INVX Morning Call 23/8/2567

INVX alert 23/8/2567 - Commerce Sector Overweight

Top picks - CPAXT CPALL (มาตรการ) และ HMPRO (Valuation)

จากมาตรการกระตุ้นศก. ของรัฐบาลใหม่ ที่ยังคงอยู่ระหว่างการปรับเงื่อนไขดิจิตัลวอลเล็ท (4.5 แสนลบ. สำหรับ 50 ล้านคน) จะมีการเร่งมาตรการบางส่วนออกมาก่อนผ่านบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ (1.45 แสนลบ. สำหรับ 14.5 ล้านคนกล่มเปราะบางคาดเริ่มใช้ก.ย.) และเม็ดเงินส่วนที่เหลือยังคงพิจารณาภายใต้มาตรการดิจิตัลวอลเล็ทในระยะถัดไป

หุ้นได้ประโยชน์โดยตรง - หากการใช้จ่ายบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ สามารถใช้จ่ายได้แค่ Traditional trade เหมือนเดิม เป็นบวกโดยตรง CPAXT (14% ยอดขายรวม) BJC (5% ยอดขายรวม) แต่หากสามารถปรับการใช้จ่ายเป็นแบบดิจิตัลวอลเล็ท (รวมร้าน CVS ขนาดเล็ก modern trade) เป็นบวกโดยตรง CPALL (56% ยอดขายรวม) CPAXT (24% ยอดขายรวม) BJC (20% ยอดขายรวม)

หุ้นได้ประโยชน์โดยอ้อม - ทั้งกลุ่มค้าปลีกจากกำลังซื้อในระบบเศรษฐกิจและบรรยากาศการจับจ่ายใช้สอยที่ดีขึ้น Commerce น้ำหนักการลงทุนเพิ่มเป็น overweight:

Top picks - CPAXT CPALL (มาตรการ) และ HMPRO (Valuation)