Les événements politiques de la semaine sont venus s’ajouter aux facteurs qui nuisent au dollar canadien, explique Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. La faiblesse de notre économie et les divergences de politique monétaire entre le Canada et les États-Unis avaient déjà contribué à faire baisser notre dollar sous la barre des 0,70 $ US. L’incertitude consécutive à la démission de Chrystia Freeland risque de le faire reculer encore davantage. Pierre-Benoît parle des actifs qui pourraient bénéficier d’un affaiblissement du huard.

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, présente quelques-uns des risques qui devraient occuper le devant de la scène au début de 2025. Il mentionne les baisses de taux directeurs par les banques centrales (ou l’absence de telles baisses, selon le pays), les valorisations élevées, l’optimisme extrême des consommateur(trice)s, les risques géopolitiques et la concentration dans le marché des actions. Pierre-Benoît donne des conseils sur la meilleure façon de protéger son portefeuille contre la volatilité que certains de ces risques pourraient causer, tout en profitant des occasions qu’ils pourraient apporter. 

Le mois de novembre a été étonnamment bon pour les actions américaines, après un mois d’octobre agité, affirme le vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, Pierre-Benoît Gauthier. Si les indices Nasdaq et S&P 500 ont continué sans surprise à dominer, la surprise est venue de la hausse de 11 % sur un mois de l’indice Russell 2000 (qui englobe les petites sociétés), laquelle est directement attribuable l’euphorie qu’a suscité le programme économique nationaliste du président élu Donald Trump. Pierre-Benoît se demande si cette reprise est appelée à durer ou si les marchés choisissent tout simplement d’ignorer certains risques qui subsistent. 

Dans cette édition spéciale du balado, Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, présente ses perspectives économiques pour l’année qui vient. Il explique que la croissance de la demande et de l’activité manufacturière stimule l’économie mondiale et parle de l’évolution probable de l’inflation, des avantages et inconvénients d’un dollar canadien faible et des politiques divergentes des banques centrales. Pierre-Benoît ajoute que les marchés obligataires sont prêts à offrir de bons rendements à long terme, ce qui pourrait exercer une pression sur les valorisations des actions. Cette pression, combinée à des valorisations déjà élevées, rendra d’autant plus importante une sélection disciplinée des titres.

Les petites entreprises américaines, ainsi que les 493 oubliées, sont en train de revenir sur la scène depuis les élections américaines, dit Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Ces petites entreprises tirent l’essentiel de leurs revenus de l’intérieur des États-Unis et seraient donc plus susceptibles de profiter des politiques « America first » de la prochaine administration. Pierre-Benoît souligne que c’est le bon moment d’élargir son portefeuille au-delà des Sept magnifiques (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Tesla, Nvidia and Meta) et de s’intéresser aux petites entreprises américaines.

Les marchés sont en pleine effervescence depuis les résultats des élections américaines, dit Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Le S&P 500 a atteint un nouveau sommet, la manie du bitcoin est de retour et les écarts de crédit atteignent des niveaux inégalés depuis plus de dix ans. Pierre-Benoît est toutefois d’avis que les marchés sont trop pressés d’engranger les bénéfices tout en ignorant les risques. Il explique ce qui différencie les conditions de marché entre les débuts du premier et du second mandat de Trump, et pourquoi il préconise une approche plus mesurée.

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine examine les éléments les plus importants à  comprendre pour analyser la réaction du marché aux résultats de l’élection américaine. Il explique que les actions ont tendance à bien se comporter après une élection et pourquoi, selon lui, les réductions d’impôt et la hausse des droits de douane devraient se concrétiser. Il présente trois points à retenir pour ce qui est des rendements boursiers, des taux de rendement des obligations à long terme et du taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien.

La fin d’année est souvent la période où les investisseurs et investisseuses cherchent à réduire l’impôt qu’il faudra payer l’année suivante, explique Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Dans cet épisode spécial du balado, Pierre-Benoît et son invité, Aurèle Courcelles, vice-président adjoint, Planification fiscale et successorale à IG, nous parlent de la façon de faire des dons de bienfaisance fiscalement avantageux. Aurèle explique comment réduire l’impôt grâce aux dons en biens, aux dons de polices d’assurance vie et aux fondations de bienfaisance.

Les consommatrices et consommateurs canadiens avaient besoin d’un répit appréciable sur le front des taux d’intérêt, et c’est précisément ce que la Banque du Canada leur a accordé cette semaine avec sa baisse d’un demi-point de pourcentage, selon Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Si cette baisse n’a pas causé la surprise (elle était anticipée dans les cours du marché depuis environ deux semaines), elle reste bienvenue. Pierre-Benoît explique ce qu’elle signifie pour les titulaires d’un prêt hypothécaire, le huard et l’économie, et parle des autres baisses de taux auxquelles on pourrait s’attendre.

Un sujet clé fait débat dans l’élection présidentielle américaine : celui d’une hausse des tarifs douaniers sur les importations de la Chine et d’autres pays, de dire Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Les tarifs visent à protéger l’industrie nationale, à susciter des changements dans les autres pays et à générer des revenus pour le gouvernement fédéral américain. Cependant, comme l’explique Pierre-Benoît, les tarifs entraînent plusieurs effets néfastes qui pourraient avoir des répercussions majeures sur l’économie américaine en 2025.