La máxima de inversión más famosa de Warren Buffett merece una cuidadosa consideración en noviembre de 2025, especialmente ahora que los mercados asimilan un año que ha desconcertado a los pesimistas y recompensado a quienes mantuvieron su convicción en la resiliencia económica estadounidense. La economía de Estados Unidos ha demostrado una fortaleza notable a lo largo de 2025, y el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta estima un crecimiento del 4,0 % en el tercer trimestre, una cifra que no refleja desesperación, sino vitalidad subyacente.

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Los mercados volvieron a enviar señales contradictorias esta semana, mientras los inversores procesaban una avalancha de eventos clave: los resultados de las grandes tecnológicas, la última decisión de la Reserva Federal y un avance en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Sin embargo, detrás de estos titulares se esconde una cuestión central: ¿cómo deben valorar los inversores a las empresas en un entorno de gasto creciente en inteligencia artificial, política monetaria incierta y riesgos geopolíticos persistentes? La respuesta parte de una idea simple pero esencial: a los mercados les importa mucho menos el pasado de una empresa que su futuro.

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El oro ocupa una posición peculiar en la construcción de carteras modernas, ya que se descarta como una reliquia improductiva y, al mismo tiempo, se codicia como una cobertura esencial contra la incertidumbre. Warren Buffett ha ridiculizado públicamente este metal por su falta de utilidad, señalando que no genera flujo de caja, no paga dividendos y no contribuye en nada a la producción económica. Sin embargo, a pesar de esta convincente aritmética, el oro ha fascinado a la humanidad durante milenios y sigue atrayendo capital de inversores sofisticados y ahorradores comunes de todo el mundo.

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Las correcciones del mercado llegan con la inevitabilidad del cambio de estaciones, pero nunca dejan de provocar la misma respuesta visceral entre los inversores: la abrumadora necesidad de hacer algo. La caída en promedio anual del S&P 500 ronda el 14 %, una estadística que parece alarmante hasta que se tiene en cuenta que los mercados han cerrado en positivo aproximadamente tres de cada cuatro años calendario en las últimas cuatro décadas. Esta desconexión entre la volatilidad a corto plazo y los rendimientos a largo plazo revela una verdad incómoda: la mayor amenaza para el éxito de las inversiones no son las caídas del mercado en sí, sino nuestra reacción instintiva ante ellas.

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La semana pasada se produjo una paradoja intrigante en los mercados bursátiles. A pesar de que el gobierno federal permaneció cerrado por segunda semana consecutiva, los principales índices escalaron sin cesar, con el S&P 500 subiendo un 0,58 % el miércoles para cerrar en 6.753,72, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un 1,12 % para terminar en 23.043,38, ambos alcanzando nuevos máximos históricos. Esta resistencia dice mucho sobre dónde reside actualmente la confianza de los inversores: no en la capacidad de Washington para funcionar, sino en la promesa duradera de la inteligencia artificial y la perspectiva de una continua flexibilización monetaria.

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La semana bursátil concluyó con los mercados mostrando una notable resistencia ante la disfunción de Washington, ya que los principales índices cerraron en nuevos máximos históricos a pesar del cierre del gobierno federal que comenzó el 1 de octubre a medianoche. Este rendimiento refleja la sofisticada forma en que los inversores han aprendido a distinguir entre el teatro político y los verdaderos obstáculos económicos.

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Los mercados bursátiles concluyeron una semana crucial navegando por el delicado equilibrio entre celebrar la acomodación monetaria y asimilar las advertencias del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El S&P 500 cayó a 6637 puntos el 24 de septiembre de 2025, perdiendo un 0,30 % con respecto a la sesión anterior, lo que supone un retroceso moderado que refleja más una prudente recogida de beneficios que una preocupación fundamental.

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La semana culminó con la tan esperada decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos, dejando la tasa de los fondos federales en un rango del 4,00 % al 4,25 %. Sin embargo, aunque el presidente de la Fed, Jerome Powell, calificó la medida como un «recorte de gestión de riesgos», los mercados respondieron con matices que reflejaban tanto la satisfacción por la normalización de la política monetaria como la cautela ante el camino por recorrer.

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La última semana de agosto trajo consigo señales contradictorias que mantuvieron a los inversores en vilo. Los mercados alcanzaron nuevos máximos a mediados de semana antes de retroceder ligeramente, mientras los operadores se posicionaban ante la publicación de datos económicos cruciales. Sin embargo, más allá del ruido superficial, la situación fundamental sigue siendo notablemente consistente: la economía estadounidense continúa mostrando resiliencia frente a los persistentes vientos en contra.

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Después de 17 años invirtiendo en acciones, desde fondos de cobertura con sede en EE. UU. hasta mesas de negociación de divisas, he aprendido algunas lecciones importantes sobre cómo invertir con éxito. Es más, estas ideas también son aplicables a nuestra vida cotidiana.Recientemente, alguien me preguntó: «¿Cuál es la lección más importante, la conclusión clave de tu carrera sobre cómo tener éxito de forma constante en los mercados de valores?

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