在美股影響、台股結算與技術三大層面上，指數仍大致維持觀望與資金輪動方式運行，在創高與5線之間游移，指數用小平台等到5日線的靠攏，及用時間消化短線乖離的過熱，今日風吹回電子族群，開局台積電穩盤，IC設計股主攻，引領半導體、電通、通網等電子族群走高，中小電子股續熱加上AI族群跌幅收斂，金融與電機、航運等傳產股撐盤翻紅，櫃買市場也漲0.15%，加上技術上5日線的支撐下，台股開低整理測試後，指數再刷新高，接下來，關注於Nvidia於周四清晨公布財報，符合預期則有利提振AI相關類股股價走勢，反之可能影響美股漲勢氣勢，短線亦須留意台積電走勢，這兩日逢高遇調節壓回5日線有守，今日終場漲9元，貢獻三分之二漲點，5日線是台積電短線強弱分野，也左右指數多空氣勢，若台積電有修正的跡象也將讓指數承壓，指數線型架構極短線上只要守住開紅盤當日低點，則可維持偏多盤堅格局，但且量能不配合或遞減的模式，如此一來易造成壓回的壓力，今日成交值則續降至3522.74億元，目前稍稍有量縮反彈的現象須提防，外資現貨買超63億，期貨大台空單轉多單6213口至2742口淨多單，散戶空單增3831口至20824口的淨空單，外資近期大台傾向避險是乎討不到便宜，但如從外資小台部位18128口偏多來斟酌，仍軋著散戶的空單走，價平以降賣權未平倉整個吞噬買權，顯示多方氣勢高漲沿續至明日結算而來，不過值得注意是，出現股匯不同調，今日震盪走揚再創歷史新高，新台幣兌美元開盤後一路走貶，下探1個月來盤中新低，留意資金是否有外移的衝動，加上，美近期公布的CPI與PPI升幅均高於預期，暗示通膨依舊頑強，聯準會可能因此延後降息步伐，美元指數有撐之下，亞幣走勢相對受抑，也會影響台股資金潮。

調節賣壓讓高基期股追價風險轉增，創高的台積電與AI股短線修正壓力也勢必加劇，取而代之以資金輪動方式運行，市場觀望氣氛轉濃震盪加劇陷入高檔整理格局，等、等、等..是近期台股的命運交響曲，一等美股的再表態帶動，因服務業成本上升，造成通膨格外頑強，美國公佈1月PPI年增率，降息時點恐延後，另外本週最大焦點，當屬輝達財報，美股在漲多的AI股面臨逢高獲利了結賣壓，台積電ADR也收低，溢價幅度明顯收斂，指數推升力道減弱，因此今日電子相對停歇，讓指數開盤前就承壓，高價股走勢轉趨顛簸資金轉向點火傳產和中小型股，以及櫃買收紅與金融股支撐，不過另一面若台積電漲多拉回，資金才有外溢機會其他股才有表現空間，符合資金輪動模式，二等技術上等待5日線的靠攏，大漲500點之後需要時間消化，短線乖離過大稍微漲多休息，不過近日漲停家數都不少，顯示市場買氣火熱還有延續時間，目前各期均線持續走揚，且呈多頭排列，線型架構極短線上只要守住開紅盤當日低點，則可維持偏多盤堅格局，但若漲勢開始放緩，且量能不配合或遞減的模式，如此一來易造成壓回的壓力，目前量價皆未見失控，但現貨稍稍有高檔漸漸量縮的現象須提防，另外台積電逢高遇調節壓回封閉部分缺口，其5日線是短線強弱分野，也左右指數多空氣勢，三等週三期權的結算，單單從外資現貨賣超110億，期貨大台空單回補3232口至3471口淨空單，散戶空單增加5064口至16993口的淨空單，外資近期大台傾向避險是乎討不到便宜，但如從外資小台部位13,949口偏多來斟酌，仍軋著散戶的空單走，綜合以上，指數在高點與缺口之間的態勢，或延續到結算動作出手之後才會有新指示。

龍年開紅盤在台積電及AI族群帶動下台股強勁補漲行情，正如人說，樹多必有枯枝，漲多就是利空，指數創新高之後必有調節賣壓，存在高基期股追價風險轉增，經一夜積情後，台積電與部分AI股短線修正壓力勢必加劇，相較昨日電子半導體、AI相關資金佔比達8成，盤面資金過度集中化，爆量跳空大漲的經驗，短期不會出現連續性大漲，取而代之以資金輪動方式漸趨加速，進而使指數恐陷入高檔震盪整理格局，數據顯示美國零售銷售降幅超過預期，導致市場對聯準會在未來幾個月降息的希望升溫，四大指數僅費城半導體小跌，台股小開高出後，開起上述電子調節賣壓與資金輪動，盤中台積電及廣達跌幅擴大，千金股回檔居多，金融撐盤與非金電落後補漲喝湯，終場只小幅壓回作收，雖期現貨都在前一日k線之上屬正常範圍內，除k線組合上微帶短線高檔反轉跡象外，萬眾曙目的台積電有率先破前日k線的低點，是技術上短線攻防的關鍵，而以5日和10日線的方向為多方指引，目前線仍上揚中，各期均線均呈現多頭排列，KD在80鈍化，賣權大量未平倉步步墊高，從全月未平倉 put/call ratio值由稍降至1.44，多方縮的不明顯，都有利指數多方氣氛，極短線上只要守住開紅盤當日低點，則可維持偏多盤堅格局，但若漲勢開始放緩，須留意緩緩退居在大量十字線實體的下方，且量能不配合或遞減的模式，如此一來易造成壓回的壓力，另外，台股在MSCI全球新興市場指數的權重獲得調升，有助於帶動國際資金回流台股，今日外資現貨買超36億，期貨空單加碼4050口至6703口淨空單，散戶空單減少7008口至11929口的淨空單，消息上本周總經數據周五將公佈的1月PPI，左右今年降息時點的情緒。

年前10日線扮演重要的撐盤要角，每逢壓回便有買盤支撐，封關日以開低走高拉尾盤方式漂亮兔年結尾，指數站回短均線之上進一步封閉1/31空方缺口，雙雙有擺脫浮額現象的企圖，加上日KD指標收斂，MACD、周KD維持多方訊號，都有助多方持股信心增強，型態上也偏向上升三角形態，展現多方的節奏，單純就技術架構上有利開紅盤多方表態，就等著火力支援，農曆長假期間，MSCI調升台股權重，美國AI股齊飆，輝達的市值超越谷歌，躍升美國市值第3大公司，僅落後微軟及蘋果，為台股AI族群注入強心針，除費半指數大漲逾5%外，台積電ADR更於年假間強勢上漲10.19%，今開紅盤台積電飆709漲63元創天價，開盤貢獻逾500點，台積電及AI族群為領頭羊帶動台股強勁補漲行情，加權爆量上攻至18725點，刷新台股歷史新高紀錄，從全月未平倉 put/call ratio值由1.19放大至1.5，多方氣勢明顯，但隨後見稍調節賣壓漲勢收斂，指數在18600點附近高檔震盪，技術上以加權觀察，k線收一根大量的十字線，在背後隱含多空力道的接近之際，指數創新高後必有的調節賣壓，須提防近日收在實體的下方，且量能不配合或遞減的模式，造成壓回的壓力，短線以5日和10日線的方向為多方羅盤，今日外資現貨買超562億，期貨空單回補2841口至2653口淨空單，散戶空單加碼9561口至18937口的淨空單，消息上關注核心CPI月升幅不減反增，顯示通膨依然黏著，Fed首次降息的時機可能帶來的干擾，以及輝達月底的營收公布及展望。

近期10日線扮演重要的撐盤要角，每逢壓回便有買盤支撐，同時也等待5日線乖離的修正，在年節前不失守也不強攻的態勢下，從全月未平倉 put/call ratio值由1.2至1.19看出變異不大，今日外資現貨賣超61億，期貨空單回補642口至5494口淨空單，散戶空單回補586口至9376口的淨空單，多空停戰兩條均線逐漸走平並靠攏是原因也是結果，讓指數維持在高點與1/22缺口的多空平衡區間內，以買權未平倉大量18000~18100點為中心上下各200點擺盪的格局，兔年封關迎金龍，美股續彈難敵長假調節賣壓影響而走低，金融與非金電指數以及代表中小型股的櫃買指數跌皆下跌，所幸台積電一棒定乾坤跨越5日10日線，展現大高風範，偕同今年科技發展主軸的AI題材持續吸金，帶動半導體與電子類股指數上漲，台指壓回破線後拉升，兔年下莊全年上漲3163.14點，漲幅21.18%，站回短均線之上進一步封閉1/31空方缺口，雙雙有擺脫浮額現象，加上日KD指標收斂，都有助多方持股信心增強，型態上偏向上升三角形態，單純就技術架構上有利開紅盤多方表態，惟仍受假期間國際局勢的影響，美就業數據強勁，降低FED降息預期，使美元指數即美債殖利率走揚，將影響資金行情，期間經濟數據包含2/13美國CPI及核心CPI、2/14零售銷售數據，以及主要各國1月服務業PMI和將公布通膨數據，另外，紅盤後馬上接著關注輝達將在2月底公布的財報，屆時將成為AI族群重要風向球，接軌美股行情，做為新春開盤參考。

美股近日高檔慢走如履薄冰，如驚弓之鳥受消息左右程度大，時而受職缺創下近月新高減少降息機率而悲傷，時而受初領失業金人數攀升，意味勞動市場有放緩跡象5月降息可能性增高而亢奮，加上標普500中有80%的公司，重量股微軟與蘋果財報皆優於預期股價上漲帶動，科技股回神那斯達和費半上漲逾1%，引導台股資金輪動回電子族群，電腦周邊族群由AI概念股續掌多頭攻勢，半導體穩盤加持，下檔買盤的支撐加上美股反彈的推波助瀾，台指與現貨量增重雙雙站回5日線，全月未平倉 put/call ratio值由1.12稍稍放大到1.2，取回多方優勢有利反彈延續波，且周K連3紅，避免陷入技術的弱勢可能引爆的賣壓連鎖效應，目前台股位階已開啟年節的防守模式，在高點與1/22缺口的多空平衡區間內，短線上揚的10日線氣勢壓過了走平的5日線，維持以買權未平倉大量18000~18100點為中心作攻防，上下各200點轉的整理格局，兔年最後一個交易日，將著眼於1/31空方缺口是否被吞噬，進而回到多方高原區，資金上，蘿蔔青菜也各有所屬，代表中小型股的櫃買OTC指數創23年多來高點，見內資的手痕，今日股價超過千元的高價股漲多於跌，見外資的足跡，今日外資現貨買超151億，期貨增加空單避險2615口至6136口淨空單，散戶空單加碼4107口至9962口的淨空單，整體10日線反彈上來呈現微幅量增屬良性互動，惟須留意台積電仍未站回短均的5日及10日線與缺口的後續影響，消息上，先觀察美國公布1月非農就業數據結果。

年前技術結構上，短線上檔壓力在於走平的5日線與1/31缺口，以及日KD高檔閉合後交叉向下的衝擊波，下檔支撐則在上揚的10日線與1/22缺口，也是今日能抵擋美股修正的因素之一，稍早的數據美國消費者信心上升，12月以及就業市場仍然強韌，印證Fed主席鮑爾明示持續朝定調的2%目標區邁進，且3月不是降息的好時機，因而澆熄市場的希望，加上大型科技股財報表現不及預期，四大指數全收黑，那指與費半重挫，雖然台積電重挫36元呈現漲多回測態勢，聯發科法說釋出利多不漲，雙雙接連摜破5日線、10日線，促使電子股相對弱勢，但台塑集團帶頭傳產股偕同金融股扮演撐盤角色，呈現資金輪動模式，另一方面前一交易日已提前反應，加上10日線的保護下，整體台股指數相對抗跌，台指以下影線姿態回10日線之上，符合在上下各有盤算下，大致以高點與1/22缺口為整理區間，從籌碼透視，雷同以買權未平倉大量18000~18100點為中心作攻防，上下各200點的震盪走勢，全月未平倉 put/call ratio值變異不大終止收斂，同時買賣權未平倉第一波大量高聳都未撼動，顯示年前難逃上下來回區間整理的格局，今日外資現貨買超219億，期貨增加空單避險1995口至3521口淨空單，散戶空單加碼3632口至5855口的淨空單，不過指數最好能站回5日線之上以保有多方優勢，避免邁入過年長假，農曆年間看國際股市臉色，且有過年資金上的需求，買盤可能相對觀望調節賣壓湧現的可能性，因而所產生放棄抱股過年的賣壓雪球效應。

今日的壓回除短線漲多逢高調節的因素外，在指數創波短高的同時，買權未平倉第一波大量18000~18100點並未投降停損而產生位移，以及自營商以賣買權為多數，三大法人攻擊力道轉保守陣勢，壓抑多頭人氣，整體結構上鬆動，抵抗力降弱，扛不住美股所帶來的流感，最新的數據顯示美國消費者信心上升，12月職缺數創下3個月新高，顯示美國就業市場仍然強韌，都將不利Fed提早降息，另外，超微與GOOGLE科技股財測保守股價下跌，斯達克收黑，費半尤其疲弱，導致台股ADR皆墨台積電跌0.79%，台股台積電連兩天開低，開局即失守5日均線，終場下跌14元，貢獻逾百點跌點，AI概念股多數走疲，因此雙雙壓抑電子族群表現，資金移動金融類指數與櫃買小漲抗跌，兩個小消波塊抵不住電子的退潮浪，指數終場跳空跌破5日線，為季線反彈上來的首次慣------------------------------

台股與美股連兩日脫鉤，美股市場樂觀情緒高漲，昨主要指數全面收高，道瓊指數和標普500指數再創歷史收盤新高，不過台積電ADR跌0.24%，台股台積電開低6元領跌，尾盤再壓低，雖然AI概念股續強，櫃買指數逆勢收紅，但在半導體族群及、觀光、重電等紛紛走低，金融和非金電指數回吐，帶動短線面臨獲利了結賣壓的指數高檔滑落，終止台指8連漲，線型上出現季線連漲後，現貨量增帶上影線黑k，隱含調節賣壓出籠，加上今日外資期貨多單部位續站調節方，以及自營商以賣買權為多數，單以三大法人期權佈署顯示，攻擊力道有轉防守與保守陣勢，並且買權未平倉第一波大量18000~18100點還未明顯消退，因此該城的故事未交代完，多空應在此區作短線攻防，直到有一方投降退守，目前日KD雖維持偏多格局但有高檔鈍化收斂，不過在5日線與1/22缺口不破，指數沿著5日線推衍的短線格局不變，心態上，將近封關，在漲多後買盤轉為觀望，並傾向逢高調節的心態趨使，以及買權未平與整數關卡罩門拉回的引力，多方拉抬力道可能暫時停頓，下檔因上述格局未變而有撐，因此指數短期容易轉為高檔整理格局，今日最終走勢大致維持區間，以及全月未平倉 put/call ratio值由13.1至1.26，近期漲勢區間有縮小收斂現象，都是整理格局的驗證，今日外資現貨買超15億，期貨多單減碼2501口至874口淨多單，散戶空單減少10224口至11590口的淨空單，市場關注本周將發布的重要數據，「小非農」和1月非農就業報告，包括多家科技巨頭發布季報、以及聯準會將召開貨幣政策會議。