才满仓。以上这位顶尖游资的仓位管理完美体现了仓位与确定性和正确率之间的关系。

但这里面有一个关键的问题，就是如何估算赢面或者说如何确定正确率和赔率呢？
我个人的经验是， 根据市场总体赚钱效应和板块题材的强度，以及有无人气个股三个角度来衡量赔率的。正确率主要还是对自己的模式和交易体系来衡量的。这里面经验占据较大的成分。当然你可以进行数据的统计来确定。比如，短线的四大数据，有2个板块出现板块效应，有连板个股，涨停赚钱效应高达80%，市场涨跌比高于9，1。这时候，我就认为赢面超过90%。
 
以上的例子说明了仓位是根据赔率和胜率来确定，但好的仓位管理还可以改变赔率的。
比如，利弗莫分批建仓法
在第一笔仓位没有赚钱前，绝不加仓。这就会起到看不对的时候，亏小钱，看对的时候赚大钱。胜率没改变，但盈亏比改变了，从而赚钱了。这就台湾赌神所使用的加仓方法。
    
 
介绍了一些人的仓位管理方法，下面将我的短线仓位管理方法介绍给你。
 
简单版。我的短线仓位管理方法，我给仓位管理设置了三重目标
第一重目标，防止爆仓破产。
第二重目标，防止回撤过大。
第三重目标，稳定实现复利。
具体介绍我自己的短线操作的仓位管理。
 
1、我的风控目标是回撤永远不要超过本金的10%。
2、我自己的单只股票，如果是龙头股不超过40%的仓位，而且是分两批隔日进场。其他单只股票仓位上限为20%。
3、资金在1000万以内个股都不要超过5只。
4、大盘强，有强板块效应，则可以满仓操作。
   大盘弱， 有强板块效应，则半仓操作。
   其他情况，仓位不得超过20%。
 
如何判断大盘的强弱，前面的复盘一课讲的很清楚，大家可以复习下。对短线极具参考价值。
  

 最后聊聊空仓

对于短线选手来说，空仓是一种无比强大的武器，是拼刺刀时的盾牌。  
一般三种情况，我们需要空仓，
1、市场风险来临，亏钱效应大幅上升。
2、自我操作节奏混乱，心态很差。
3、没有符合自己体系的操作机会。
 
如果在这三种情况下，我们能做到空仓，是自身节奏的一种调整，也是给我们下次赢取暴利埋下了伏笔。
 
风险控制的方法一点都不难学，接受风险是投资考虑的第一要素的观点也不难，难的是将这种风险意识融于你的血液，变成你的习惯，你的性格，你的本能。要做到这点，就需要我们需要下点功夫刻意训练一番了。
具体刻意训练的方法，我们留到下一节课。
 
今天给你介绍的书，叫与天为敌。《与天为敌》是一本关于风险的盖世奇书。作者伯恩斯坦在美国是与巴菲特索罗斯齐名的大人物。
 
本书从古希腊，古罗马时代，以及文艺复兴时代一直讲述到现在，精妙地将复杂的投资理念诠释成风格清新的故事，描述了哲学家，数学家、科学家、思想家、商人、业余学者等是如何努力让未来服务于现在的。
 
这本西方社会1200年的风险史告诉我们，风险不仅是可以认识的，也是可以控制和掌握的；风险并不可怕，在现代社会里，承受有效的风险往往可以得到高额的回报，管理风险已经成为挑战与机遇的同义词。
 
更为重要的是，作者给我们展现了一个宏大的风险管理观。他认为风险管理是企业经营、股市投资、金融保险、星际探险等一切行为成功的要素，也使人类赌的天性得以转化为经济增长、生活提高和科技发展的能量。
 
对于个人来说，风险管理就是战胜不确定性，对抗中国人常常说的所谓的宿命。
强烈推荐这本书。

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今天我们继续讲解短线的仓位管理，
 
主席用兵最大的特点就是知道什么时候集中优势兵力进攻敌人的薄弱之处以及知道什么时候将部队化整为零，让敌人无从攻击。上一节课我们讲了市场有各自风险。这小节我们讲讲为什么有人能够通过仓位管理化解种种风险，在回撤很小的情况下，取得高利润的。
 
有一位证券公司的总经理，在股市上操作不当，导致倾家荡产。令人想不到的是，这位总经理最后成了赌场上的常胜将军。不仅还请了所有债务。在不到10年的时间，从赌场赢得了近亿元的财富，被全世界160家知名赌场列为不受欢迎人名单。他就是台湾赌神戴子郎。我们来看下他是怎样用仓位管理的方法成为21点的常胜将军的。

每次下赌场，按事先的计划携带赌资，或二万，或三、五万，绝不临时追加。将三盘分为一组，以所带资金二万元为例

第一盘压2000元。若首盘负，第二盘再压2000元，再负，第三盘仍为2000元，还负，则以相同方法开始第二组。
若首盘胜，第二盘将所赢2000元一并压出（合计4000元），再胜，将8000元再压，仍胜，则第一组结束。重新以二百元开始第二组。

总之，无论哪一盘胜出，均将所赢筹码压至下一盘，直至本组结束。三连胜和三连败的的概率是一样的。但三连败他输3000，三连胜盈7000.而一般人，输赢都是3000.就没有什么优势了，完全靠运气了，或者靠胜率了。
 
从赌神的下注方法，我们最少得出一点，仓位管理对我们在博弈游戏中取胜有着非常重要的作用。后来有人问赌神，如果你当初用这套方法对付股市，会输吗？ 赌神笑而不语。
 
回到股市中来，我们做短线怎么做仓位管理呢？  
仓位管理不是孤立的，是与对市场的认知息息相关的。
总结下来，决定仓位管理的有三大要素分别是风险承受能力，确定性，和赔率。
第一，个人和资金的风险承受能力，决定了风控目标。这延伸出了我们管理仓位最重要的一个原则：以损定量。 
 
什么是以损定量，就是根据你为这笔交易付出的风险金和止损来安排仓位。戴子郎每次带2万或5万，这就是他这次上赌场的风险承受能力。
 
以100万的账户为例子吧，
首先，最重要的是你必须确定你可以承担或愿意承担的风险。或者你首先要有风控目标。比如这个100万的账户，我只能亏20万，我就退出市场。或者这100万只是我全部资产的零头，即使全部亏完了，我也可以承受。再比如，我希望任何时候回撤不要超过15%。这些就是一个基本的风控目标。
 
继续是100万账户，某只股票，非常看好，我愿意用5万的风险金（即我愿意为这笔交易付出5万的成本），现价10元一股，如果跌破9元块，我就认输。那么这只股票最大我能买多少呢？答案是5万股，50万元。 这就是以损定量。
可以说以损定量是为了一旦错误发生，损失不会超过我们的承受范围。相当于一个我们现在常说的要有底线思维。如果你不想回撤超过10%，这些都是可以通过仓位的调整达到的。
 
好，说完了仓位管理的第一个要素确定风险承受能力，并且确定了以损定量的原则。但一笔投资具体买多少或什么时候重仓，什么时候轻仓，什么时候买，单只股票最大仓位上限是多少？这些问题还没解决。这就用到了仓位管理的另外两个核心要素：赔率和确定性。如果正确率是100%我们是不需要仓位管理的。而市场的本质是不确定性，但这个不确定性是有差异的。我们根据这种差异来确定仓位。
  
比如 芒格说：超过50%的胜率，赔率大于1：3的机会，是值得重仓干的。你看芒格就是根据赔率和胜率来决定仓位的。这里总结下，芒格说的重仓，不是满仓，根据伯克希尔哈撒韦的仓位匹配现象，重仓指的是超过10%。这里关系到标的的组合了。如果我们讲所有资金压在一只股票上，就算赔率和正确率很好，也是存在风险的。特别是短线，被停牌大半年，如果满仓，这段时间浪费的机会成本就大了。一般3-4只组合比较好。很多顶尖游资都是这样做的。
 
比如我的一位搞风险投资的朋友，说，正确率他没法预估，他只投哪些回报有可能大于100倍的项目，他把投资基金的钱分成100份，每份都是一样的资金。这样只要正确率超过2%，他就可以赚钱了。这也是一种仓位管理。
 
好，再回到我们开头的问题，怎样做到用极小的回撤，博取较高的利润。 通过仓位管理的三要素，我们可以有三种方法实现小回撤：降低风险承受能力，提高胜率，提高赔率。 

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这节课 我们来聊聊风险。
 
汉高祖刘邦认为秦国灭亡，是因为危难时，没有兄弟之国相救，于是把自己的刘姓子弟分封各地为王，以便天子有难的时候，好有个照应。这一招，防止了起义军，却没有防住七王之乱，最后大汉王朝却又困于外戚干政。
 
赵匡胤在总结唐朝灭亡的原因时，看到武将对皇权的危害，于是演了一出杯酒释兵权，并且制定了对武将长期打压的国策，在有宋一朝，武将都是被轻视的。确实，在整个宋朝武将没能翻起大浪来，但太祖却忽视了外敌入侵也是可以导致亡国的。汉高祖，宋太祖在历史上算的上牛人了，他们设计的制度在当时看来都是极好的，让他们没想到的是，这些完美的设计最终还是被一种叫不确定性的东西所摧毁。
 
在过去，大部分美国人非常自豪，非常有安全感，因为他们国家拥有世界有史以来最为强大的军队。事实也是这样，即使是第一次世界大战，第二次世界大战这样的几乎要毁灭西方文明的战争，美国都可以算的上毫发无损。可911事件，让世人发现，原来危险还可以以这种方式降临到他们身上。

我们往往把这些不确定性的东西，称为无常，天命，黑天鹅。他们总在你我想象不到的地方，以令人吃惊的方式出现。在资本市场上更是这样。
 
 
 
2017年6月9日A股收盘，贵州茅台的股价定格在470块8毛。这让我想起了一位昆明的朋友，这位朋友他信奉价值投资，对茅台的研究在我朋友圈无人能及。我清楚的的记得，那是4年前，茅台的股价，因为反腐高压从最高200跌到116元附近时他满仓买入了。 按照他的投资计划，到今天他已经超过了300%的利润了。4年300%的利润，这样的成绩完全可以超过世界上大部分价值投资者了。可他，没有从茅台上涨300%的行情中赚到一分钱，而且在低价买入茅台后的8个月后，爆仓了。茅台让他损失了全部的本金。
          
事情是这样的。朋友通过各种分析，认为茅台110元就是绝对的安全区域， 于是他把110作为茅台绝对的安全价位。他在116元附近满仓杀入买了230多万 ，如他所料，茅台确实在这个地方止跌反弹，不到2个月价格反弹到150元附近，涨幅超过20%。茅台的上涨跟坚定了他的信心。可过了2个月到这一年的7月份，茅台再次回跌到123元附近。这时，我的这位朋友不但没有怀疑自己的自己的判断，和很多人相反的是，他认为天赐良机又到了，因为他坚定的认为茅台股价不会跌破110，考虑到市场极度的扭曲，也就到100元附近。这时他做出了一个令我震惊的决策：决定用自己的250多万找配资公司配资800万，共1050万来豪赌茅台。他认为茅台在未来一年多时间内一定会创200元的新高。那么以他的本金算就是接近400%的利润。朋友是一个行动力很强的人，自然不可能理会他人的风险警示。况且，在昆明的投资圈中没有人比他更懂茅台。这意味着只要茅台跌破100，他的250万本金讲全部亏光。
 
后来的结果，想必你已经知道了。茅台确实在110元附近表现出了支撑，撑了9个交易日后直奔100，最后股价在83.77.见底回升。 朋友的配资账户爆仓，损失了全部本金。
 
故事分享完了，我们来思考下：
是什么导致我的这位朋友破产？
你可能会说，是仓位管理导致了他破产
你也可能会说，是贪婪导致了他破产
你还可以说，是对市场的认知错误导致了他破产
 
对，你说的都没有错。 但归根结底，是缺乏风险管理意识和风险管理的措施导致他破产的。
 
那到底什么是风险？
世界上本来没有风险，当我们的欲望与我们的认知及行为不匹配时，风险就来了。对于一个没有任何欲望的人来说，这个世界是没有风险的，因为所有的结果他都可以接受。比如死亡，对我们来说就是最大的风险，但对于已经准备好随时赴死的宗教信徒来说，就不是风险。

对于一个全知且全能的人来说，也是不存在风险的。因为所有事情他都知道，且都能搞定。那反推，对我们这些凡人来说就有三种风险：
一是无知，二是无能，三是有欲。
  
无知之错是因为我们没有掌握正确知识而犯下的错误，无能之错是因为我们掌握了正确知识但却没有正确使用而犯下的错误。有欲，就是我们的能力满足不了我们的欲望。
 
我们把无知带来的风险，称为认知风险。
在人类漫长的进化过程中，有一种思想一直在统治着我们。那就是宿命论和决定论。这种观念的具体表现就是，一切早已经决定好了，世界的运行就像事先设定好的程序一样。是全知全能的上帝创造了一切，今生所有的一切在前世已经注定。某个家族控制了世界等等之类。但历史上的两位大牛人打破这种统治。
 
第一位是提出进化论达尔文。他的研究结果打破了世界是由超自然力的神控制和安排的，取而代之的是物竞天择的天演论。第二位是提出不确定性原理的海森堡。他的发现，让那些觉得一切可以预知的理论彻底破产。世界是规律和非规律运动并行的。投机天王索罗斯从这个发现中获得启示，将其运用到资本市场，并发展了易错性理论和反身性理论。并用辉煌的战绩给这个理论做了注脚。
 
不论是海森堡的测不准定律还是索罗斯的易错性理论都是对这个世界不确定性的肯定。对于我们来说，这个不确定就是风险。这个风险，一方面是世界的无限性和不确定性导致的，另一方面是人类认知的有限性导致的。这就决定了我们对一个事物不可能掌握100%的信息。我们对市场也是一样，我们无论怎么做，也无法掌握所有市场信息。这就必然导致我们只能无限减小风险，而不能100%规避掉风险。
 
无能导致的风险，我们称为行为风险：
因为我们是人，不是全能。人的行为不但受理智的驱使，还会受情绪的驱使。这就导致我们不能完全安交易计划和交易系统行动，导致知行不合一。就像你明明知道骂人是不对的，但碰到哪些非常讨厌的行为，还是忍不住要说声SB!
 
第三个就是欲望风险。
这个风险就是要明白我们知道自己的承受能力，再来追求利润。就像一话说的，我活的幸福，不是因为我拥有很多，而是我需求很少。
 
说玩了这三大风险，们再来聊聊怎么降低认知风险？
 
从两方面来着手，
1、解决认知问题，市场不是完全不可知的，市场是无序和有序并行的。这就是说，市场是有规律的，只不过是隐藏在不确定性中。我们可以通过学习，观察，总结获得局部的规律，从而根据这些规律构建交易系统，选什么股什么时候进场，什么时候出场等，这足以让我们规避掉很大一部分风险。也就是说对市场了解的越深刻，认知的风险就会越小。
 
2、但毕竟市场的信息是无限的，人的认知能力是有限的。这就导致市场永远有我们无法认知到的信息。也就是说这部分导致的风险，我们是无法通过努力改变认知来完全解决的。什么意思？我再怎么努力，也不可能精确的知道市场的顶部在哪里？即使这次正确了，总有一次会错？那怎么办，其实问题的关键不是对错，而是对了我能获得什么，错了我会付出多大的代价？ 这就说到了仓位管理。

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今天我们讲讲龙虎榜和交割单，


今天我们来谈谈关于龙虎榜的复盘，
龙虎榜是每天大资金进入的数据。可以说就是A股中最优秀的一群短线投资者的交割单。仔细连续研究，会让我们的操作和思维不断靠近最顶尖的水平。在没有任何大师指点的情况下，龙虎榜可以说是从事短线投机的活教材。一般来说，只要认真研究观摩，方法得当，6个月左右的时间，就可以在选股和时机把握上都会有质的飞跃。
 
在这里，我要纠正大部分新手看龙虎榜的一个误区：
很多人，看龙虎榜，就是找到那些游资大佬买了什么股，第二天跟进买入，试图通过这种方法赚钱，美其名曰：跟庄。在此，我明确的告诉你：这个方法有着非常大的不确定性。
 
为什么我怎么说呢？因为现在大部分游资都是超短线，今天买入，第二天卖出的情况占据了90%。 也就是说，在90%的情况下，你可能成为他们的接盘侠。就算你对某个游资席位非常了解，但是你又不知道他的总体仓位情况，可能他今天买了5只，只有一只上了榜。而上榜的那只恰好亏了呢。
这种跟风行为从本质上说是奴性思想，就和做二手内幕消息，打听庄家动作的行为是一样的。
     
   


那么我们应该如何通过分析龙虎榜提升自己在股市中的段位呢？（前提是有些关于题材，板块 的基本知识。）
请牢记以下三条：
1、重点关注那些顶尖一流游资席位，但最好不要超过10个，长期持续跟踪，熟悉他们的风格
2、两个角度提升自己：多从选股的角度和买卖时大盘氛围的角度。
3、每天把自己买的股票与这些一流游资对照，看看差距在哪里？这可以说是最好的反馈了。就像新得道的和尚总要去找到一个已经得道的高僧印证一样。如果我们每天买的股票与一流游资大部分是重合的，且买入卖出时机也差不多。那就恭喜发财咯！
 
经过筛选，我将具备学习价值的游资席位挑选出来供你参考。另外对于每周或每月上榜次数排名前5的游资席位也可以动态关注，因为有些顶尖游资为了避免过度关注会经常更换马甲。
 
这里我挑选的标准有两个：
第一、有代表性，即代表某一风格且成功率较高                 
第二、席位相对较为稳定，不稳定的话不好持续跟踪。
下面我就介绍一下重要的席位及其风格：
中信上海古北路：中信上海淮海路：手法多元，选股非常独到。
光大深圳金田路：风格以做三板龙头见长，多在市场高潮时出现。
光大绿景路：擅长弱势生存，专攻低位第一板。
银河绍兴：这新生代赵强的席位，有8年一万倍辉煌战绩，看其操作，自然受益不浅。
华鑫上海茅台：这是炒股养家其中一个席位，专攻一字板，很多人关注他的通道优势，真是可笑至极。即使给这些人相同的通道，也不能有如此战绩的。再想，如果单凭速度就可以成为一路顶级游资，未免太会给自己的失败找借口了吧。 看其选股思路和市场介入时机，常常会惊叹其手法。你封的一字板，明天闷杀，为什么他封了，多数能继续一字板。如果单纯以钱多，通道好的观点去看待，恐怕永远都不能进步了！
 
关于龙虎榜，今天我们就聊到这。
 
 
 
最后我们来解读关于自我的复盘    
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自我复盘的核心有两个：
第一是分析自己的交割单。分析的方式是每日分析和定期分析。
自己的交割单里反映的是最真实的自己，有一句话说的好，每一张交割单，都反映了你人性中光辉或丑陋的一面。
 
那怎么看自己的交割单呢？首先看自己那些赚钱的单子的共同特点和亏钱的单子的共同点。这可以让你知道哪种模式适合你，哪种情况自己最容易受伤。从而完善自己的系统。
 
其次看自己哪些交易违背了交易机会和交易系统。这个非常重要，可以认清自己经常犯的错误是什么。比如总是不能第一时间止损，让损失扩大。这样你就可以对症下药，通过刻意训练改变自己的行为模式。
 
第二是对于信息收集环节、交易计划拟定环节、执行环节进行复盘，属于比较个性化的。每个人根据自己的交易系统，交易心态，以及风格等结合市场来进行复盘总结。其中写交易日记是非常有用的一种工具。
举一个例子。
以下为我其中一个学生2017年4月25日的操盘日记（样本）：
 
今天净值上涨1.2%。如果持仓不动尾盘出的话，净值将会增长5.5%。可悲可叹！昨天本来持仓不动净值也可以增长3%的，最后反倒亏了1%。这两天前后是8%的钱没有赚到。需要反省！到底在收集及分析信息、制定计划、执行计划 哪个环节出了问题？
 
首先我想想在信息收集上没有什么问题，重点做雄安，在昨天市场大跌的时候，雄安概念明显企稳止跌迹象，这是一个信号，每一轮大跌后，反弹力度最佳的都是大跌前的龙头板块，这是非常好用的一个规律。 况且雄安这么一个大题材。
选股上，冀东装备和青龙管业是雄安板块中盘子最小的两只个股。唐山港，是盘中选得的。之前有做过功课，主要是大盘大跌时，是强势调整以阳线收盘，调整结束的迹象明显，止损极小。
 
今日盘前也做了计划和心理演练。以唐山港破调整新低作为止损条件。三只股票中，唐山港最弱，若唐山港破了止损，龙头股没有封板，应该减仓或清仓。
 


问题出在出场的执行上。
想想我为什么出掉了唐山港，完全是忘掉了交易计划，受盘面波动影响了，当时龙头冀东装备封板力度很弱，反复几次都没有封住，而唐山港又一直在水下绿盘状态， 在龙头反复封板无果下探的过程，将唐山港出掉了。这个执行结果与计划完全相反！计划是要以唐山港破止损位置才出掉的。
 
盘面信息特别是长期的横盘，或突然下跌，或快速拉升，这几个盘面现象都容易引起内心的情绪波动，如果没意识到就很容易引发错误的决策。我一定要克服这个交易毛病，我相信通过盘前的心理演练，坚持一段时间就可以克服掉。
    
第二笔交易，冀东装备，在开盘加仓了5000 股，板上又加了5000股，因为他是龙头。计划是封不住就出掉昨天进场的1万股。  后面这支股在板块有多只涨停的情况下，还是磨磨蹭蹭，我当时的判断是怕特停，果断又加仓了5000股，成为我的第一重仓股。
 
打板创业环保，这只股昨天看起来弱，实则很强：在尾盘大部分雄安概念股都破板，或者冲高回落的情况下，他是唯一能够回封的一个。今天的走势符合我加速的模型。
 
打板保变电气，下午开盘后，直线拉升，在其涨停的瞬间买入，但还是慢了一秒，排板到收盘未成交。
 
打板先河环保。板块的强度超出了我的意料，涨停个股有7家， 但仓位还没有上来，打板了创历史新高，换手率不错，盘子不大的先河环保。 看重他曾经做过龙头。
 
打板金隅股份，后悔了。盘子太大。也没有特别的理由。还好仓位不大。
还有一个败笔就是，在涨幅3%左右，出掉了青龙管业，这么小的盘子，这么好的股性，不应该啊。犯的错误同唐山港一样。
 
批语：日记要把计划与执行进行比较，有什么偏差，导致这种偏差的原因是什么？
    
这里就引出了写操盘日记的几个注意事项：
1、语言风格上，应该是积极的，不要像检讨书，发掘进步和自己的优点是非常重要的。
2、对于盈亏的态度，只能用系统来衡量。不是亏钱了就是错，赚了就是对。评判标准只有一个，就是你的交易决策是否符合了交易计划和交易体系。
3、操盘日记包含的内容： 进场，出场，仓位 决策依据和重要的心理变化。
4、写完日记后，一定要回过头去看，不能写完就完事了。每一段时间都给自己设定一个训练目标，比如这个月我要在进场方法完善自己的系统。训练过程，进步了没，这些在日记中一定要反馈出来
5、用分析成功案例的10倍时间来分析自己失败的交割单。这其中有我们超越自我巨大的价值，而且这个价值，是任何人，任何书都无法给你的。只有自己才能获取。
          
本课的五个知识点总结：
知识点1：复盘是一切领域顶尖人士都善于使用的进步工具，是股市中快速成长的宝贵途径。
知识点2：复盘是获取盘面信息的唯二的手法。
知识点3：复盘包括市场之盘，自我之盘。

大家好，我是郑雅山，欢迎大家收听郑雅山频道。

今天我们讲讲复盘四大主要内容，

复盘在整个交易体系中处在哪一个环节呢？
复盘承接着收集场外信息的重要作用。在信息一课里我们将信息分为：场外信息和场内信息。并且下了一个重要结论：对于投机者来说，无论短线还是超短线，盘面呈现出场内信息的重要性是要远远大于场外信息的。这在我们决策中，是处于优先考虑的地位。换句话说，如果场外信息得不到场内的认可和检验，无论有多么强大的逻辑，都应该以场内信息作为优先考虑的依据来决策。我们收集场内信息，只有两个方法：看盘和复盘。
 
在这里，我把多年短线实战总结的复盘经验和技巧分享给你，帮助你认清市场，提升自我，抓住机会，发现风险。
 

 
讲完了复盘的好处，我们来看看到底怎么复盘
从市场的维度主要内容有大盘、板块、个股三个方面。
            
首先是：关于大盘氛围的复盘。
具体有：昨日涨停股票今日的表现，其中有没有连板的股票。而连板代表了打板赚钱的效应极高。我们知道涨停敢死队代表市场最激进、最活跃、操作手法最灵活的资金。这部分资金的盈亏很大程度上反应了市场的机会和风险。这就好比一面镜子。
 
说说具体的方法吧，一般我是将最近三天的数据比较起来看。如果第一天涨停10家，其中有6家次日开盘都是绿盘，并且持续到收盘。这说明前一日追涨停板的人都是亏损的，这会极大的影响这部分打板者的信心，同时也会警醒打板的人，现在市场整体环境不好，亏钱概率很大。这样打板的人会减少，涨停的个股就会减少，能涨停的基本都是硬汉，若是次日表现开始好起来。这样赚钱效应出来了，又会吸引新的资金加入打板。如此循环反复。
 
涨停个股次日表现强弱，我一般用下面两个标准来衡量：一是整体涨跌幅 ，比如昨天涨停的20只个股，今天平均涨幅达到3%就是很强，如果平均涨幅为-1%，显然市场非常弱，二是涨跌家数比。比如昨天涨停的10只个股，今日红盘的有7只，我就认为市场比较强，有70%追涨停成功的人今天赚了钱。如果这个数据小于50%，我就会观望。 当然这个数据要和前两天比较来看才更有参考价值。
     
另外，自然连板的个股，也是我观察市场的重要指标，市场如果走强或转弱都会在连板个股上率先表现出来。还有最近的强势股、龙头股的表现，也要重点关注，他们是市场的风向标。
 
还有一些数据反映了市场整体的情况也要复盘。比如涨停家数、跌停家数、涨跌比、跌幅超过5%的股票数量、 成交量等。
   
第二、 板块方面，主要看有没有板块效应。板块效应是资金堆出来的，是判断市场的核心指标。
板块效应是市场强弱的核心。可以说有板块效应就有操作空间，强烈的板块效应代表最强的赚钱效应。板块效应是做龙头股的基石。
复盘时，将因一个原因或一个题材涨停的股票放在一起。 涨停股票数量最多的那个板块，我们称之为最强板块或主流板块。一般如果一个板块有5-6只个股涨停，这样的板块效应，会引起我的重视。我会分辨出龙头股，次日根据盘面情况选择狙击或放弃。具体可以参照龙头战法一节课。
 
通过板块效应判断市场强弱：
1、极弱状态，是没有板块效应的，即没有出现3个以上同一板块的股票涨停。这个时候市场参与度就比较低。
2、较强状态，有一个强板块效应，超过6只股票涨停。这种情况是可以参与的。
3、强势状态，有多个板块出现板块涨停效应， 主攻，助攻。大干快上的时候。
 
第三、对于个股，最近强势股龙头股的表现，是市场的风向标。
 
个股方面：
包括个股题材、信息面、基本面、流通盘大小、历史走势及股性。具体方法是：每天将涨停个股和跌幅前20名的个股进行重点研究。这样经过半年的时间，你基本上对3000多只股票有了一定的了解，这样超短线的基本功就有了。
 

第四个内容就是关于龙虎榜的复盘，我们将在下一节单独来讲！