Oggi parliamo di un argomento complesso e cioè la duration, un indicatore chiave per comprendere il comportamento dei bond in relazione alle variazioni dei tassi di interesse.

Il valore delle obbligazioni è fortemente impatto sia positivamente che negativamente dalle variazioni dei tassi di mercato ma non tutti i bond reagiscono in modo uguale. Per alcuni, un rialzo dei tassi dell'1% può portare ad una riduzione del prezzo dello 0,5% mentre per altri anche di oltre il 10%... ed è tutto a causa della duration.

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Oggi parliamo di un altro indicatore che, al contrario dell'Excess CAPE Yield, non misura la convenienza o meno di una certa asset class rispetto ad un'altra, ma invece fornisce un'indicazione di quanto è il valore del mercato azionario di un paese in relazione al suo PIL.

L'indicatore, soprannominato il "Buffett Indicator" grazie all'endorsement che l'oracolo di Omaha fece in un'intervista al Fortune Magazine, simile al Price-to-Sales per le aziende, vuole dare una rapida vista di quanto è grande la capitalizzazione di borsa in termini relativi.

L'indicatore però ha diversi limiti che non lo rendono totalmente affidabile anche se, nel corso degli anni, ha mostrato una discreta capacità predittiva.

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L'argomento dell'episodio di oggi è più tecnico rispetto agli altri in quanto parla di una delle formule più importanti per valutare il mercato azionario in relazione a quello obbligazionario.

L'Excess CAPE Yield (ECY) di Shiller, in estrema sintesi, mette in relazione il rendimento dell'azionario e dell'obbligazionario fornendo qualche elemento di valutazione per capire se un qualche mercato è sovraprezzato / sottoprezzato rispetto all'altro.

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Ciao a tutti, oggi continuiamo la collana di episodi dei cicli economici parlando di come le leve dello Stato e delle banche centrali sono utilizzate durante le varie fasi economiche e cioè crescita, rallentamento e recessione, focalizzandoci principalmente su quelle delle Banche Centrali, organismi indipendenti dalle politiche economiche di ogni Stato sovrano.

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Ciao a tutti, oggi continuiamo la collana di episodi dei cicli economici parlando di due attori esterni fondamentali che contribuiscono…. Anzi…. Indirizzano i cicli economici… parliamo degli Stati sovrani e delle Banche Centrali.

Ascoltando questo episodio comprenderai quali sono le leve che queste due istituzioni hanno a disposizione, mentre nel prossimo vedremo concretamente come queste leve possono essere usate in ogni fase del ciclo economico.

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Ciao a tutti, oggi parliamo di uno degli

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Oggi  continuiamo a parlare dell’asset allocation, riprendendo da dove ci eravamo lasciati l’episodio scorso. Abbiamo detto che alcuni dei principali fattori che influenzano l’asset allocation sono la tolleranza al rischio, l’orizzonte temporale di investimento, e gli obiettivi di rendimento. Abbiamo però anche detto che questi non sono però sufficienti per poter essere in grado di effettuare una scelta oculata… cosa manca? Due elementi che abbiamo trattato negli episodi della pianificazione finanziaria che vi consiglio di ascoltare se non lo avete già fatto… parliamo di reddito e patrimonio…

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Ciao a tutti, oggi parliamo dell’asset allocation, e cioè il peso da assegnare alle varie asset class che compongono il portafoglio… in parole povere, quanto investire in azioni e obbligazioni…eh sì… perché anche se di asset class ce ne sono molte e cioè azioni, obbligazioni, materie prime, immobili, cash, … le azioni e le obbligazioni sono da sempre le più rilevanti… e sono tanto rilevanti da dare addirittura il nome ai portafogli...

Ma quali sono i principali fattori che influenzano l'asset allocation? come sceglierla in base alle esigenze e caratteristiche di ognuno? questa e altre risposte nell'episodio di oggi.

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Oggi chiudiamo la raccolta di episodi legati alla pianificazione finanziaria con i prestiti personali, il debito cattivo... ma perchè cattivo? beh in estrema sintesi perchè ha dei tassi molto alti e perchè serve tipicamente ad alimentare spese legate a beni di consumo il cui valore tipicamente si esaurisce nel tempo...

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