Gedik Yatırım

FED yetkililerinden kafa karıştırıcı mesajlar gelmesi risk iştahı üzerinde baskıya yol açıyor.

Küresel piyasalarda bu sabah Çin verileri takip edildi. Günün geri kalanında, ABD ve Euro Bölgesinden veriler izlenecek.

ABD’de dün açıklanan ADP istihdam değişimi beklentilerin altında 145 bin kişi artış kaydederken, bu hafta cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi Fed beklentileri ve fiyatlamalar üzerinde belirleyici olacaktır. Yine ABD’de açıklanan ISM hizmet PMI beklentilerden daha fazla düşüş kaydetti. Bu hafta küresel çapta zayıf gelen ekonomik veriler ile petrol fiyatlarında yaşanan yükseliş resesyon endişelerini yeniden gündeme getirirken, risk iştahının zayıflama kaydettiği görülüyor. 

Hafta başında küresel çapta açıklanan imalat PMI verilerindeki zayıf görünüm ve dün ABD’de açıklanan fabrika siparişleri verisinin beklentinin altında kalmasına bağlı olarak resesyon endişelerinin yeniden artış kaydettiği görülüyor. OPEC kararı sonrasında petrol fiyatlarındaki yükseliş ve artan resesyon korkuları küresel risk iştahı üzerinde baskı oluşturuyor. Bugün küresel çapta açıklanacak hizmet PMI verileri ile ABD’de ADP istihdam değişimi takip edilecektir.

Yurt içinde açıklanan mart ayı TÜFE rakamı piyasadaki beklentilerin altında aylık bazda %2,29 oranında artış kaydederken, yıllık TÜFE baz etkisiyle %55,2 seviyesinden %50,5 seviyesine geriledi. OPEC’in sürpriz kesinti kararının küresel büyüme ve enflasyon görünümü üzerinde olumsuz etkileri olacağına ilişkin değerlendirmeler küresel risk iştahı üzerinde baskı oluşturuyor. Avrupa ve ABD’de imalat sektöründe yavaşlama emareleri de dikkat çekiyor.

OPEC+ koalisyonu sürpriz bir şekilde mayıs ayından itibaren günlük 1 milyon varili aşan üretim kesintisi kararı aldı. OPEC'in kesinti kararı sonrasında petrol fiyatlarında sert bir yükseliş kaydedilirken, bu durum geçen hafta bankacılık endişelerinin yatışmasıyla toparlanmanın yaşandığı küresel risk iştahı üzerinde baskı oluşturuyor. Bugün yurt içinde mart ayı enflasyon rakamları ile küresel çapta imalat PMI verileri yakından takip edilecektir.

Bankacılık kaynaklı endişelerin yatışmasıyla bu hafta risk iştahı ve riskli varlıklarda toparlanma eğilimi öne çıkıyor. Bugün ABD’de kişisel tüketim harcamaları verisi yakından takip edilecektir. Güçlü gelebilecek bir veri piyasalarda halihazırda oluşan Fed’e ilişkin faiz indirim beklentilerini zayıflayabilir. Bankacılık sektöründeki gelişmeler ve Fed’e yönelik beklentiler risk iştahını şekillendirecektir. Yurt içinde ise Hazine destekli KKM hesaplarında faiz üst sınırı kaldırıldı.  

Bu hafta küresel çapta bankacılık sektörüne dair endişelerin yatıştığı takip edilirken, risk iştahı ve riskli varlıklarda toparlanma çabası öne çıkıyor. Ancak gündemdeki riskler halen daha ön planda kalmaya devam ediyor. Özellikle finansal sektördeki gelişmelere karşı piyasaların hassasiyeti oldukça yüksek seyrediyor. Bankacılık sektöründeki gelişmeler, resesyon korkuları ve merkez bankalarının bu süreçteki kararları küresel risk iştahı ve fiyatlamalar üzerinde belirleyici olacaktır. ,

Küresel çapta bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin bir miktar yatıştığı görülse de piyasalarda temkinli bir fiyatlama etkili oluyor. Yaşanan gelişmelerin ardından önümüzdeki süreçte kredi koşullarında öngörülen sıkılaşmanın büyüme üzerindeki negatif etkileri yakından takip edilecektir. Bankacılık sektöründeki gelişmeler, resesyon korkuları ve merkez bankalarının bu süreçteki kararları küresel risk iştahı ve fiyatlamalar üzerinde belirleyici olacaktır.

Küresel çapta bankacılık kaynaklı endişeleri gündeme getiren Silicon Valley Bank’ın First Citizens Bank'a devredildiği duyuruldu. Cuma günü Avrupa bankalarına yönelik artan risklerin yeni haftada yatışmasıyla birlikte küresel risk iştahında toparlanma çabası etkili oldu. Bununla birlikte piyasaların finans sektörüne ilişkin hassasiyeti oldukça yüksek seyrediyor. Sektördeki gelişmeler ve merkez bankalarına yönelik beklentiler risk iştahı ve fiyatlamaları şekillendirecektir.