El Diferencial - Podcast de Inversión, Emprendimiento y Vida

Está detrás de muchas historias de éxito y de casi todos los grandes desastres financieros. En este episodio explico qué es el apalancamiento, con un ejemplo con números que lo deja claro: cómo un 10% de subida puede convertirse en un 50% de ganancia, y cómo una caída del 20% puede dejarte a cero.

Hablo de la llamada de margen, de casos históricos como Long-Term Capital Management, Lehman Brothers o Archegos, de por qué los reguladores limitan el apalancamiento a los particulares, y de por qué no todo apalancamiento es malo, empezando por una hipoteca. Y, como siempre, la parte psicológica: cómo amplifica nuestros sesgos

Mucha gente los usa como si fueran sinónimos, pero no lo son del todo. En este episodio explico qué tienen en común (replicar un índice, diversificar y comisiones bajas) y en qué se diferencian en la práctica: cómo se compran, cuándo se ejecuta la orden, y la diferencia fiscal que más importa en España, el traspaso.

También repaso su historia, de la “locura de Bogle” en 1976 al primer ETF en 1993. Es información general, sin recomendar ninguno de los dos: solo entender las diferencias para decidir con más cabeza.

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Nueva entrega de Fuera de Mercado, hoy charlo con David Gallardo (su instagram @daff_gg), jugador profesional de poker, sobre cómo es de verdad dedicarse a esto: cómo afecta a nivel personal, qué se vive detrás de las rachas buenas y malas, y cómo está el poker en España hoy.

Una charla entre amigos,sobre decisiones, riesgo y cabeza fría.

Este episodio no promueve el juego ni ninguna casa de apuestas. El juego es solo para mayores de 18 años y puede generar adicción. Las opiniones son de cada uno y nada de lo que se dice aquí es consejo de inversión.

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Por qué parece que todo el mundo lo está consiguiendo menos tú? En este episodio hablo del sesgo de supervivencia: la tendencia a fijarnos solo en quienes salieron bien parados e ignorar a todos los que lo intentaron y no lo lograron, simplemente porque ya no están para contarlo.

Empiezo con la historia de los aviones de la Segunda Guerra Mundial y del matemático que se dio cuenta de que el análisis estaba al revés, y lo llevo a la inversión, al emprendimiento y a cómo nos comparamos con la versión pulida de los demás. Pareja conceptual del episodio del síndrome del impostor: uno explica por qué te sientes menos capaz de lo que eres, este por qué el resto parece más capaz de lo que es.

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"Sube la rentabilidad del bono", "el bono toca máximos"... lo escuchamos constantemente en las noticias, pero casi nunca se explica qué significa.

En este episodio explico qué es un bono, por qué precio y rentabilidad se mueven en sentido contrario (la parte que más confunde), y por qué el bono a 10 años es la referencia de todo el sistema: hipotecas, empresas y bolsa.

Repaso su historia, de los picos del 15% en los años 80 a los mínimos de 2020 y el mal año de 2022, qué está pasando hora con las rentabilidades en máximos de años, y qué es la famosa curva invertida que tanto se cita como señal de recesión.

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Estrenamos una nueva línea del podcast: fútbol y finanzas. Aprovecho la actualidad más candente el Manchester City declarado culpable de 114 de los 115 cargos por incumplir las normas financieras de la Premier League para explicar qué es realmente el Fair Play Financiero

Un caso que, más allá del fútbol, es puro ejercicio de contabilidad y de hasta dónde llegan las reglas para intentar que todos jueguen con el mismo límite

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Libertad financiera se ha convertido en una frase vacía vendida como "deja tu trabajo en tres pasos".

En este episodio voy más al fondo: qué es de verdad (no depender de un sueldo, no necesariamente dejar de trabajar), por qué la perseguimos en realidad casi nunca es por el dinero en sí, y las trampas psicológicas que la rodean: mover la meta sin darte cuenta, la falacia de creer que vas a sentirte completo al llegar, y el veneno silencioso de compararte con caminos que nunca conoces del todo

Todo pensado para quitarle al dinero el poder de ser la única razón por la que haces lo que haces cada día

El oro fue la base del sistema monetario mundial durante siglos, hasta que en 1971 Nixon rompió su vínculo con el dólar. Medio siglo después, sigue siendo noticia constante.

En este episodio explico qué es el oro como activo, un poco de su historia (patrón oro, estanflación de los 70, crisis de 2008), y el dato más de actualidad: por qué los bancos centrales de medio mundo llevan años comprando oro a un ritmo histórico, y qué tiene eso que ver con la "desdolarización".

También hablo de la diferencia práctica entre tener oro físico o invertir a través de un ETF

Segunda charla sobre tema vehículos con Quique, esta vez centrada en algo muy personal: qué coche tiene él ahora mismo, si se ha subido de verdad a un eléctrico y qué le pareció, y su opinión sincera sin discurso oficial, sobre hacia dónde va el sector del motor.

Hablamos de lo que le preocupa, lo que le ilusiona, y qué le diría a alguien joven que quiera meterse en esta industria hoy. Segunda entrega de Fuera de Mercado, la sección de El Diferencial donde invito a gente con perspectivas distintas a la mía

¿Por qué es tan difícil no hacer lo mismo que hace todo el mundo?

En este episodio hablo del efecto manada: el sesgo que nos empuja a comprar justo cuando algo ya está caro y a vender justo cuando ya está barato.

Repaso ejemplos históricos, la diferencia entre seguir al grupo por información real o por puro instinto social, y por qué ir a contracorriente es tan difícil psicológicamente, aunque sepamos que el consenso no siempre tiene razón