Marika Čupa Podcast

Miro Gáfrik je ukázkový self-made man a zastánce hodnotového investování. Ke světu financí se dostal oklikou přes hudební průmysl – z rodného Lučence provozoval vlastní rádio show v americkém internetovém rádiu.

Když po letech v hudebním podnikání přišlo vyhoření a touha po změně, do světa financí se ponořil jako samouk. Přečetl přes 2 500 stran výkazů o Apple, napsal dopis Warrenu Buffettovi a postupně si vybudoval vlastní analytickou společnost Gafrik Research i vzdělávací projekt Into Deep Blue.

Dnes pomocí datového storytellingu ukazuje lidem, v čem spočívá podstata hodnotového investování, jak o něm správně přemýšlet, jak číst příběhy a vnitřní hodnoty firem a proč se nenechat oslepit jen krátkodobými výkyvy trhu.

V epizodě probíráme:

• Mirovu cestu od showbyznysu k analýze akcií. Jak se z hudebního vydavatele bez akademického finančního vzdělání stane analytik a co mu na dotaz ohledně hodnotového investování odpověděli z Berkshire Hathaway Warrena Buffetta.

• Jak na poctivý rozbor firem (fundamenty, ocenění, scénáře) a proč z pohledu hodnotového investora hledat společnosti se silným ekosystémem, jako je například Kofola.

• V čem spočívá nebezpečí obrovského přílivu peněz do pasivního investování a jak indexové fondy křiví trh ve prospěch pár největších Big Tech hráčů na úkor tradičního hodnotového investování.

• Jak bezpečně zapojit AI nástroje do čtení výročních zpráv a vyhnout se vymýšlení dat.

• Proč je hodnotové investování dlouhodobá disciplína, jak pracovat s vlastním egem a proč má smysl začít budovat portfolio, byť jen s nepatrnou částkou v kapse.

• Jak vás porozumění financím naučí lépe chápat svět i politiku a které knížky stojí za přečtení.

Dvě inspirativní ženy, které spojuje neuvěřitelně podobný příběh. Pavlu Fischerovou i Báru Pošívalovou přivedla k jejich dnešním prestižním rolím v podstatě náhoda. Pavla se po 13 letech v londýnské City vrátila do Česka a při hledání práce narazila na internetu na logo Pražské burzy. Bára zase po letech strávených v private bankingu v Curychu a Credit Suisse zareagovala na inzerát Národní rozvojové investiční.

Dnes je spojuje společná vize a vášeň: rozhýbat český kapitálový trh, zbavit české podnikatele strachu z burzy a ukázat jim, že nejcennější kapitál má smysl držet doma. V současnosti společně objíždějí republiku s roadshow a pomáhají malým a středním podnikům – tedy skutečnému motoru české ekonomiky – získat peníze na další růst.

V této epizodě se dozvíte:

• Jak fungují 4 trhy Pražské burzy a proč je trh START ideálním odrazovým můstkem pro nadějné české a slovenské firmy.
• Jakou roli hraje stát v roli investora. Co je to IPO Fond Národní rozvojové investiční (NRI), jak investuje po boku soukromých investorů a jakou jistotu firmám dává státní partner v zádech.
• Jak probíhá cesta na burzu v praxi. Co obnáší takzvaný „úklid před IPO“, jak dlouho trvá příprava, co všechno musí firma předložit a jak se během dvoutýdenní aukce vlastně stanovuje finální cena akcie.
• Jakým nejčastějším obavám majitelé čelí, proč jsou obavy ze ztráty kontroly nad firmou či z nahlížení „až do trenek“ zbytečné a v čem je naopak transparentnost obrovskou výhodou.
• Inspirativní příběhy z praxe. Za jakými úspěšnými podnikovými příběhy trh START stojí a jak vypadá „maturita“, tedy přechod firmy na hlavní regulovaný trh Prime.
• Skryté trumfy akcií: Proč jsou zaměstnanecké akcie i využívání akcií jako platidla při akvizicích obrovskou příležitostí, kterou české firmy stále podceňují.

Andrea Lauren zažila prasknutí dot-com bubliny v roce 2000 i pád Lehman Brothers v roce 2008, a to přímo z centra londýnského investičního bankovnictví, kde v té době pracovala.

Dnes je Investment Partner v Rockaway Capital, byla u zrodu investování do startupů v Česku a mnoho let působí ve světě venture kapitálu. Kromě toho je držitelkou prestižní certifikace CFA - Chartered Financial Analyst a ve světě investic má velmi široký rozhled.

V rozhovoru mluvíme o tom:

• proč je paměť finančních trhů ultra krátká a každá generace věří, že „tentokrát je to jiné",
• proč se peníze z celého světa stahují do americké AI a jak číst přehřáté valuace amerických technologických akcií,
• proč aktivní trading není pro většinu lidí,
• jak sama staví a spravuje své investiční portfolio a proč Češi ztrácí peníze tím, když drží 4,7 bilionu korun na účtech.

Probraly jsme ale i to, jak Andrea vychovává vlastní děti k penězům a jaký názor má na kapesné.

Hostem této epizody je Pavla Nýdrle - investorka, spolumajitelka startupu Invity a žena s neuvěřitelně rozmanitým životním příběhem.   

S manželem vybudovala a posléze v jednom z největších reklamních exitů v Česku úspěšně prodala komunikační agenturu Kindred. Místo odpočinku vyrazila s rodinou na plavbu kolem světa a dnes se naplno věnuje rozjezdu startupu Invity, který se zaměřuje na investice do bitcoinu.  

V této epizodě zjistíte: 

• Jaké to je prodat firmu, kterou jste roky budovali, velké nadnárodní korporaci a jaký kulturní šok to přineslo. 

• Jak vypadala vytoužená plavba na lodi s dětmi, kterou zčistajasna ukončila vážná nehoda. 

• Jak si Pavla s manželem dělí role při správě rodinného majetku a proč je důležité vystupovat ze stereotypů. 

• V čem Pavlu fascinuje filozofie bitcoinu a proč Pavla vnímá bitcoin spíše jako dlouhodobého uchovatele hodnoty než jako spekulaci. 

• Jaký je podle ní zásadní rozdíl mezi bitcoinem a ostatním kryptem (a proč bitcoin považuje za „nejnudnější aktivum“).  

Informace: Marika Čupa Podcast je nezávislý projekt, žádné téma ani host v tomto podcastu nejsou placenou spoluprací.

V této epizodě otevíráme společně s Evou Faltusovou, investorkou z Rockaway Ventures, svět startupových investic zejména do energetiky a obranného průmyslu.

Eva Faltusová vystudovala prestižní Sciences Po v Paříži, pracovala ve francouzské BNP Paribas a následně působila v poradenské společnosti McKinsey.

Eva se část své kariéry věnovala ESG - v rozhovoru proto probíráme, že ESG a investice do obrany nebo energetiky nemusí být nutně v rozporu, ale naopak jsou strategickým shiftem. To, že investice do defense a energetiky jsou zásadní pro odolnost příští generace, velmi dobře ukázaly a ukazují události posledních pár let.

V rozhovoru také mluvíme o tom, co dnes řeší startupy v energetice (od malých reaktorů pro napájení datacenter po ochranu transformátorů před hybridními útoky), jak vypadá rozhodování ve VC fondu, který ročně vidí přes 500 prezentací a zainvestuje méně než procento, a proč Eva říká, že vztah investora a foundera je jako manželství v dobrém i zlém.

Crowdfunding? My to slovo nemáme rádi. Těmito slovy začal rozhovor s Michalem Almásym, šéfem české pobočky investiční platformy Crowdberry. Překvapivý start od člověka, který vede firmu, kterou by většina lidí, včetně mě, bez rozmýšlení mezi crowdfundingové platformy zařadila.

Důvod, proč se tomu označení brání, je ale pádný. Crowdfunding se v Česku posledních deset let stal střechou pro ledacos - od sbírek na babiččinu chatu až po financování osobních projektů. Podle Michaela Almásyho je ale cíl platformy Crowdberry jiný: cílem je propojovat investory s firmami, které potřebují kapitál na růst, ale jsou příliš malé na to, aby šly na burzu.

V této epizodě podcastu probíráme svět crowdfundingu a to, jak funguje investování do českých nemovitostí i firem. Nezůstaneme jen u teorie – Michal Almasy otevřeně popisuje, jak funguje platforma Crowdberry a jak pomáhá propojovat kapitál od českých a slovenských investorů s firmami a projekty, které mají potenciál růstu.

V tomto dílu podcastu se dozvíte:

• pro jaký typ investorů je tato možnost investování vhodná a jak si vybírat projekty k investici,
• jak probíhá výběr a selekce investic, které jsou následně k dispozici retailovým investorům,
• kolik peněz potřebujete, jaké jsou výhody, možné výnosy a rizika,
• na co si dát pozor u korporátních a nemovitostních dluhopisů.

Informace: Marika Čupa Podcast je nezávislý projekt, žádné téma ani host v tomto podcastu nejsou placenou spoluprací.

Jsou americké akcie předražené? Co znamená vysoký americký státní dluh pro investory? A jaké dopady má konflikt v Iránu a Perském zálivu na světové trhy a  

Hostem tohoto dílu je Tomášem Pfeiler, analytik a portfolio manažer společnosti Cyrrus, který patří mezi nejcitovanější české odborníky na finanční trhy.  

V této epizodě se dozvíte například:  

- jak přemýšlet o budování portfolia,  

- proč je důležité diverzifikovat regionálně i sektorově,  

- proč je důležitý vztah mezi výnosy dluhopisů a akcií, 

- pohled na současnou náladu investorů a roli centrálních bank ,

- i to, jak může umělá inteligence v příštích letech přepsat pravidla trhu.

Má dnes někdo odvahu vsadit na 100 let?

Únor na akciových trzích byl zajímavý: zatímco index S&P 500 v únoru poklesl o necelé procento, evropské akcie reprezentované indexem STOXX Europe 600 v únoru vyrostly o téměř 4 %. Přes 4 % vyrostly i americké dividendové akcie v indexu S&P 500 Dividend Aristocrats.

Je zřejmé, že v únoru se část kapitálu přesouvala k firmám s dlouhou historií a stabilními dividendami.

A právě ve chvíli, kdy se část investorů vracela k firmám s desítkami let historie, vydal Alphabet dluhopis se splatností v roce 2126.

Sto let je opravdu dlouhá doba a takto dlouhý závazek nutně vede k položení provokativní otázky: Kolik firem, které tvořily špičku amerického trhu v roce 1926, je dnes stále mezi lídry?

Historie nám připomíná, že lídři se mění rychleji, než si připouštíme.

Které firmy a obory dominovaly Americe 20. let 20. století a které přežily?

A co si z toho můžeme vzít jako investoři?

To vše se dozvíte v této epizodě.

Češi dlouhodobě milují investice do nemovitostí, a stále více z nás láká možnost vlastnit byt nebo dům v některé ze slunných destinací mimo Českou republiku. Jednou z nejoblíbenějších zemí je bez pochyby Španělsko.

Hostem tohoto dílu je Míša Kozinová, která s manželem vlastní byty ve Španělsku. Míša otevřeně sdílí své zkušenosti – od prvních impulsů v době covidu, přes rozhodování o lokaci, všechny byrokratické i podnikatelské aspekty, až po praktické rady, jak hledat spolehlivého místního partnera. 

Dozvíte se: 

• jak najít dobrou nemovitost
• jestli je pořízení nemovitosti ve Španělsku pro cizince administrativně složité a jak celý proces probíhá
• v jakých cenových relacích se dnes pohybují investiční byty v dobrých lokalitách
• jaké jsou výnosy z pronájmu
• jak funguje pronajímání a jaká je obsazenost v rámci roku
• jaká jsou největší rizika investování do nájemních bytů ve Španělsku.

Zaposlouchejte se do inspirativního a praktického rozhovoru plného tipů, úsměvných zážitků a zkušeností s investováním za hranicemi.

Leden na akciových trzích ukázal zajímavý rozpor: zatímco veřejná debata byla plná morálního rozhořčení nad chováním Donalda Trumpa, trhy zůstaly překvapivě klidné.

Otázka totiž nezní, zda s Trumpem souhlasíme. Otázka zní, zda naše pohoršení nezkresluje investiční úsudek.

A upřímně – při psaní jsem nachytala sama sebe, že mi pohoršení a hrubý nesouhlas s Trumpovým chováním úsudek trochu zkresluje a může být jedním z důvodů, proč dnes vědomě studuji i jiné geografie.

Otázka k zamyšlení: Jak jste na tom vy? Dokážete v investování skutečně oddělit hodnotový soud od analytického myšlení – nebo si jen myslíme, že jsme objektivní?