In der Verbindung von Private Equity und Familienunternehmen liegt erhebliches Wertschöpfungspotenzial – doch was macht diese Transaktionen tatsächlich erfolgreich? 

In der 42. Episode des Kick-off Call by ROHDE BAIER Rechtsanwälte analysieren wir auf Basis aktueller Forschungsdaten, warum der Kaufpreis allein kein hinreichendes Kriterium ist und welche Faktoren für Familienunternehmer bei der Wahl des richtigen Partners entscheidend sind. 

Gesprächspartner von Gründungspartner Dr. Johannes Baier ist Oskar Volkland, seit 2019 Partner bei Astorius Consult GmbH und verantwortlich für die Betreuung von Investoren und Interessenten der ACF Fonds. 

Empirische Grundlage: Was die Daten zeigen

PE-gehaltene Unternehmen weisen europaweit ein jährliches Beschäftigungswachstum von rund 5 % auf – gegenüber unter 1 % im übrigen Wirtschaftsumfeld. Hinzu kommen ein Umsatzwachstum von 3–5 % sowie eine vergleichbare Margenverbesserung gegenüber Nicht-PE-Assets. Zahlen, die das verbreitete Narrativ über Private Equity grundlegend in Frage stellen.

Neue Forschung: Die Transaktionspräferenzen von Familienunternehmern

Ausgangspunkt ist eine aktuelle Studie auf Basis von über 600 europäischen Buyout-Transaktionen, die untersucht, wie sich Familienunternehmen im Verkaufsprozess verhalten – und warum sie sich häufig gegen klassische Auktionsverfahren und für exklusive Verhandlungen entscheiden. Familienunternehmer entscheiden sich mit 14 % höherer Wahrscheinlichkeit für exklusive, bilaterale Verkaufsprozesse – selbst wenn sie dabei auf bis zu ein volles EBITDA-Multiple verzichten. Sozioemotionale Vermögenswerte, Kontrollbedürfnis und kultureller Fit sind demnach keine nachrangigen Aspekte, sondern strukturell wirksame Entscheidungskriterien.

Proprietäres Sourcing als Qualitätsmerkmal

Oskar erläutert, warum die Fähigkeit eines PE-Managers, frühzeitig in bilaterale Situationen zu gelangen, aus Investorenperspektive eines der zentralen Bewertungskriterien darstellt – und weshalb der Werteinstieg im Small Cap maßgeblich über die Qualität des Erstkontakts entschieden wird.

Datentiefe als strategischer Vorteil

Astorius hat über mehr als ein Jahrzehnt eine der umfangreichsten Transaktionsdatenbanken im Small-Cap-Segment aufgebaut. Die strategische Kooperation mit dem PE-Lehrstuhl der HHL Leipzig macht diese Datenbasis heute auch für akademische Forschungszwecke nutzbar.

Eine Episode für alle, die sich mit M&A-Transaktionen im Mittelstand, Private Equity und der Zusammenarbeit zwischen Investoren und Familienunternehmen beschäftigen. Hört rein und erfahrt, warum der kulturelle Fit zwischen Investor und Unternehmer oft wichtiger ist als der letzte Multiple im Kaufpreis.

Interesse an der zugrunde liegenden Studie? Auf Anfrage stellt Oskar Volkland das Paper gerne zur vertiefenden Lektüre zur Verfügung.

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Mut, Timing, Kontakte: Wer bringt die nächste große Idee ins Rollen? Wir eröffnen die Podcast-Saison 2026 mit einem echten Highlight: Unsere erste Live-Aufzeichnung vor Publikum. Wir waren mit dem Kick-off Call by ROHDE BAIER Rechtsanwälte zu Gast auf der innoSTA, der Gewerbemesse im Landkreis Starnberg.

ROHDE BAIER Gründungspartner Dr. Johannes Baier hat mit Stephan Eck, Geschäftsführer, eMoSys GmbH und Christian Velbinger, Gründer, The Royal Jungle zwei spannende Gäste auf dem Panel zu Gast und diskutiert: „Innovation durch Austausch: Wie gestaltet sich Innovation durch Netzwerkbildung?"

Zu Gast ist Stephan Eck, Geschäftsführer, eMoSys GmbH, der zur Übernahme des Starnberger Elektromotorenentwickler eMoSys GmbH durch MTU Aero Engines spricht. Die Frage „Wie viel Exklusivität braucht Innovation?“ beantwortet uns Chris Velbinger, der uns davon berichtet, wie er mit The Royal Jungle die klügsten Köpfe Münchens kuratiert.

Natürlich landet das Gespräch bei KI: Wo automatisiert sie Routinen in Recht und Steuern, wo bleibt der Mensch unersetzlich, und wie unterstützt sie Engineering, Testing und Predictive Maintenance, ohne Zertifizierung und Sicherheit zu unterlaufen? Die Antworten sind pragmatisch: KI als Verstärker, Netzwerke als Multiplikator, echte Begegnungen als Katalysator. Am Ende bleibt ein klarer Auftrag: Räume schaffen, in denen man sich traut, offen zu sprechen, zu verknüpfen und gemeinsam größer zu denken.

Neugierig auf die Storys und Learnings? Jetzt reinhören und mitdiskutieren: Community oder handverlesener Kreis? Was macht ein gutes Netzwerk aus?

Wenn dir diese Folge wertvolle Impulse gibt, abonniere den Podcast, teile ihn mit Kolleginnen und Kollegen und sag uns: Welche Begegnung hat deine Laufbahn am stärksten verändert? Wir freuen uns auf eure Stories und Reviews.

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Herzlich willkommen zur 40. Ausgabe des "Kick-off Call" by ROHDE BAIER Rechtsanwälte, dem Podcast mit Insights aus dem Legal Workstream.

In dieser Ausgabe diskutiert RA Dr. Lutz Krämer, Of Counsel bei ROHDE BAIER mit RA Dr. Sebastian Biedenkopf die Voraussetzungen unternehmerischen Handelns in Zeiten zunehmender Regulierung. Dabei berichtet Sebastian aus seinen jahrzehntelangen unterschiedlichen Erfahrungen als Vorstand und Aufsichtsrat börsennotierter Unternehmen, Beirat und Aufsichtsrat in Familiengesellschaften und Stiftungen, sowie seiner Rolle als Berater und Chefsyndikus der Robert Bosch GmbH. Heute ist er geschäftsführender Gesellschafter in der Biedenkopf & Associates Strukturierungsberatung GmbH in Stuttgart sowie Of Counsel bei WERWIGK HENNE.

Im Besonderen befasst sich diese Ausgabe mit der Bedeutung unternehmerischen Ermessens für nachhaltig wettbewerbsfähige Unternehmen, den Voraussetzungen für eine offene Unternehmenskultur, sowie Aufsichtsräten zwischen ausufernden Berichtspflichten und zukunftsgerichteter Strategieunterstützung.

Dr. Lutz Krämer: http://linkedin.com/in/lutz-kraemer

Dr. Sebastian Biedenkopf: http://linkedin.com/in/sebastian-biedenkopf-10184672

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Herzlich willkommen zur 39. Ausgabe des "Kick-off Call" by ROHDE BAIER Rechtsanwälte, dem Podcast mit Insights aus dem Legal Workstream.

In der heutigen Folge spricht Gründungspartner RA Thorsten Rohde, Mag. iur (Dublin) mit Christine Heinze, Director Markets & Partnerships bei Control Risks, eine der weltweit führenden, spezialisierten Risikoberatungen.

In einer Dreiviertelstunde sprechen Thorsten und Christine insbesondere darüber, wie Risiken in klare Entscheidungen überführt werden und inwiefern geopolitische Szenarien, lokale Quellen und smarte Compliance gelbe Flaggen in beherrschbare Themenverwandeln und beleuchten dabei folgende Themenschwerpunkte und Praxisfälle:

• Szenarioplanung als Metaebene für Investitionen
• OPLAN Deutschland und Business-Continuity-Kaskaden
• Gelbe Flaggen erkennen und priorisieren
• Third-Party-Screening und forensische Musteranalyse
• Compliance als Wertschutz in regulierten Sektoren
• Umgang mit Findings: Remediation, Carve-out, Post-Closing
• W&I-Versicherung besser nutzbar machen
• Portfolio-weite Basis-Compliance mit lokaler Adaption
• Fokus: Business Judgement Rule

Exkurs zum Thema Aufsicht im Mittelstand: Christine Heinze ist Vorstandsmitglied der Dialogplattform ArMiD – Aufsichtsräte Mittelstand in Deutschland e.V. ArMiD bringt Aufsichtsräte und Beiräte insbesondere mittelständischer Unternehmen zusammen. Im Mittelpunkt des Wirkens von ArMiD steht der Erfahrungsaustausch sowohl untereinander als auch mit Experten. ArMiD ist interessenunabhängig und steht für werteorientierte „Best Practice“, also erfolgsorientierte Aufsichtsrats- und Beiratsarbeit.

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Herzlich willkommen zur 38. Ausgabe des "Kick-off Call" by ROHDE BAIER Rechtsanwälte, dem Podcast mit Insights aus dem Legal Workstream.

Meilenstein: Exit! Der Unternehmensverkauf ist in greifbarer Nähe, die Zielgerade ist in Sicht – doch die entscheidenden Schritte kommen erst im Anschluss: Gemeinsam mit Daniel Schex, Geschäftsführer und Family Officer bei Schex Wealth Management, öffnet Gründungspartner Dr. Johannes Baier die Toolbox für Unternehmerfamilien, die aus einem Exit nachhaltigen Wohlstandbauen wollen. 

Johannes und Daniel sprechen darüber, wie frühe Planung Spielräume schafft, warum ein unabhängiger „Family Officer“ an derselben Tischseite sitzt wie die Familie und weshalb ein klarer Vermögensplan Stress minimiert, den Faktor Zufall eindämmt und teure Fehler verhindern kann.

Hört rein und lasst euch inspirieren!

Mehr zum Thema Nachfolge im Mittelstand: Daniel ist Initiator von „INSIDE NACHFOLGE“ einem Netzwerk von und für Unternehmerfamilien mit einem besonderen Fokus auf Unternehmens- und Vermögensnachfolge im deutschen Mittelstand.

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Herzlich willkommen zur 37. Ausgabe des "Kick-off Call" by ROHDE BAIER Rechtsanwälte, dem Podcast mit Insights aus dem Legal Workstream.

Vertrauensverlust beginnt dort, wo ein Vakuum entsteht. Gemeinsam mit Frank Schroedter, geschäftsführender Gesellschafter bei Engel & Zimmermann GmbH, taucht Gründungspartner Dr. Johannes Baier in die Kunst der gesteuerten (Unternehmens-)Kommunikation ein – von der sensiblen Nachfolge im Familienunternehmen über M&A-Übergänge bis zur Krisen-PR, die noch brennt, während die erste Schlagzeile schon live ist. Frank Schroedter bringt dabei die komplexe Realität auf eine klare Formel: Wer sagt wann was zu wem. Diese scheinbar einfache Frage entscheidet, ob Belegschaften mitgehen, Medien fair berichten und Kunden bleiben.

Exkurs zur Nachfolge: Johannes und Frank sprechen darüber, wie Akzeptanz für große Veränderungen entsteht: transparente Ziele, definierte Rollen, sauberes Timing und der Mut, Narrative zu rahmen. Anhand konkreter Beispiele wird aufgezeigt, wie planvolle Nachfolge gelingen kann, warum Rollen nach dem Verkauf messerscharf geklärt sein müssen, und weshalb ein Townhall ohne Substanz mehr schadet als nützt. 

Abschließend folgen Einblicke in die reale Einsatzlage: Cyberangriffe, Deepfakes und Compliance-Fälle. Ohne Vorbereitung wird Kommunikation zum Feuerwehrdienst unter Zeitdruck. Mit Playbooks, Entscheidungspfaden und trainierten Botschaften bleiben Unternehmen sprechfähig – innen und außen.

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Private Equity und Mittelstand – Chancen statt Gegensätze!

Herzlich willkommen zur 36. Ausgabe des "Kick-off Call" by ROHDE BAIER Rechtsanwälte, dem Podcast mit Insights aus dem Legal Workstream.

Welche Chancen entstehen, wenn Investoren und Unternehmer nicht in Gegensätzen, sondern als Partner denken? Unser Gründungspartner Dr. Johannes Baier arbeitet in dieser aufschlussreichen Diskussion gemeinsam mit Fabian Rücker, geschäftsführender Partner bei Deutsche Private Equity (DPE), und Michael Zehender, CFO der mittelständischen Framos GmbH, die Chancen und Herausforderungen einer solchen Partnerschaft aus beiden Perspektiven heraus.

Der deutsche Mittelstand ist das Rückgrat der deutschen Wirtschaft: familiengeführt, bodenständig, langfristig orientiert. Private Equity wird oft mit vermeintlich kurzfristigen Renditeerwartungen verbunden und ist daher immer noch für einige Unternehmer ein rotes Tuch.

Was passiert nun, wenn beide Welten aufeinandertreffen?

Wir sprechen über Wachstum, Nachfolge und die Frage, ob Private Equity nicht längst mehr ist, als reine Finanzierung, und wie beide Zahnräder gemeinsam die Stärke des deutschen Unternehmertums prägen, u.a. über die Fragen:

• welche Rolle spielt Private Equity beim Wachstum von Mittelständlern;
• wie können Nachfolgeprobleme durch strategische Investorenpartnerschaften gelöst werden; und
• wo ergänzen sich Interessen, statt im Widerspruch zu stehen?

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Leichter Wellengang, frische Seeluft, vier Mikrofone und ein beeindruckendes Panorama bis zur Zugspitze: Herzlich Willkommen zur letzten von vier Ausgaben der ROHDE BAIER Summer Sessions 2025 am Starnberger See!

Den Abschluss unserer diesjährigen Sonderserie bildet ein Gespräch mit Tiefgang: Thorsten und Johannes gehen gemeinsam mit Oskar Volkland - Partner bei Astorius, einem Private-Equity-Dachfondsanbieter - in den Deep Dive. 

Astorius ist spezialisiert auf diversifizierten Zugang zum Mittelstand in Europa und den USA. Oskars Schwerpunkt liegt dabei in der Zusammenarbeit mit Privatinvestoren, Family Offices und Stiftungen rund um das Thema Unternehmensbeteiligungen. Dabei kommt ihm auch seine langjährige Erfahrung als Private Wealth Manager bei Goldman Sachs und Family Officer hochvermögender Unternehmerfamilien zugute. 

Mittelstands-Private-Equity: Ein kleiner Markt mit großen Chancen? Hört rein und lasst euch inspirieren!

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Leichter Wellengang, frische Seeluft, vier Mikrofone und ein beeindruckendes Panorama bis zur Zugspitze: Herzlich Willkommen zur dritten von vier Ausgaben der ROHDE BAIER Summer Sessions 2025 am Starnberger See!

Eine Branche im Umbruch – kaum ein Bereich des professionellen Dienstleistungssektors steht derzeit vor so tiefgreifenden Veränderungen wie die Steuerberatung. Unsere Gäste Joachim und Moritz Vogel, Vater-Sohn-Duo und Führungskräfte der renommierten VOGEL GmbH Steuerberatungsgesellschaft mit über 65-jähriger Tradition, 80 Mitarbeitenden und über 1.500 Mandanten, nehmen uns mit auf eine Reise durch die Herausforderungen und Chancen ihrer Branche. 

Passend dazu leitet Gründungspartner Dr. Johannes Baier diese Episode mit einem Zitat von Prof. Dr. Hartmut Schwab, Präsident der Bundessteuerberaterkammer zu einem hochaktuellen Thema ein, welches die Branche umtreibt: „Wir akzeptieren Private Equity im Markt nicht!“ (aus JUVE Steuermarkt vom 19. Mai 2025).

Hört rein und lasst euch von einer erhellenden Diskussion über eine Branche zwischen Tradition und Disruption inspirieren. Ihr erfahrt außerdem, wie zukunftsorientierte Steuerberater den Wandel aktiv gestalten, anstatt von ihm überrollt zu werden.

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Leichter Wellengang, frische Seeluft, drei Mikrofone und ein beeindruckendes Panorama bis zur Zugspitze: Herzlich Willkommen zur zweiten von vier Ausgaben der ROHDE BAIER Summer Sessions 2025 am Starnberger See! 

Gast dieser spannenden Episode ist der Unternehmer Achim Hager, Geschäftsführender Gesellschafter der purtel.com GmbH. Achim Hager baute neben zahlreichen Engagements bei Rundfunk und Fernsehen ab 1997 mit der HFO Telecom einen der namhaften deutschen Telekommunikationsanbieter auf, den er 2020 an die britische Gamma-Gruppe verkaufte und für die er bis Ende 2023 als CEO für die DACH-Region aktiv war. In seiner Zeit bei HFO begleitete er 12 Unternehmenstransaktionen vom Equity Deal über Share Deals bis hin zum eigenen Verkauf. Bei der Industrie- und Handelskammer für Oberfranken ist er seit Jahrzehnten aktiv und derzeit stellvertretender Vorsitzender des IHK-Ausschusses Standort Oberfranken. In der Einkaufsgenossenschaft des bedeutenden Branchenverbandes Breko ist er stellvertender Aufsichtsratsvorsitzender.

Hört rein und lasst euch inspirieren!

Achim Hager (LinkedIn) 

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Thorsten Rohde (LinkedIn)

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