持續學習，觀察每次股癌重點之外 ， 從大老的角度拆出他們注意的區塊 ，好讓之後自己在觀察產業時， 能有更多的前後判斷。

這一集聊聊最近看到 SemiAnalysis 報告後，我自己怎麼理解

也順便分享這次盤勢修正時，我自己在操作上的一些想法。包含融資、槓桿、成本拉開後的心態，還有為什麼現在會想把紀律再收得更緊一點。

一樣不是要預測市場，只是把最近研究資料、盤面變化，跟自己的操作紀錄整理出來跟大家分享。

這集接著聊最近持續追蹤的功率元件，整理一下這幾天看到的供需、漲價和產能變化。後半段也開始切進封測產業，先把一些基本觀念和我自己目前的研究方向講清楚，另外今天喉嚨不太舒服 聲音怪怪的請見諒

市場部分則回到這次指數再創新高後的觀察：修正後哪些族群最快回到原本位置，以及近期我關注的 FOPLP、CoPoS、玻璃核心載板與 ABF 載板。這集主要是整理自己對先進封裝產業鏈的理解，從玻璃、ABF、群創、Ibiden，到南電、欣興、景碩的資金擴散脈絡。

內容僅為個人紀錄與學習分享，非投資建議。

這集前半段先聊 TPU 跟 ASIC。

最近市場看 AI 硬體，不一定只是在看 GPU。從 Google TPU，到各大雲端廠開始投入自研晶片、客製化 ASIC，可以看到 AI 算力正在慢慢走向更細的分工。GPU 還是很重要，但當模型、資料中心架構、成本壓力都變得更明確之後，客製化晶片的角色也會越來越值得關注。

後半段則聊 ON 收購 Synaptics。

這次我會把它放回 ON 過去幾次併購的脈絡裡看，從 AMIS、Aptina、Fairchild、Quantenna，到這次 Synaptics，去理解 ON 過去怎麼透過收購補強功率、感測、連接與邊緣應用的版圖。

不是投資建議，只是記錄我最近對 AI 硬體、TPU、ASIC，以及 ON 收購案的一些理解。

最近心情特別好。

先是解決了困擾許久的加壓馬達噪音，也開始想把家裡打造出一個舒服的小角落。這週市場交易量放大，自己也重新調整了一些持股，順便聊聊最近研究的功率半導體，以及當市場跟自己想法不同時，該怎麼面對與等待。

最後也從最近很熱門的矽電容開始，重新回到一些最基本的理解。

這集從功率元件的細分開始聊，整理分離式元件、Power Stage等產品之間的差異，也分享自己近期如何從國際大廠的料號、應用位置與產品規格，尋找可能對標的台灣廠商，慢慢把原本模糊的功率元件題材，拆成更清楚的研究方向。

這集先不急著直接看報告，想先把 AI 電力架構的基本邏輯搞懂。從資料中心進電、備援、配電，到伺服器裡面怎麼轉換電壓，先把 12V、48V、50V、800V 這些東西拆開來看，當作後面研究相關報告前的基本功課。

這週盤勢震盪比較多，也剛好聽了一些法說會，所以這集就來整理一下自己的操作心得，以及對法說會展望的一些看法。後面也會聊到最近使用 AI 的一些模式變化

昨天看完上游洞見的文章後，簡單聊我對 PCB、ABF 載板、CAPEX 方向和擴廠節奏的理解，也在無塵室相關法說會前 ，補充理解自己對建廠順序等概念。