大家好，欢迎来到《大方谈钱》，这是一档由华夏基金出品的播客栏目。我是章衡

我是惟惟惟。2026年，一场由人工智能驱动的“硅基”变革正在加速展开。回望上半年投资，科技成长成为资本市场的绝对主线。AI算力、存储芯片、光模块、PCB等产业链环节轮番演绎，市场正在用投资定价回应对未来产业趋势的期待。

站在2026年下半年的起点，随着外部环境逐步变化，科技浪潮是否能够继续？投资机会又将如何演绎？上周五，华夏基金主动投研5.0发布暨中期投资策略会正式发布，我们对现场内容做了梳理，一起来听听吧~

制作：余冬

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大家早上好，我是小夏。最近A股市场里，很多朋友感受最深的一个词，可能就是分化。指数看起来还不错，但打开账户，却未必有那么轻松。涨的越来越集中，跌的也越来越沉默，这种体感差异，正在成为今年市场最鲜明的特征。这背后到底发生了什么呢？我们一起来看看~

最近市场分化很明显，AI硬件依然是强势主线，但有一个方向也在悄悄修复，那就是创新药。创新药为什么上涨？反弹行情有延续性吗？今天小夏就来跟大家聊聊这个话题。

过去几年，全球科技产业都在比拼AI算力，几乎所有新兴产业的发展都离不开更强的算力支持。每次新建晶圆厂、扩建存储生产线、升级先进制造工艺，最先受益的都是那些提供生产工具的半导体设备企业。现在，国产替代和全球扩产周期都在加速，这对半导体设备行业来说是个双重的利好机会。接下来，小夏就来和大家聊聊这背后的逻辑。

近日A股走势出现明显变化，韩股进入技术性熊市，此前走势向好的硬科技板块开启震荡调整，低估值板块持续走强，价值风格连续多日上涨，市场对风格是否切换的讨论不断增多。接下来，小夏就跟大家聊聊“风格切换”的话题。

长征十号乙首飞在即，朱雀三号紧随其后，低轨卫星互联网加速组网，太空算力成为AI时代的新方向——商业航天正迎来新一轮产业催化。对于投资者而言，比短期热点更重要的问题是：商业航天究竟是不是一门好生意？如何布局投资呢？

每年高考，作文题目总能全网刷屏，引发大家的热烈讨论。今年全国一卷的作文题特别有意思，核心就是讲词语含义会跟着时代变化，词义的迭代，刚好对应了社会和时代的发展变迁。 说到这，小夏就想到咱们股民圈最近很火的一个梗：以前我们追的“光”是奥特曼，现在大家追捧的“光”，是光模块。其实不止“光”，很多我们熟悉的投资词，含义也早就悄悄升级了。今天小夏就跟大家好好聊一个经典词汇——红利。顺带帮大家捋清楚，红利策略这些年到底经历了怎样的发展。

2026年的上半年，A股科技成长主线高歌猛进，但结构性分化特征突出，波动加剧成为常态。在这样充满挑战与机遇并存的市场环境中，华夏基金在2026年上半年交出了一份极具含金量的权益投资业绩答卷。一起来看看吧~

大家早上好，我是小夏。转眼之间，2026年已经过半。今天，小夏就带大家一起盘点一下，上半年最值得记住的几个投资热词。

哈喽各位朋友，时间一晃，上半年行情已经走完，全球各大股市的年中“期中考”成绩单正式出炉。今天咱们就拆开这份成绩单，看看谁领跑、谁掉队，顺着盘面逻辑聊聊，下半年市场大概该怎么布局。