Expedition Investment

Was passiert mit meinen Wertpapieren, wenn mein Neobroker pleitegeht? Kann ein ETF selbst bankrottgehen? Und was tun, wenn die Fondsgesellschaft meinen Fonds schließt? Birte beantwortet Martin gleich drei Fragen auf einmal.

Die gute Nachricht vorweg: Aktien, ETFs und Fonds im Depot gelten als Sondervermögen und gehören immer den Anlegerinnen und Anlegern, nicht dem Broker. Warum es im Insolvenzfall trotzdem dauern kann, bis man wieder handeln kann, und wie das Guthaben auf dem Verrechnungskonto über die Einlagensicherung geschützt ist, erklärt Birte ebenso wie das Kontrahentenrisiko bei Swap-ETFs. Außerdem: Wie läuft die Liquidation eines Fonds ab, und warum droht dabei eher ein ungünstiger Verkaufszeitpunkt als ein Totalverlust? Plus: Mit welchen Auswahlkriterien wie Fondsvolumen und Alter sich das Risiko einer Schließung von vornherein senken lässt.

Anmerkung der Redaktion: Die in der Folge genannte Kündigungsfrist von sechs Monaten gilt für Fonds, die in Deutschland aufgelegt wurden. Viele ETFs haben ihren Sitz jedoch in Irland oder Luxemburg, dort können kürzere Fristen gelten. Welche Regel für ein Produkt greift, steht im jeweiligen Verkaufsprospekt

Euch brennt eine Frage zur Geldanlage unter den Nägeln, aber niemand hat eine Antwort? Dann schaut doch mal bei unsere Webinarreihe "Ask me Anything" rein: dasinvestment/ama

_**Disclaimer:**

Die in diesem Podcast zur Verfügung gestellten Informationen stellen keine Anlageberatung und keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Sie dienen ausschließlich zu Informationszwecken und zur Unterhaltung.

Eine Anlage ist mit Risiken verbunden, darunter fällt das Risiko des Kapitalverlustes_

Klumpenrisiko, hoher US-Anteil, zu wenig Welt: Die Kritik am MSCI World ist in den letzten Monaten lauter geworden. Als Alternative tauchen jetzt ETFs auf, die auch Schwellenländer und kleine Unternehmen abbilden.

Birte und Martin schauen sich zwei davon genauer an: den MSCI ACWI IMI mit rund 9.000 Titeln und den FTSE Global All Cap mit etwa 10.000. Warum kauft keiner dieser ETFs wirklich alle Aktien im Index? Was bedeutet streubesitzbereinigte Marktkapitalisierung? Und wie viel Gewicht haben die vielen Small Caps am Ende tatsächlich? Außerdem: Warum über zwei Milliarden Dollar in wenigen Wochen noch keinen Track Record ersetzen, was beim Umschichten steuerlich passiert und welche Wege es gibt, das eigene Depot breiter aufzustellen, ohne gleich alles umzuwerfen.

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Wenn es um Staatsfonds geht, schauen alle nach Norwegen. Dabei hat Deutschland seinen eigenen, und der schlägt sich ziemlich gut. Der KENFO legt seit 2017 rund 24 Milliarden Euro an, die die Betreiber der deutschen Atomkraftwerke einmalig eingezahlt haben. Damit soll die Entsorgung des Atommülls bis Ende des Jahrhunderts finanziert werden.

Birte und Martin sprechen mit Redakteurin Benita Rathjen vom private banking magazin darüber, warum es den Fonds gibt, wer ihn steuert und wie er anlegt: mit fester Regionengewichtung statt Marktkapitalisierung, einem wachsenden Anteil an Infrastruktur und Private Equity und einer Zielrendite von rund 4 Prozent, die er bisher deutlich übertrifft. Außerdem: Was passiert, wenn das Geld am Ende doch nicht reicht? Und könnte das Kenfo-Modell auch für die Altersvorsorge taugen?

Benitas eigenen Podcast rund um Kino und Filme findet ihr hier Zwischen Oscar und Tonne.

Benitas Artikel über den Jahresbericht der KENFO könnt ihr hier beim private banking magazin nachlesen.

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Ein Social-Media-Account mit "echtem" Namen, dem dazu passenden Foto und Finanztipps, die kein echter Profi so geben würde: Für viele in der Finanzbranche ist das längst Realität. Birte hat für DAS INVESTMENT recherchiert, wie die Betrüger vorgehen, und dafür unter anderem mit einem Experten der Bafin gesprochen.

Die Masche beginnt mit einer Werbeanzeige auf Instagram oder TikTok und führt in eine WhatsApp- oder Telegram-Gruppe. Dort geht es monatelang gar nicht um Geld. Stattdessen gibt es Tipps, die tatsächlich teilweise funktionieren, eine hilfsbereite Community und sogar Bonuspunkte für regelmäßige Teilnahme. Erst dann kommt das Angebot, das Geld zu bündeln und wie ein institutioneller Anleger zu investieren. Wer einzahlt, sieht sein Geld nicht wieder. Allein in Deutschland liegt der jährliche Schaden laut Bafin-Schätzung mindestens im dreistelligen Millionenbereich, die Dunkelziffer ist hoch.

Birte und Martin erklären, warum auf diese Masche keineswegs nur Unerfahrene hereinfallen, warum echte Analysten niemals Geheimtipps in Chatgruppen verteilen und ab welchen Renditeversprechen die Alarmglocken schrillen sollten. Außerdem: warum Thomas Kehl von Finanzfluss gegen Meta vor Gericht gezogen ist, weshalb Meldungen wegen Urheberrechtsverletzung bei Plattformen oft schneller wirken als Betrugshinweise von Behörden und was Betroffene tun können, wenn sie Geld verloren haben oder ihr Name missbraucht wurde.

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ETF kennt fast jeder. Aber was sind eigentlich ETNs, ETCs und Krypto-ETPs? Birte und Martin nehmen die Kürzel auseinander, die so ähnlich klingen und doch ganz anders funktionieren. Ein ETN ist im Grunde ein Schuldschein: Du leihst einer Bank Geld, und die zahlt entsprechend eines Index zurück. Was passiert, wenn die Bank pleitegeht, und wofür sich ETNs trotzdem eignen können?

ETCs sind die Rohstoff-Spezialisten. Sie bilden Gold, Öl oder Weizen ab, ohne dass du ein Fass im Keller brauchst. Was unterscheidet physische, synthetische, gehebelte und Short-Varianten, und was sind Rollkosten? Und warum gibt es in der EU keine Krypto-ETFs, sondern nur Krypto-ETPs? Was sie praktisch macht, wo die Risiken liegen und für wen sich welches Produkt eignet.

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Wasser, Robotik, Sicherheit: Themenfonds versprechen, an den großen Veränderungen unserer Zeit mitzuverdienen. Allerdings: Neben durchdachten Strategien landen auch Eintagsfliegen auf dem Markt, vom Cannabis- bis zum Fußball-WM-Fonds. Doch wie entsteht eigentlich ein Themenfonds? Und woran erkennt man, ob hinter einem Thema wirklich ein langfristiger Trend steckt oder nur ein kurzer Hype? Darüber sprechen Birte und Martin mit Walter Liebe, Deutschlandchef des Schweizer Fondsanbieters Pictet, der sich auf Themenfonds spezialisiert hat. Es geht um den Unterschied zwischen Megatrend und investierbarem Thema, um zwei Jahre Recherche bis zum Start eines Fonds und um die Frage, warum nach jeder Euphoriewelle Themenfonds wieder verschwinden.

Außerdem: worauf Anleger bei Volumen, Historie und Überschneidungen im Depot achten sollten, und warum ein Themenfonds eine Beimischung ist, aber nie der Kern eines Portfolios.

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Wer eine Hochzeit plant, kennt das Problem: Erst sollen nur die besten Freunde kommen, dann fällt einem noch die Cousine der Tante ein, und am Ende stehen 250 Namen auf der Liste.

Vor genau dieser Frage stehen auch Faktor-ETFs: Wen lässt man ins Portfolio, und wen lieber nicht? Statt wie ein klassischer Welt-Index alle 1.600 Aktien einzuladen, wählen Smart-Beta-Strategien gezielt aus, nach Qualität, Dividende, geringer Schwankung oder Momentum, und konzentrieren sich auf etwa 100 bis 150 Titel. Aber nach welchen Regeln wird da eigentlich gefeiert, und ab wann wird die Party so exklusiv, dass man den großen Markttrend verpasst? Gemeinsam mit ETF-Experte Falk Siedelmann von First Trust Global Portfolios sortieren Birte und Martin, wer auf die Portfolio-Party gehört, und wer draußen bleibt.

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Wer einen ETF auf den MSCI World hält, denkt, er sei breit gestreut. Tatsächlich stecken darin rund 70 Prozent US-Aktien, angetrieben von einer Handvoll KI-Werten. Ist das schon eine Blase wie um die Jahrtausendwende, oder steckt echte Substanz dahinter? Und was bedeutet diese Konzentration konkret fürs eigene Portfolio? Muss man das Risiko aktiv steuern lassen, oder reicht der Blick auf Small und Mid Caps, um die nächsten Gewinner frühzeitig zu erwischen? Birte hat Stefan Kuhn (Fidelity International) in Frankfurt getroffen und ihm diese Fragen gestellt. Gemeinsam mit Martin geht sie im Studio seine Antworten durch.

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Was sollte ein Börsen-Neuling unbedingt wissen? Unsere Kollegin Sarah-Christin wollte es von den Profis hören und hat auf den Hamburger Investorentagen fünf Fondsmanagern und Vermögensverwaltern diese Frage gestellt: Michael Kollenda, René Kerkhoff, Julian Kauffeldt, Olaf Hein und Klaus Walczak.

Herausgekommen sind fünf ehrliche Antworten über Geduld statt Hype, über aktive Fonds versus ETFs und über die drei Kennzahlen, auf die es bei Einzelaktien wirklich ankommt. „Man darf sich nie verlieben in einzelne Aktien“, war einer der Hinweise und bei diesem Stichwort hat Sarah-Christin dann auch gleich noch nach den persönlichen Lieblingsaktien gefragt.

Die von Birte in der Show angesprochene Fonds-Suche findet ihr hier: https://www.dasinvestment.com/fonds/explorer/

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1929: Benjamin Graham verliert beim Börsencrash und desen Folgen rund siebzig Prozent seines Kapitals und das seiner Klienten. Er schneidet schlechter ab als der Gesamtmarkt. Doch aus diesem Absturz entstehen Prinzipien, die bis heute zum Handwerkszeug jedes ernsthaften Investors gehören.

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