Episode 25Les produits structurés seront-ils bientôt les unités de compte préférées des épargnants ? Si les fonds classiques restent majoritaires, pas moins de 28% des encours en unités de compte seraient composés de fonds structurés, devant les ETF (15% des unités de compte), les supports immobiliers ne représenteraient plus que 3% des unités de compte. Et pourtant, les médias financiers évoquent bien plus souvent les ETF que ces produits financiers à formule.Des ratios rendements/risques le plus souvent peu attractifs...Les produits structurés proposés aux investisseurs possèdent souvent des ratios de rendement sur risque faibles. Même avec des coupons conditionnels de 20%, ce ratio reste faible, car le risque pris sur le capital versé sera alors très grand. Ainsi, si le rendement potentiel est de 20%, risquer jusqu’à 60% de perte en capital en ferait un piètre placement, ratio de 0.33. Mieux vaudrait alors n’investir que sur une option 2% de son capital, le ratio rendement/risque serait meilleur ! Le mieux ? Construire soi-même son propre produit structuré, sur son contrat d'assurance-vie, ou bien se doter d'un contrat d'assurance vie le permettant. Et même si cela vous paraît trop compliqué, comprendre comment fonctionne ce type de produit est intéressant, cela vous permettra sans doute de mieux choisir parmi les multiples propositions du marché.

Une partie des épargnants français acceptant de prendre des risques financiers pensent avoir un profil d'investisseur équilibré. Toutefois, lors de la constitution de leur allocation d'actifs financiers, les investisseurs particuliers commettent souvent cette erreur... Confusion entre équilibré, et répartition 50/50 des placements sans risques et à risques. Prenons le cas de M.X, il souhaite placer 10.000 euros, il indique vouloir placer 5.000€ sur un bon fonds euros (3% de rendement visé) et 5.000€ sur un ETF SP500 sur son PEA. Quelle serait votre recommandation ? Quelle est son erreur ?

Quelles sont les évolutions de fiscalité pour l'assurance vie en 2026 ? Quels sont les nouveaux contrats remarquables lancés en 2026 ? Quels contrats d'assurance vie se sont sensiblement améliorés fin 2025/début 2026 ? Rendements des fonds euros 2025, bonus de rendement 2025 et 2026.

ETF à effet de levier x2 CAC40 : cela ne veut pas dire 2 fois les performances du CAC40 ! Le nom des ETF apporte de multiples indications. Par exemple, l’ETF proposé par Amundi, éligible au PEA, à effet de levier x2 se nomme : Amundi CAC 40 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF Acc. C’est clair. Cet ETF a comme sous-jacent l’indice CAC40 GR (avec dividendes inclus) et propose un effet de levier x2. Le terme Daily est important, car il indique que le levier est recalculé tous les jours. Il est donc vain de penser que l’investisseur pourra, sur une période donnée, de plus de 1 jour, doubler la performance du CAC40 GR. Et pour cause... Il suffira d’une seule baisse... Car le x2 s'applique sur la variation de son sous-jacent en pourcentages, et non pas en points. Et là c'et le drame...

L’OR n’est plus une réelle valeur refuge depuis belle lurette. En effet, cela fait 45 ans que l’OR ne l’est plus, depuis la fin des accords de Bretton Woods (parité fixe avec le dollar), mais cette perception est restée dans les esprits. De fait, en cas de tensions sur les marchés financiers, en cas de crise, le cours de l’or s’envole. L’OR est donc bien toujours une valeur refuge d’usage.👉 https://www.francetransactions.com/placements/Placement-OR.htmlLa détention d’OR par les Français est de plus de 3.000 tonnes, soit plus que la Banque de France. Le bas de laine Or des français représente un gisement de pouvoir d’achat insoupçonné ; la détention d’or sous forme de pièces et lingots par les particuliers constitue en effet une réserve financière de 90 milliards d’euros. Près d’un Français sur quatre a l’intention de débloquer ses placements dans les mois à venir soit afin de réaliser un achat ou pour faire face à des difficultés financières. Pour autant, ils ne semblent pas disposés à se défaire de leurs lingots. Et pourtant...

Le classement du pouvoir de louer/acheter immobilier par villes établi par Bien’ici mardi 16 décembre 2025, sur ces 5 dernières années, dans 11 grandes villes françaises peut surprendre. Si les écarts de pouvoir immobilier entre les villes sont sans surprise, ils peuvent aller du simple au triple, ce qui peut surprendre est l'ampleur globale de la baisse de pouvoir d'achat/louer, soit près de 20% en l'espace de 5 ans. Cette étude est basée uniquement sur les prix ou loyers affichés sur les annonces immobilières. En cinq ans, le pouvoir immobilier des ménages se serait nettement contracté, laissant aux français des perspectives peu encourageantes. Voici un commentaire pour le moins pessimiste, car la période étudiée (2020 à 2025) est évidemment très particulière, pandémie oblige. Il faut tenir compte de l'inflation de près de 15% sur cette période, et surtout de l'envolée des taux d'intérêts, partant de 1% pour arriver à près de 3.5% en l'espace de 5 ans, soit +250% de hausse.

Rendements boostés en assurance vie : afin de doper le montant des investissements effectués sur les unités de compte, davantage rémunérateurs pour les assureurs (frais de gestion sans contrainte de garantie en capital en retour), ces derniers poussent les épargnants à effectuer de nouveaux versements sur leurs contrats d'assurance vie, via la proposition de bonus de rendement accordés sur les fonds en euros.

Ces bonus de rendement viennent s'ajouter à la performance publiée annuellement des fonds euros. Commercialement, les distributeurs (banques, mutuelles et courtiers) mettent en avant un objectif de rendement boosté, en partant du dernier rendement connu du fonds euros et en ajoutant le bonus promis sous conditions. Cet objectif de rendement boosté est donc totalement théorique et n'est aucunement garanti.

Par ailleurs, le fait d'imposer des conditions de montant minimal à verser (par exemple 10.000€), tout comme une répartition en pourcentage (ie, 35%) sur des unités de compte abaisse considérablement l'attractivité de ce type d'offre.

Les comptes courants rémunérés permettent la rémunération du solde de votre compte bancaire. Gratuits et sans risque de perte en capital, les comptes courants rémunérés sont proposés par certaines banques pour fidéliser leurs clients. Toutefois les offres sont encore rares sur le marché en France.Il convient par ailleurs de ne pas confondre les comptes rémunérés avec les comptes épargne, pour lesquels les offres proposées sont plus nombreuses.La fiscalité portant sur les intérêts des comptes rémunérés est la même que celle portant les intérêts des livrets bancaires fiscalisés.

Vendredis de l'épargne : un podcast tous les vendredis, sur l'épargne, les placements et les investissements. Abonnez-vous à cette chaîne @Guide_epargne ! (https://www.francetransactions.com)Episode 16Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier ! Y'en a marre de cette phrase, la diversification a tout va, ce sont des risques supplémentaires. Ce qui compte est davantage le montant placé que le nombre de lignes ou de produits diversifiés.

Quels seront les placements vedettes en 2026 ? Anticipation d'une légère hausse des taux, stabilisation de l'inflation à un niveau bas. Forcément, les fonds euros reviennent en force. L'épargne réglementée sera malmenée avec une nouvelle baisse du taux de rendement du livret A, dès février 2026. L'assurance vie continuera d'attirer les épargnants, avec ses produits structurés (les bons et les moins bons), le private equity (attention danger...), et les ETF. OR : stop ou encore ? Difficile de répondre. Hormis l'or physique, rien de bien attractif sur ces niveaux de prix. Certains voient l'or grimper encore et encore...Côté marché actions, sur PEA, les ETF seront encore davantage mis en avant, avec notamment la montée en charge des ETF actifs. Les meilleurs fonds PEA restent des fonds gérés par des humains.SCPI, un marché convalescent, mais les cadors du secteur ne déçoivent pas, du moins pour le moment. Du côté des cryptos, la spéculation va perdurer, tant qu'aucun accident ne se produit (faille de sécurité ou événement majeur). Les émetteurs d'ETF sur le Bitcoin ramassent de juteuses commissions, cela devrait faire réfléchir les spéculateurs.