Dividend King Podcast - Le podcast qui vise le rendement

54 années de hausse du dividende, un rendement d’environ 4,7 %… et pourtant, jeudi dernier, PepsiCo a battu les attentes du T3 tout en abaissant ses prévisions de bénéfices. L’action est à environ 26 % sous son plus haut. Dividend King en danger, ou titre soldé ? 🥤

Dans cet épisode, on passe PepsiCo au crible, avec un angle dividende :

• De Caleb Bradham en 1893 aux deux faillites de Pepsi-Cola
• Ramon Laguarta, ancien stagiaire du marketing espagnol devenu PDG
• Elliott, les 20 % de références en moins et les prix revus à la baisse
• Un actionnariat dominé par les gérants indiciels
• Les chiffres clés : 93,9 Md$ de ventes en 2025, 14,9 Md$ de résultat opérationnel de base, 8,2 Md$ de free cash flow
• Un dividende de 5,92 $ par an qui absorbe 93 % du free cash flow
• Une Amérique du Nord à la peine, des marchés internationaux solides
• Une valorisation à environ 15 fois les bénéfices attendus, au plus bas depuis cinq ans
• Les scénarios : volumes, réduction des coûts, taux d’intérêt et 55e hausse du dividende

Données au 13 octobre 2026. Sources : PepsiCo (résultats du T3 2026, des exercices 2025 et du T1 2026), Reuters, Boursorama.

Cette émission est à vocation informative et ne constitue pas un conseil en investissement.

Un T3 solide, des objectifs confirmés, des gains de contrats records… et une action qui ne bouge presque pas. Il y a huit mois, Publicis perdait plus de 9 % en une séance sur la peur que l’IA remplace les agences de pub. Depuis, l’action a regagné environ 45 % depuis son plus bas de l’année. L’IA, menace ou alliée ? Et ce dividende de 3,75 €, solide ? 🎙️

Dans cet épisode, on passe Publicis au crible, avec un angle dividende :

• De Marcel Bleustein en 1926 à Epsilon et LiveRamp
• Arthur Sadoun, le pari de Marcel et le « Power of One »
• Un ancrage familial avec Élisabeth Badinter
• Les trois moteurs : Connected Media (62 %), Intelligent Creativity (25 %) et Technology (13 %)
• Les chiffres clés : 14,5 Md€ de revenu net en 2025, 18,2 % de marge opérationnelle, 2 Md€ de free cash flow
• Un dividende de 3,75 €, versé depuis 36 ans, mais dont la hausse ralentit
• Une valorisation à environ 12 fois les bénéfices attendus et un rendement d’environ 3,8 %
• Les scénarios : new business, Technology, LiveRamp et menace de l’IA

Données au 13 octobre 2026. Sources : Publicis Groupe (résultats annuels 2025, résultats du premier semestre 2026 et revenu du troisième trimestre 2026), Boursorama.

Cette émission est à vocation informative et ne constitue pas un conseil en investissement.

Une banque qui a financé la Tour Eiffel, traversé deux guerres mondiales, une nationalisation, et le plus gros scandale de trading individuel de l'histoire bancaire. Cette banque, c'est Société Générale. Aujourd'hui, elle affiche sa meilleure rentabilité depuis des années, mais son action traverse l'un de ses pires mois en Bourse.

Dans cet épisode, on décortique Société Générale en 10 minutes :

• Une histoire qui commence en 1864, sous Napoléon III
• Une direction incarnée par Slawomir Krupa, pur produit maison arrivé en 2023 pour redresser la barre
• Un actionnariat sans actionnaire de contrôle : salariés, BlackRock et un flottant très large
• Le modèle économique d'une banque universelle : détail, banque de grande clientèle, international
• Les chiffres 2025 et 2026 : des résultats qualifiés d'historiques
• Le moat d'une licence bancaire, et ses limites face aux chocs macroéconomiques
• La politique de retour aux actionnaires, ambitieuse jusqu'en 2029
• La valorisation, décotée face aux pairs européens
• L'actu du jour : pourquoi le titre a perdu près de 13% en un mois, sur fond de tensions sur la dette française et de taux à 10 ans proches de 5%
• Les scénarios pour la suite, entre redressement opérationnel et risque politique

Un épisode pensé pour les débutants curieux comme pour les investisseurs aguerris.

Sources : communiqués de résultats 2025 et 2026 de Société Générale, presse économique et données de marché au 7 octobre 2026. Certains ratios de valorisation sont calculés par nos soins.

Cette émission est à vocation informative et ne constitue pas un conseil en investissement.

Plus de 10 % de baisse en deux séances pour l'une des plus belles réussites du CAC 40, alors qu'elle affichait des résultats records. La cause : le rachat de PTC, un éditeur américain de logiciels industriels, pour 22,6 milliards de dollars, la plus grosse acquisition de l'histoire de Schneider Electric. Coup de génie stratégique ou excès d'appétit ? ⚡

Dans cet épisode, on passe Schneider Electric au crible, avec un angle dividende :

• De la fonderie du Creusot en 1836 à l'empire de l'électricité
• Olivier Blum, directeur général depuis novembre 2024, et un prédécesseur débarqué
• Un capital très dispersé : BlackRock à environ 8 %, les salariés à environ 3,3 %
• Deux branches : Gestion de l'énergie (83 % des ventes) et Automatisation industrielle (17 %)
• Les chiffres clés : 40,15 Md€ de revenus en 2025, 7,5 Md€ d'EBITA ajusté, 4,6 Md€ de cash-flow libre, et un premier semestre 2026 record à +14 % en organique
• Un dividende de 4,20 € par action, +62 % en cinq ans, et la question de sa suite après PTC
• L'opération PTC : une prime de 42 %, 5 à 6 Md€ d'augmentation de capital, 16 à 17 Md€ de dette, et des rachats d'actions suspendus en 2027 et 2028
• Une valorisation à environ 29 fois les bénéfices attendus et un rendement de 1,6 %
• Trois tests pour juger l'opération : la stratégie, le prix et l'exécution

Données au 6 octobre 2026. Sources : Schneider Electric (résultats du premier semestre 2026, communiqué sur l'acquisition de PTC), Reuters, Zonebourse.

Cette émission est à vocation informative et ne constitue pas un conseil en investissement.

Il y a cinq ans, Nike était la chouchoute des marchés. Depuis, l'action a perdu plus de 60 % de sa valeur, dividendes compris. Jeudi dernier, nouveau coup dur : prévisions de ventes en baisse, plan de restructuration, et une action qui replonge. Résultat : un rendement de près de 5 %. Ce dividende, aubaine ou piège ? 👟

Dans cet épisode, on passe Nike au crible, avec un angle dividende :

• De Blue Ribbon Sports en 1964 à la Swoosh payée 35 dollars
• Elliott Hill, ancien stagiaire devenu PDG, la Sport Offense et le plan Pace
• Un actionnariat familial : 21 à 22 % du capital, mais le contrôle de 9 administrateurs sur 12
• Un groupe qui vend des chaussures, du textile et de l'équipement, en wholesale et en direct
• Les chiffres clés : 46,4 Md$ de revenus, 3,1 Md$ de bénéfice net, 2,2 Md$ de free cash flow
• Un dividende de 1,64 $ par an, relevé 24 ans de suite, mais supérieur au free cash flow
• Des marchés contrastés : la Chine en recul de 26 %, mais le sport qui progresse
• Une valorisation à environ 27 fois les bénéfices attendus et un rendement de 4,8 %
• Les scénarios pour la suite : Pace, la Chine, la concurrence et la décision de novembre sur le dividende

Données au 2 octobre 2026. Sources : Nike (résultats du T1 de l'exercice 2027 publiés le 1er octobre 2026, rapport annuel de l'exercice 2026), documents déposés auprès de la SEC.

Cette émission est à vocation informative et ne constitue pas un conseil en investissement.

50 années consécutives de hausse du dividende : McDonald's vient d'entrer chez les Dividend Kings, un club de moins de 60 sociétés américaines. Et pourtant, quelques jours plus tard, l'action touche un nouveau plus bas sur 52 semaines. Alors, quand le roi du dividende vacille en Bourse, achat ou fuite ? 🍔

Dans cet épisode, on passe McDonald's au crible, avec un angle dividende :

• Une histoire née en 1940 et un coup de génie immobilier
• Chris Kempczinski, le plan NEXT et la nouvelle patronne des États-Unis
• Un actionnariat dominé par les géants de la gestion indicielle
• Un modèle qui tire 62 % de ses revenus de loyers et de royalties, pour une marge opérationnelle de 46 %
• Les chiffres clés : 26,9 Md$ de revenus, 8,56 Md$ de bénéfice net, 7,2 Md$ de free cash flow
• Un dividende de 7,72 $ par an, mais dont la croissance ralentit
• Une valorisation à environ 18 fois les bénéfices attendus et un rendement d'environ 3,3 %
• Les scénarios pour la suite : fréquentation, plan NEXT et taux d'intérêt

Un épisode pensé pour les débutants curieux comme pour les investisseurs aguerris.

Sources : Données au 28 septembre 2026. Sources : McDonald's (résultats 2025 et T2 2026, Investor Day du 23 septembre 2026), documents déposés auprès de la SEC.

Cette émission est à vocation informative et ne constitue pas un conseil en investissement.

Imagine une entreprise du CAC 40 dont l’un des ancêtres est la société de Gustave Eiffel. Ses salariés en détiennent plus de 21 %. Et ses concessions autoroutières, qui ne représentent que 16 % du chiffre d’affaires, génèrent près des deux tiers du résultat opérationnel.

Aujourd’hui, la société française Eiffage est valorisée à moins de 10 fois ses bénéfices attendus pour 2026. Belle opportunité… ou piège à valeur ?

Dans cet épisode, on décrypte :

• L’histoire du groupe, de Fougerolle à l’entrée au CAC 40
• La direction de Benoît de Ruffray
• L’actionnariat salarié (21 %)
• Les deux moteurs du business : Travaux et Concessions
• Les finances 2025 et le premier semestre 2026
• Le véritable avantage concurrentiel (et ses limites)
• L’allocation du capital et la politique de dividende
• La valorisation actuelle
• Les scénarios et les risques à surveiller

Une analyse claire, structurée et sans langue de bois.

Un épisode pensé pour les débutants curieux comme pour les investisseurs aguerris.

Sources : communiqués de résultats annuels 2025 et semestriels 2026 d'Eiffage, presse économique et données de marché au 30 septembre 2026. Certains ratios de valorisation sont calculés par nos soins.

Cette émission est à vocation purement informative et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

Vous prenez l'avion, vous roulez sur l'autoroute : statistiquement, Vinci en tient un bout. Le groupe pèse plus de 60 milliards d'euros en Bourse et gère près de 8 200 km d'autoroutes et plus de 300 millions de passagers aériens par an.

Comment Vinci, société française a réussi à tisser sa toile aux quatre coins du Monde ?

Dans cet épisode, on décortique Vinci en 10 minutes, sans jargon inutile mais sans rien lâcher sur le fond :

• Une histoire qui commence en 1899, avec deux polytechniciens et une société d'électricité
• Une direction de pur ingénieur autour de Pierre Anjolras
• Un actionnariat original : pas de famille fondatrice, mais un actionnariat salarié en tête
• Un modèle à trois métiers : concessions, énergie, construction
• Les chiffres clés 2025 et du premier semestre 2026 : chiffre d'affaires, marges, cash-flow record, dette
• Les marchés et zones qui portent la croissance
• Le moat des infrastructures, et sa vraie limite
• L'allocation du capital : acquisitions, dividende, rachats d'actions
• La valorisation : PER, EV/EBITDA, rendement du dividende
• L'actualité du jour : pourquoi le titre a chuté de plus de 3 % ce 29 septembre, sur fond de rumeur de hausse de la taxe sur les infrastructures de transport dans le budget 2027
• Les scénarios pour la suite, entre moteurs de croissance et risque fiscal

Un épisode pensé pour les débutants curieux comme pour les investisseurs aguerris.

Sources : communiqués de résultats annuels 2025 et semestriels 2026 de Vinci, presse économique et données de marché au 29 septembre 2026. Certains ratios de valorisation sont calculés par nos soins.

Cette émission est à vocation informative et ne constitue pas un conseil en investissement.

Dans ce premier épisode, Dividend King passe au crible L'ORÉAL.

Découvrons et analysons cette entreprise Made in France de plus d'un siècle, numéro 1 mondial de la beauté en 10 minutes, sans jargon inutile mais sans rien lâcher sur le fond :

• Une histoire qui commence en 1909 avec un chimiste et une teinture capillaire
• Une direction très « maison » autour de Nicolas Hieronimus
• Un actionnariat atypique : la famille Bettencourt Meyers et Nestlé détiennent ensemble environ 55 % du capital
• Un modèle économique à marge élevée : 74 % de marge brute et plus de 20 % de marge d'exploitation
• Les chiffres clés 2025 et du premier semestre 2026 : ventes, bénéfice, cash-flow, dette, etc...
• Les divisions et zones qui portent la croissance
• Les avantages compétitifs (le fameux « moat »)
• L'allocation du capital : Kering Beauté, Galderma, dividende, rachats d'actions
• La valorisation : PER, EV/EBIT (valeur de l'entreprise sur son EBIT), rendement du free cash flow et du dividende
• Les scénarios pour la suite : ce qu'il faut pour que la machine continue de tourner, et ce qui pourrait la gripper

À la fin, une question simple : cette entreprise mérite-t-elle une place dans un portefeuille de long terme ?

Un épisode pensé pour les débutants curieux comme pour les investisseurs aguerris.

Pas de promesses de richesse express. Juste de l'analyse claire et concrète, pour comprendre ce que l'on achète vraiment quand on devient actionnaire.

🎧 Un nouvel épisode, une nouvelle entreprise. Abonnez-vous et construisez votre couronne, dividende après dividende.

Sources : communiqués de résultats annuels 2025 et semestriels 2026 de L'Oréal, données de marché au 25 septembre 2026. Certains ratios de valorisation sont calculés par nos soins.