Questa settimana rispondo a @lendix e @pietrofiorese che mi hanno chiesto entrambi di raccontare il resto de "La Grande Scommessa" (The Big Short, in inglese), nello specifico cosa siano i CDO (Collateral Debt Obligations) e i CDS (Credit. Default Swap). E Pietro chiede anche come mai solo in pochi si siano accorti di cosa stesse succedendo!
.
Riassumendo i CDO sono dei derivati che hanno come sottostante dei titoli di debito. Ma immaginateli un po' come dei calderoni che contengono debiti di vario tipo, quindi debbiti buoni sono mischiati a debiti cattivi, e tutti assieme prendono un rischio più basso. Però se poi nel tempo i debiti buoni spariscono e ci sono solo debiti cattivi allora il calderone rischia di riempirsi di merda, e per quanto vuoi spacciarla per cioccolato, prima o poi qualcuno se ne accorgera!
.
I CDS sono dei derivati che si fanno a protezione dal rischio di default di un prestito che si fa a terzi. Per paura di non essere ripagati si può fare un CDS che trasferisce il rischio di pagare il debito a chi lo acquista in cambbio del pagamento di soldi. Quindi è una sorta di scommessa, uno scommette che non verrà ripagato e l'altro scommette che si. Finchè il credito viene ripagato, chi ha acquistato il CDS paga dei soldi a chi l'ha venduto. Se il credito va in default (non viene più ripagato), chi ha il CDS riceve i soldi che gli mancano più gli interessi, e chi ha venduto il CDS deve pagare quelle somme al posto del debitore originale!
.
Questo e molto altro nella puntata di oggi, che riprenderò la questione seguendo le vicende del film e della realtà!
.
Buon ascolto!

https://linktr.ee/economia.a.polpette