השקעות ערך Margin of Safety - מרווח ביטחון

איך חברה שנראתה כמעט בלתי מנוצחת הצליחה בתוך כמה שנים לפגוע בעצמה בחלק מהחפיר שבנתה במשך עשרות שנים? בפרק השני בסדרת "עלייתה ונפילתה של נייק" אנחנו עוברים לצד השני של הסיפור: אסטרטגיית ה-DTC של ג'ון דונהו, ההתרחקות מ-Foot Locker והקמעונאים, היחלשות החדשנות, עליית Hoka ו-On, הפגיעה ב-Scarcity של המוצרים האייקוניים והמשבר בסין. ננסה להבין איך החלטות שנראו הגיוניות מאוד בזמן אמת הפכו בהדרגה את ה-Flywheel של נייק לכיוון ההפוך, ולמה המניה שהייתה אחת הבלו-צ'יפס הגדולות בשוק איבדה את רוב ערכה. ולבסוף: האם אליוט היל יכול לבנות מחדש את נייק הישנה, או שחלק מהחפיר שאבד כבר לא יחזור?

__________

אין לראות בתוכן הפודקאסט ייעוץ השקעות, המלצה או תחליף לייעוץ אישי המותאם לצרכיו של כל אדם. ל-Centenario Capital עשויות להיות החזקות בניירות ערך הנידונים בפרקים. כל השקעה כרוכה בסיכון.

בפרק הראשון בסדרת "עלייתה ונפילתה של נייק" אנחנו חוזרים להתחלה: פיל נייט, מהפכת הריצה, מייקל ג'ורדן, Air Jordan והדרך שבה נייק הפכה מחברת נעלי ריצה קטנה לאחד המותגים החזקים בעולם.
ננסה להבין מה היה החפיר של נייק, איך היא שילבה ספורטאים, שיווק, Scarcity והפצה למכונה שכמעט בלתי אפשרי להתחרות בה, ואיך הגיעה לסוף 2019 בשיא כוחה.
בפרק הבא נגיע לצד השני של הסיפור: איך דווקא מתוך העמדה הזאת נייק התחילה לפרק בעצמה חלק מהיתרונות שבנתה במשך עשרות שנים.

__________

אין לראות בתוכן הפודקאסט ייעוץ השקעות, המלצה או תחליף לייעוץ אישי המותאם לצרכיו של כל אדם. ל-Centenario Capital עשויות להיות החזקות בניירות ערך הנידונים בפרקים. כל השקעה כרוכה בסיכון.

דולר ב-S&P 500 ב-1965 צמח למאות דולרים; אותו דולר בברקשייר של וורן באפט - למיליונים. פותחים סדרת פרקים על המכתבים השנתיים של באפט: המכתב של 1966, הולדת מכונת הקצאת ההון של ברקשייר, והדיבידנד הראשון והאחרון שהיא אי פעם חילקה.

__________

אין לראות בתוכן הפודקאסט ייעוץ השקעות, המלצה או תחליף לייעוץ אישי המותאם לצרכיו של כל אדם. ל-Centenario Capital עשויות להיות החזקות בניירות ערך הנידונים בפרקים. כל השקעה כרוכה בסיכון.

נטפליקס הייתה פעם בשורה הראשונה עם מניות ה-FANG, והיום אף אחד לא מזכיר אותה לצד ה-MAG7. בפרק: המודל העסקי, המעבר משריפת מזומן למכונת רווח, והגרף שמראה איך נתח הצפייה שלה בטלוויזיה תקוע בזמן שיוטיוב כמעט הכפילה את שלה.

קישור לפרק באופטיקאסט בו דיברנו על ההיסטוריה של נטפליקס בהרחבה: https://open.spotify.com/episode/6O6BcTjOwsVyDnky2s9D0

__________אין לראות בתוכן הפודקאסט ייעוץ השקעות, המלצה או תחליף לייעוץ אישי המותאם לצרכיו של כל אדם. ל-Centenario Capital  עשויות להיות החזקות בניירות ערך הנידונים בפרקים. כל השקעה כרוכה בסיכון.

אמיל מארח את ״הנמר״ (@innerblock), משקיע מנוסה שהפך לאחד הקולות המעניינים בטוויטר הישראלי: תיק הנמר שלו סיים את 2024 בתשואה של 62% ואת 2025 בכמעט 60%. בשיחה: איך הגיע לתחום ההשקעות, איך הוא בונה תיק ערך במניות ישראליות קטנות, והשיטה שמאחורי המספרים.

התכנים בפרק אינם ייעוץ או המלצת השקעה. דעות המארחים והאורחים הן אישיות, והם עשויים להחזיק בניירות הערך המוזכרים. כל פעולה בשוק ההון היא באחריות המאזין.

00:00 - הכירו את "הנמר"02:26 - איך הכול התחיל: הכניסה לעולם ההשקעות09:54 - הטעות שעלתה לו ב־90% מהתיק15:18 - איך ההפסד הפך לשיעור בהשקעות20:59 - ללמוד לקרוא חברות באמת22:14 - שיטת ההשקעות של הנמר29:35 - מתי לקנות, מתי למכור וכמה להשקיע34:19 - איך נולד "הנמר" בטוויטר39:59 - איך נראה תיק ההשקעות שלו?46:45 - סטופ־לוס, ירידות והאינטואיציה של משקיע01:04:53 - סיכום וסיום

יזם יווני שנראה כאילו נשלף מהקאסט של הסופרנוס הקים ב-1997 חברת ראיית לילה קטנה ביוון. היום תיאון היא היצרנית הגדולה בעולם בתחומה, עם חוזה של מיליארד אירו מול גרמניה ובלגיה - ובכל זאת הונפקה במכפיל 10 בלבד. הפלישה לאוקראינה העירה את אירופה, ההזמנות התחילו לזרום, והשוק המשיך לישון. בפרק: איפה נמצא החפיר האמיתי בשרשרת הערך של השפורפרות, למה המניה צנחה 30% בלי סיבה נראית לעין, ומה קורה אם הצבאות האירופאים יסיימו להצטייד.

__________

אין לראות בתוכן הפודקאסט ייעוץ השקעות, המלצה או תחליף לייעוץ אישי המותאם לצרכיו של כל אדם. ל-Centenario Capital  עשויות להיות החזקות בניירות ערך הנידונים בפרקים. כל השקעה כרוכה בסיכון.

כשנגמרות לכם הפסילות בקנדי קראש ואתם צופים בפרסומת כדי לקבל עוד - מאחורי הקלעים רצה בורסה שלמה, ואפלאבין היא זו שמנהלת אותה. הסיפור של ברוקר פרסומות אפור שהפך לשחקן החזק ביותר באקוסיסטם המובייל: איך שינוי הפרטיות של אפל הפיל את פייסבוק וכמעט לא שרט את אפלאבין, איך המודל Axon לקח את המניה מ-10 דולר ל-720, ולמה פספוס תחזית של כמה מיליונים בודדים מחק ממנה רבע. נכנסים לקופסה השחורה: מה באמת מייצר את היתרון, מה כבר מתומחר, ומה טוענים הדובים.

__________

אין לראות בתוכן הפודקאסט ייעוץ השקעות, המלצה או תחליף לייעוץ אישי המותאם לצרכיו של כל אדם. ל-Centenario Capital  עשויות להיות החזקות בניירות ערך הנידונים בפרקים. כל השקעה כרוכה בסיכון.

במשך עשרים שנה שוק הזיכרון היה הפינה הכי משעממת בעולם השבבים — סחורה, מחירים נופלים, אף אחד לא מדבר עליו. ואז הגיע ה-AI. היום המחסור הוא החמור ביותר מזה 15 שנה, מחירים מזנקים, ויצרניות הזיכרון מדפיסות כסף. אבל בשוק הזה כל מסיבה נגמרה תמיד באותה הדרך. אז האם באמת "שונה הפעם"? נכנסים למחזור-העל: מי מרוויח, מה כבר מתומחר במניות, ואיפה מסתתר הסיכון שכולם מעדיפים לא לראות.

__________

אין לראות בתוכן הפודקאסט ייעוץ השקעות, המלצה או תחליף לייעוץ אישי המותאם לצרכיו של כל אדם.

ל-Centenario Capital  עשויות להיות החזקות בניירות ערך הנידונים בפרקים.

כל השקעה כרוכה בסיכון.