Conflitos Geopolíticos e Commodities

• Conflito EUA, Irã e Israel: Os Estados Unidos enviaram uma proposta de acordo com 15 pontos para o Irã, com a mediação do Paquistão e da Turquia.

• Petróleo: Apesar do conflito, os preços do petróleo estão estáveis, com o WTI a 87 dólares e o Brent a cerca de 95 dólares, indicando um controle relativo da situação pelos mercados.

• Desempenho das Bolsas: Tendência positiva para o dia, com as Large Caps, S&P 500 e Nasdaq em alta no pré-mercado.

• Donald Trump: Pronunciamento do ex-presidente, que atribuiu a responsabilidade por ataques ao Secretário de Defesa, Pete Hegseth, o que é visto como uma estratégia para proteger sua popularidade, que está em 29%.

• Endividamento dos EUA: O Pentágono solicitou 200 bilhões de dólares para o conflito no Irã, o que pressiona o déficit fiscal e dificulta a manutenção da meta de 3% de déficit em relação ao PIB.

• Taxas de Juros: Queda nas taxas de juros nos EUA (10 anos a 4,32% e 2 anos a 3,88%), mas com inflação implícita em alta e risco de estagflação.

• China: Posiciona-se como um porto seguro para investimentos globais, tentando mostrar previsibilidade em um fórum com CEOs americanos. O setor de tecnologia chinês é destacado como atrativo e barato.

• Europa: Possibilidade de aumento de juros pelo BCE. O bloco é visto como o mais fragilizado devido à dependência energética e à lentidão política.

• Ásia: Fechamento em alta do Nikkei (3%) e Kospi (1,5%), impulsionados por semicondutores e inteligência artificial.

• Copom: A ata do Copom indica cautela e a interrupção do forward guidance (orientação futura), sinalizando que não deve haver novos cortes de juros devido a incertezas e choques inflacionários.

• Curva de Juros: Importância de acompanhar a curva de juros e a recompra de títulos pelo Tesouro Nacional, pois os juros determinam a precificação de todos os ativos.

• Arrecadação Fiscal: Preocupação com a possibilidade de o governo arrecadar menos do que o esperado, o que pode impactar a Petrobras e a economia como um todo.

• Ouro: Em fase de recuperação, apresentando-se como um suporte importante na zona de 4.500.

• Sentimento de Mercado: Predomínio de aversão ao risco (risk-off), com o VIX em nível elevado (cerca de 26,95) e indicadores técnicos apontando para um sentimento de medo entre os investidores.

• Estratégia: Recomendação de manter a proteção do portfólio, mas observar oportunidades em boas empresas que sofreram correções.