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The drive towards digital transformation is creating new opportunities, new business models, and emerging leadership positions for CPAs who are up for the challenge.

In this episode, we hear from two CPAs who are driving this shift towards digital.  First up is Josh Zwieg, co-founder and CEO of Live CA, Canada's first and largest online accounting firm. Josh says his customers are looking for more advanced reporting and more advanced analysis and to stay competitive, he needs, “technology to stay at the forefront because that's in fact what our customers are asking for." 

However, Josh also says the biggest challenge to successful digital transformation is not technology per se, but people.  

“Technology isn't the solution. It is part of the solution. And what we need to do is really understand the needs of the other person on the other side, to really understand their goals and to be conscious of them when doing an implementation. This is fundamentally important to a successful transformation.”

David’s next guest agrees. Nat D'Ercole is a partner at Deloitte where he's the data transformation leader for Deloitte Canada's artificial intelligence practice.  He tells David, the human aspects of being a leader are critical,

 “Leading with empathy, understanding what’s important to the leaders participating in your transformation, what are they looking to get out of the initiative in terms of their own personal growth? So having that connection with your leaders and helping them to be successful on their own personal journeys is a very important human aspect of leading transformation.”

Nat encourages CPAs to develop a mindset that spots the opportunity that comes with perpetual change,

“The new normal is that there is no normal and having a mindset that there isn't a beginning and an end to a particular transformation or a particular project or program. There'll continue to be change thrown at you and the need to continue to absorb that, understand that and push forward to embed improvements in processes,” says Nat.

Highlights:

2:05 Josh Zweig talks about the lack of a formal business plan in the early days of LiveCA

4:28 The market gap LiveCA fills

5:36 How today, LiveCA is both an accounting services firm and a technology services firm

10:30 Josh Zweig on how the human element is the most common obstacle companies face as they implement digital transformation.

14:50 Nat D'Ercole on whether or not CPAs have the skills needed to drive digital transformation

16:00 How CPAs can insert themselves in leadership roles in digital transformation

19:15 The mindset that drives successful digital transformation

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• Disclaimer: The views and opinions expressed in this podcast are those of the guest and do not necessarily reflect that of CPA Canada.
• Avertissement : Les opinions et les points de vue exprimés dans cette série de balados sont ceux de l’invité et ne représentent pas nécessairement ceux de CPA Canada.

This first episode of the second season zeroes in on the need for CPAs to develop a growth mindset.  Someone with a growth mindset loves to innovate; is quick to embrace new technologies, and seeks out new ways of doing traditional activities. 

This growth mindset is especially important for mid-career CPAs as they begin rubbing shoulders with new entrants to the profession who have moved through the updated CPA Competency Map. 

In this episode host, David McGuffin speaks with Irene Wiecek. Irene is a professor of accounting at the University of Toronto and she was part of the team that created the new Competency Map. 

Irene says CPA’s of the future will “Get up every day thirsty to say, ‘What can I make better?’, ‘How can I improve performance today?’, and that to me is going to be the big change.’’

That definitely describes how Andrew Morgan approaches his role at EY. Andrew is a partner in charge of data analytics for the financial services audit practice. He’s also a member of EY's audit innovation lab. 

Andrew speaks to David about the ways he has brought innovation to the audit process. Just one example, he now has a pilot’s license to fly drones over parking lots and through warehouses to conduct audits. 

He tells David, “You always want to be curious about new technology and emerging methods. It keeps the audit interesting, keeps your professional life interesting, you don’t want to repeat the same procedures again and again for 30 or 40 years.’'

Highlights:

1:32 Irene describes the CPA of the future

3:40 Not having a growth mindset is the real danger to CPAs

5:02 How mid-career CPAs need to think about supporting staff to be curious

6:50 How Andrew came up with the idea to use a drone to conduct audits

10:13 Using the drone for warehouse audits

16:15 How Andrew fosters an ‘evergreen mindset’ that stays curious about new approaches to traditional practices.

17:07 It will be critical for CPAs to have this innovator’s mindset over the next decade

18:00 Ashley Alvarez gives her top tips for CPAs looking for resources to nurture the evergreen mindset.

Mastering data: A series of articles for CPAs

Advanced Data Management Certificate Program

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As the accounting industry adapts to a new digital era, CPAs need to expand their role as key ethical leaders in organizations.

Laura and Brian Friedrich, principals at Friedrich and Friedrich Corp. and co-authors of the article “Ethical Leadership in an Era of Complexity and Digital Change,” weigh in on the broader responsibilities faced by accountants when engaging in big picture planning and institution-wide decision making. 

On this episode of Foresight: The CPA Podcast, Laura and Brian field real-world examples as they dive into topics including automation, change management, the human aspect of transitions, AI, and skill sets that keep accountants central to the economy. 

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Note to English listeners: this is our second and final French episode for this season of Foresight. Links to English resources can be found at the bottom of the show notes.

« Nous, on est surpris quand on a une conversation, parce que parfois on reçoit des spécialistes de la transformation numérique, ils nous demandent, “Qu’est-ce qu’un CPA vient faire ici?” Après une demi-heure, trois quarts d’heure de discussion sur comment on traite l’information financière, c’est comme un eurêka, un moment eurêka pour eux. Ils se disent : “Bien oui, on ne va pas réinventer la roue, ça existe déjà.” »

— Michel Girard, agrégé supérieur de recherche au Centre pour l’innovation dans la gouvernance internationale

Dans ce cinquième épisode, Marc-André Paquette, directeur de la transformation de la profession et des projets spéciaux à l’Ordre des CPA du Québec, est de retour, cette fois suivi d’un nouvel invité, Michel Girard, agrégé supérieur de recherche au Centre pour l’innovation dans la gouvernance internationale. Faisant suite au dernier épisode sur l’importance qu’aura l’intelligence artificielle dans la profession comptable, les invités développent sur les dimensions éthiques reliées aux nouvelles technologies ainsi que sur l’importance du rôle des CPA dans l’entraînement et la configuration de celles-ci.

Les invités discutent entre autres du contrôle que devront maintenir les CPA sur la qualité des données et l’accès aux données afin de protéger l’intérêt public et de s’assurer que les machines intelligentes prendront des décisions moralement justifiables et cohérentes avec les valeurs actuelles de notre société.

1:26 : Pour que l’intelligence artificielle puisse prendre des décisions éthiques qui se justifient dans le contexte actuel, les systèmes d’intelligence artificielle doivent être entraînés et configurés avec attention. Effectivement, pour l’instant, l’intelligence artificielle n’est pas en mesure de distinguer le bien du mal.

3:24 : Près de 80 % du temps passé à utiliser l’intelligence artificielle devrait être dédié à la préparation et au raffinement des données. Avant même de transférer les données dans le système intelligent, il faut s’assurer que la base de données est exempte d’erreurs, représentative à la fois de l’historique décisionnel et des décisions que nous voulons appliquer dans le futur.

5:55 : La pandémie a été un grand accélérateur du virage numérique qui a forcé les administrateurs et les CPA à repenser aux problématiques urgentes.

7:40 : Les CPA auront un rôle important à jouer relativement à la chaîne de valeur des données qui est composée de trois maillons :

1. La collecte des données 
2. L’accès aux données et le partage des données 
3. L’analyse des données 

10:15 : Les CPA ne sont pas là pour remplacer ou concurrencer les autres intervenants de la chaîne de gestion des données, tels que les mathématiciens ou les ingénieurs, mais plutôt pour leur apporter une valeur ajoutée en intervenant entre autres sur les plans des affaires et de la gouvernance.

13:36 : Avec le retour tranquille à la normale à la suite de la pandémie, les CPA devraient prioriser la mise en place d’un cadre pour la stratégie de transformation numérique et la création d’une politique pour gérer les données. Les CPA devraient aussi se poser des questions d’intégration, par exemple sur la manière d’assumer la propriété intellectuelle des données.

16:48 : 95 % des entreprises au Canada sont des petites entreprises. La plupart des petites ou moyennes entreprises n’ont pas de Chief Data Officer qui s’occupe de prendre des décisions en matière de données. C’est donc sur ce plan que les CPA pourront fournir une valeur ajoutée à ces entreprises, en assumant ce rôle en plus d’exécuter leur rôle habituel de gestion d’états financiers.

19:31 : La réglementation autour des outils d’intelligence artificielle est au stade embryonnaire, mais cela ne veut pas dire que les CPA ne doivent pas commencer à agir. Les CPA ont les outils et une charte qui pourraient faire la différence entre un monde qui nous fait peur et un monde dans lequel nous avons confiance.

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This episode is in French. English listeners can find translations of the transcript and show notes through the links below.

"Où est-ce qu'on se projette dans 20 ans? L'intelligence artificielle va être comme un collègue vers qui on se réfère pour supporter nos analyses. C'est quelqu'un qu'on va challenger, c'est une machine dont on va questionner les hypothèse"

-- Marc-André Paquette, directeur de la transformation de la profession et des projets spéciaux à l'Ordre des CPA du Québec

L’intelligence artificielle est un domaine en constante évolution qui prend de plus en plus d’importance dans le monde actuel. Il n’est donc pas surprenant que les professionnels comptables se questionnent sur la place qu’occupera éventuellement l’intelligence artificielle dans la profession et sur la façon dont celle-ci changera leur rôle.  

Dans ce premier épisode en français, les invités Marc-André Paquette, directeur de la transformation de la profession et des projets spéciaux à l'Ordre des CPA du Québec, et Mario Malouin, membre de l'Ordre des CPA du Québec et de l'Ordre des CPA de l'Ontario, nous éclairent sur le sujet. Plus précisément, ils nous expliquent les forces et les faiblesses de l’intelligence artificielle et comment les professionnels comptables devront apprendre à travailler avec cette nouvelle technologie afin d’optimiser leurs procédures et de rendre leur travail plus efficace.  

2:44 : Bien comprendre le rôle que pourrait avoir prochainement l’intelligence artificielle dans le domaine comptable va requérir que les organisations passent à travers une phase exploratoire, par exemple avec des projets pilotes. 

4:24 : Avant même de penser à la technologie, les professionnels devraient prendre le temps de cerner les systèmes moins efficaces au sein de leur pratique et la façon de les optimiser. Analyser la contribution potentielle de l’intelligence artificielle s’agit d’une deuxième étape. 

7:10 : Afin d’éviter des problèmes dans les années à venir, les professionnels devront conserver leur rôle décisionnel et éviter de se fier aveuglément à l’intelligence artificielle. Ils devront faire preuve de jugement et continuellement remettre en question et contextualiser les analyses qui sont effectuées par l’intelligence artificielle. 

10:14 : Il y a quatre composantes importantes à l’intelligence artificielle : 

1. La définition d’objectifs 
2. L’adaptation à un environnement évolutif 
3. L’apprentissage 
4. La capacité de faire des choix appropriés compte tenu des limites 

12:30 : L’intelligence artificielle est loin d'être rendue à un niveau où elle peut nous permettre d’accomplir énormément de tâches avec précision. Il s’agit donc d’une approche hélicoptère que de dire que l’intelligence artificielle va remplacer beaucoup d'emplois. L’intelligence artificielle a pour but non pas de remplacer l’humain, mais d’assister l’humain dans son travail. 

16:09 : Un tournant dans l'histoire de l’intelligence artificielle a été la conférence de Dartmouth en 1956, où plus de vingt chercheurs se sont réunis et le concept de l'apprentissage machine a vu le jour. 

17:27 : Afin d’aborder les enjeux relatifs à l’intelligence artificielle, les CPA et la profession devront jouer un rôle important dans les années à venir. L’intelligence artificielle devra être bien réglementée. D’ailleurs, on voit déjà des tentatives de réglementation dans l'Union européenne et aux États-Unis. 

19:43 : Les concepteurs et utilisateurs de l’intelligence artificielle devront s’assurer qu’elle n’utilise pas de données discriminatoires. L’humain moyen comporte à peu près 188 biais dont il ne se rend même pas compte. C’est pourquoi il faudra soutenir l'idée d'avoir des équipes multidisciplinaires pour développer les algorithmes. 

21:25 : Pour mieux se préparer à un futur où l'intelligence artificielle risque fort bien d'être de plus en plus présente, les praticiens devront tâcher de mieux comprendre le fonctionnement de l’intelligence artificielle ainsi que son incidence sur leur pratique et de s’orienter vers de la formation continue sur le sujet. 

26:00 : L’intelligence artificielle permettra certainement d’augmenter la qualité des audits et permettra aussi à l'auditeur de prendre du recul, d’utiliser son jugement et d’avoir l’assurance que son travail est bien fait. 

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Are financial statements relics of the past? A myriad of financial tools and alternative sources of information have crowded a space once dominated by financial statements and the accountants who prepared them.  But as AI grows more sophisticated and the sources of financial data continue to expand, can CPAs maintain their role at the centre of economic activity?

David McGuffin speaks with Jon Lukmonik, Managing Director of Sinclair Capital and Cathy Cobey, the EY Global Trusted A.I. Advisory Leader, about how big data and AI change everything about investing. And how CPAs need to respond to thrive in this new environment.

“(CPAs) need to understand how financial statements link to the broader universe of data, And if that happens, the centrality of the profession to the economy will continue. But if not, then, unfortunately, they could become the weavers of the 21st century," says Jon Lukomnik.

In this episode, they discuss:

1m:00s

• How investing has dramatically changed over the past two decades and the profound implications of these changes to the role financial statements play in investment decisions.

5m: 30 secs

• Why CPAs need to understand how financial statements link to the broader universe of data, both structured and unstructured, if they wish to remain central to the economy.

9m:10 secs

• How AI fails differently from humans.

9m:40 secs

• A great example of AI mistaking an image of a house for an airplane or an image of a teddy bear for a gun when just a couple of pixels are altered.

13m: 30 secs

• How ‘we need to weave ‘trust-by-design’ into the earliest stages of AI projects to mitigate potential risks.

15m: 00 secs

• What role should CPAs play in creating governance and integrity over data?

18m: 30 secs

• How CPAs need to educate themselves about AI and get involved in projects in their organization where it is being used to thrive in this new environment.

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When a World Economic Forum study found accountants and auditors to be the fourth most likely professions to decrease, it was "a huge wake-up call for the industry,"  said Tim Jackson.

He is chair of the Competency Map Task Force, responsible for creating CPA Canada's new competency map. 

In this episode, Tim describes both the daunting challenges CPAs face, as well as the opportunities the profession’s ever-changing landscape presents. He says that we've seen significant changes within the profession over the last two decades that have necessitated new skills and the adoption of new ideas and technologies.   And when we look to the future of accounting, the trend of constant change looks likely only to accelerate.  

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Our first episode explores what sustainability means in the financial world and what role CPAs play in creating a greener future. 

Davinder Valeri, CPA, CA. Davinder (director of strategy, risk and performance with CPA Canada) and EY Canada East Leader Anne-Marie Hubert discuss this critical shift in the future of our accounting profession. 

They discuss:

• How environmental sustainability and accounting are increasingly interconnected? ( 0m: 35secs)
• How CPAs are playing a pivotal role in creating a better future (2m:26 secs)
• How the pandemic has accelerated sustainability efforts (10m:37secs)
• The 8 things the roadmap to a sustainable future must include (17m:47secs)
• What should new CPAs do to position themselves for success in this new space? (20m:14secs)

We have the privilege to live in a world at a time where investors recognize that you will drive greater value for your investors if you drive value for your customers, your employees and society." -- Anne-Marie Hubert

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Foresight: the CPA Podcast is set to launch July 15, 2021, but here's a small taste of what you can expect to hear. David McGuffin is the host for the English episodes in the series.

David has reported around the world as a journalist for CBC. He was most recently a Supervising Editor for National Public Radio in Washington DC.

Episodes four and five will be in French and hosted by Jean-Sébastien Marie.

Jean-Sébastien est un journaliste et pédagogue basé à Ottawa. Jean-Sébastien a plus d'une décennie d'expérience comme journaliste et réalisateur. Il est également instructeur en journalisme numérique et data storytelling à l'Université d'Ottawa et à l'Université Carleton.

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