Imprenditore Illuminato

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By Simone CostenaroBusinessEntrepreneurship
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Imprenditore Illuminato episodes

  • #20 - [BILANCIO 10] Analizziamo un’azienda che produce sottopiedi per calzature!
    Nella puntata 20, Simone Costenaro e Andrea Bordignon analizzano le performance di un’azienda che fa sottopiedi per calzature da 50 anni.

    È un’azienda che viaggia a 6,7 milioni di fatturato ed è ben patrimonializzata (può star chiusa ben 416 giorni prima di andare in default).

    Queste alcune delle domande che emergono leggendo il bilancio:
    • Che rapporto ha l’EBITDA col valore dell’azienda?
    • Quale impatto ha una riduzione del patrimonio netto sul Enterprise Value?
    • Cos’è cambiato nella politica dei pagamenti?
    • E cosa è accaduto alla liquidità?
    Infine, alla luce di 10 bilanci analizzati, emergono diverse considerazioni sul significato dei principali dati di bilancio e sui settori che nei prossimi 10 anni daranno grandi soddisfazioni.

    Vuoi scoprire quali sono?

    Ascolta subito la puntata n.20 di Azienda Senza Sorprese - Il Podcast dedicato agli Imprenditori Illuminati.

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    9 min
  • #19 - [BILANCIO 9] Analizziamo un’azienda in crescita che ricicla legno!
    Nella puntata 19, Simone Costenaro e Andrea Bordignon analizzano le performance di un’azienda che lavora il legno, gestendo 156mila tonnellate di legno riciclato all’anno.

    Il bilancio ha segnato una crescita di ricavi molto importante, passando dal solito fatturato di 11-12 milioni a 17 milioni, con utili che seguono il trend e con 8 milioni di patrimonio netto per cui può star chiusa più di 400 giorni prima di andare in default.
    • Da cosa è derivata questa spinta nel fatturato? Da una spinta interna all’azienda oppure da contingenze esterne?
    • Qual è il rapporto coi costi?
    • Che rapporto c’è tra prezzi del legno e aumento dell’utile?
    • Qual è la criticità che, però, emerge nel calcolare il valore di questa azienda?
    • Cosa accadrebbe se uno dei soci avesse figli minori e venisse a mancare?
    Scopri subito la risposta a queste domande nella puntata n.19 di Azienda Senza Sorprese - Il Podcast dedicato agli Imprenditori Illuminati.


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    11 min
  • #18 - [BILANCIO 8] Analizziamo un’azienda che fabbrica nastri ed etichette per la moda!
    Nella puntata 18, Simone Costenaro e Andrea Bordignon analizzano le performance di un’azienda che opera nel settore della moda.

    È un’azienda con fatturato ed EBITDA in crescita e patrimonio netto superiore al fatturato.
    Non solo!
    È una realtà solidissima, che può stare ferma per ben 845 giorni prima di andare in default!
    • Ma da cosa deriva la crescita di ricavi rilevata?
    • L’aumento dei ricavi come ha influito sull’efficienza? E cosa accade se la crescita è troppo rapida e non più sostenibile?
    • Cosa possiamo dire riguardo il fatturato e il margine operativo lordo?
    • Qual è il valore di questa azienda?
    • Se l’obiettivo dell’imprenditore fosse vendere l’azienda entro 5 anni, che strategia dovrebbe seguire?
    Scopri subito la risposta a queste domande nella puntata n.18 di Azienda Senza Sorprese - Il Podcast dedicato agli Imprenditori Illuminati.

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    14 min
  • #17 - [BILANCIO 7] Analizziamo un’azienda dolciaria in decrescita!
    Nella puntata 17, Simone Costenaro e Andrea Bordignon analizzano le performance di un’azienda dolciaria in decrescita.

    Parliamo di una SRL che fa più di 100 milioni di ricavi pressoché costanti e possiede vari marchi.

    È un’azienda che negli ultimi tre anni ha generato una perdita di bilancio e sta soffrendo una decrescita in termini di ricavi ed EBITDA. E ovviamente, questo erode di anno in anno anche il patrimonio.


    • Ma quale impatto può avere un triennio in cui l’azienda non guadagna?
    • Qual è il rapporto tra perdita di patrimonio e perdita di valore?
    • Quali sono i parametri su cui si basa il valore di un’azienda?


    Scopri subito la risposta a queste domande nella puntata n.17 di Azienda Senza Sorprese - Il Podcast dedicato agli Imprenditori Illuminati.

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    9 min
  • #16 - [BILANCIO 6] Analizziamo un’azienda storica produttrice di caramelle!
    Nella puntata 16, Simone Costenaro e Andrea Bordignon analizzano le performance di un’azienda storica che produce caramelle da oltre 100 anni.

    Cosa ci dice il bilancio?
    • I ricavi sono abbastanza costanti negli anni
    • Ci sono delle problematiche nell’EBITDA, che tende a decrescere
    • Ha una storicità con un grandissimo patrimonio netto accumulato negli anni, quasi pari al fatturato
    • Ha una resilienza di ben 667 giorni, per cui può star ferma 3 anni prima di avere problemi.
    • Il margine operativo lordo è in calo e questo si riflette nel valore dell’azienda.
    Alla luce di tutto questo, come sta a livello finanziario come liquidità o possibilità di fare investimenti?

    Quali sono i ragionamenti da fare con imprenditore e board in base ai numeri?

    Avrebbe senso acquistare altri brand o fare fusioni?

    Scoprilo subito la risposta a queste domande nella puntata n.16 di Azienda Senza Sorprese - Il Podcast dedicato agli Imprenditori Illuminati.

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    8 min
  • #15 - [BILANCIO 5] Analizziamo un’azienda che fa formazione sulla sicurezza!
    Nella puntata 15, Simone Costenaro e Andrea Bordignon analizzano le performance di un’azienda che si occupa di formazione sulla sicurezza.

    Qual è la situazione di partenza?
    • Ricavi e fatturato costanti, poco utile e poco patrimonio netto.
    • Solo 74 giorni e mezzo di fermo prima di andare in default
    • Indici di liquidità non floridi
    La resilienza dell’azienda è molto bassa e le prospettive non sono molto positive, soprattutto in un settore molto competitivo come quello della formazione.

    Ma oltre ai rischi, quali sono le opportunità che si presentano a un’azienda?
    Qual è il metodo per individuarle?
    E come fare quando non si sa come crescere e generare liquidità?

    Scoprilo subito la risposta a queste domande nella puntata n.15 di Azienda Senza Sorprese - Il Podcast dedicato agli Imprenditori Illuminati.

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    9 min
  • #14 - [BILANCIO 4] Analizziamo un’azienda che fa sicurezza… di design!
    Nella puntata 14, Simone Costenaro e Andrea Bordignon, analizzano le performance di un’azienda che si occupa di soluzioni di sicurezza e assistenza… di design! Parliamo di un’azienda nata nel 1985 e molto solida, ma cosa emerge dal bilancio?
    • Patrimonio che ammonta a più del 50% del fatturato = un imprenditore che reinveste gli utili in azienda alimentando il patrimonio netto.
    • Crescita costante del patrimonio netto pari agli utili.
    • Disponibilità liquide che crescono di pari passo con gli utili.
    • Oltre 400 giorni di fermo lavorativo prima di andare in default (quasi due anni!).
    • Ricavi costanti negli anni e di conseguenza valore dell’azienda costante.

    Di fronte a questi dati, ci possiamo porre diversi interrogativi:
    • Con liquidità e patrimonio netto in crescita, quali possono essere gli obiettivi futuri dell’imprenditore?
    • Cosa accade se i ricavi sono fin troppo costanti nel tempo?
    • Che succede se si perdono clienti strategici?

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    9 min
  • #13 - [BILANCIO 3] Analizziamo un’azienda di biciclette… fallita!
    Nella puntata 13, Simone Costenaro e Andrea Bordignon analizzano il bilancio della terza azienda produttrice di biciclette… che però ha chiuso i battenti.

    È interessante e doveroso, infatti, analizzare anche le aziende che sono in difficoltà, nonostante il settore sia in crescita.

    Queste le domande che dobbiamo farci:
    - Un’azienda può operare con un patrimonio netto negativo?
    - Quando ha le carte in regola per riprendersi?
    - Come funziona il nuovo Codice sulla crisi d’impresa?
    - Cosa accade quando le vendite non aumentano negli anni e l’azienda non riesce a generare cassa?
    - Per un’azienda concorrente solida sarebbe interessante rilevare un marchio come questo?

    Quando l’imprenditore non ha le competenze per far funzionare l’azienda… nemmeno il risk management non può fare miracoli.

    Ascolta subito la puntata n.13 di Azienda Senza Sorprese - Il Podcast dedicato agli Imprenditori Illuminati.

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    11 min
  • #12 - [BILANCIO 2] Analizziamo un’azienda produttrice di biciclette di medie dimensioni
    Continua il nostro viaggio nell’analisi dei bilanci.

    Nella puntata 12, Simone Costenaro e Andrea Bordignon analizzano un’altra azienda produttrice di biciclette, ma di medie dimensioni.

    E le differenze non tardano a manifestarsi!

    Se l’azienda dell’episodio 11 poteva restare ferma 311 giorni prima di andare in default, quella di medie dimensioni potrebbe stare ferma soltanto 158 giorni.

    - Quali sono i fattori che determinano una differenza di questo tipo per l’azienda?
    - Cosa significa che un’azienda è poco resiliente?
    - Qual è il valore presunto di un’azienda e come si calcola?
    - Quali sono le domande da fare agli imprenditori per capire in che direzione vogliono andare?
    - Da quali dati possiamo comprendere com’è la gestione della cassa?

    Saper leggere un bilancio è una skill fondamentale se vuoi lavorare con il target aziende!

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    8 min
  • #11 - [BILANCIO 1] Analizziamo una grande azienda produttrice di biciclette
    Nella puntata 11, Simone Costenaro e Andrea Bordignon iniziano ad analizzare i bilanci delle aziende che ci sono stati inviati.

    La prima è una grande azienda produttrice di biciclette.

    Sono moltissime le considerazioni che si possono fare a partire da un singolo bilancio:
    - Qual è l’appetito al rischio?
    - Il rapporto tra fatturato e patrimonio netto è un dato interessante da guardare?
    - Quand’è che un'azienda si definisce ben patrimonializzata?
    - Che differenza c’è tra aziende lombarde e venete?
    - Quanto può resistere con risorse proprie a eventuali crisi di mercato e ai rischi che possono impattare?
    - E molto altro…

    Non conoscere i punti di forza e di debolezza dell’attività è come cercare di guidare una macchina bendati.

    Se sei un imprenditore è fondamentale avere questi dati, saperli leggere e agire di conseguenza.

    Ascolta subito la puntata n.11 di Azienda Senza Sorprese - Il Podcast dedicato agli Imprenditori Illuminati.

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    15 min

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Simone Costenaro, intermediario assicurativo dal 1998 e agente di assicurazioni dal 2008.
Nel 2014 ha fondato Assicuratore Facile, società benefit che fornisce soluzioni pratiche per Assicuratori…