بيتر فرانكوبان أستاذ التاريخ العالمي بجامعة أكسفورد، ومؤلف كتاب "طرق الحرير". تميّزت أعماله بعمقها وخلودها، حيث تُرجم الكتاب إلى أكثر من ٤٥ لغة، وبيع منه ما يقارب ٣ ملايين نسخة حول العالم. وقد صدرت النسخة المحدثة منه مؤخرًا. 

في هذه المحادثة، يتأمل بيتر في القوى الفاعلة داخل آسيا وخارجها. ويُقيّم النظام العالمي المتغير، ويناقش ما إذا كانت تعقيدات التفاعلات، التي قد تبدو لنا غير مريحة، أقل عنفًا ودراماتيكية عند النظر إليها من منظور تاريخي. 

من الصين إلى إيران، ومن الهند إلى دول البلطيق، يناقش هذا الحوار العالمي نقاطًا ساخنة، وأطرافًا خبيثة، وعداوات، واحتكاكات، ومغالطات. كما يُسلّط الضوء على مشروبه المفضل وحدثه الرياضي الأبرز 

En 1989, le Japon représentait 43 % des marchés boursiers mondiaux ; Les huit plus grandes banques du monde étaient japonaises, tout comme sept des dix plus grandes entreprises mondiales. 10 ans plus tard, aucune entreprise japonaise ne figure dans le top 10! 

Après une bulle épique et un effondrement encore plus épique, aujourd'hui, 34 ans plus tard, le Japon est la troisième plus grande économie du monde, le plus grand pays créancier du monde, le deuxième plus grand marché boursier au monde, a la monnaie la plus sous-évaluée des principales économies et a le rapport dette/PIB le plus élevé de tous les pays du G7. 

Dans cette conversation, Peter et Mark expliquent le paysage modifié, politiquement, économiquement et du point de vue de l'investissement. La discussion commence par les forces macroéconomiques avant de passer à une discussion sur l’approche d’investissement d’Arcus, leur biais de valeur et ce qui les passionne. 

Ils soulignent que près de la moitié des transactions Topix sont inférieures à leur valeur comptable et que 40 % des sociétés ne disposent d’aucune recherche significative. Ils parlent de vents structurels favorables, de changements d’allocations vers les actions, de réformes du TSE pour « faire honte » aux entreprises résistantes au changement et des domaines dans lesquels ils identifient la valeur et investissent. 

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En 1989, Japón representaba el 43% de los mercados bursátiles del mundo; Los ocho bancos más grandes del mundo eran japoneses, al igual que siete de las 10 corporaciones más importantes del mundo. ¡Diez años después, ni una sola empresa japonesa llegó al top 10!

Después de una burbuja épica y una caída aún más épica, hoy, 34 años después, Japón es la tercera economía más grande del mundo, la nación acreedora más grande del mundo, el segundo mercado bursátil más grande a nivel mundial, tiene la moneda más devaluada de las principales economías y tiene la deuda/PIB más alta de cualquier nación del G7.

En esta conversación, Peter y Mark explican el cambio en el panorama político, económico y desde una perspectiva de inversión. La discusión comienza con la dinámica macro antes de pasar a una conversación sobre el enfoque de inversión de Arcus, su sesgo de valor y lo que les entusiasma.

Hacen referencia a que casi la mitad de Topix cotiza por debajo del valor contable y que el 40% de las empresas no cuentan con análisis por parte de brokers. Hablan de vientos de cola estructurales, cambios en las asignaciones a acciones, reformas del TSE para “avergonzar” a las empresas que se resisten al cambio y dónde están identificando valor e invirtiendo.

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No todos los días uno de nuestros invitados del mundo de las finanzas ha escalado con éxito el Everest 5 veces, ha recibido un MBE de la Reina, ha recaudado millones para obras de caridad y es un embajador vocal del NSPCC.

Pero en su trabajo diario, dirigió las mesas de operaciones en Goldmans, CS, UBS y Bluecrest. Si eso no fuera suficiente para la mayoría de la gente, entonces quedó lo suficientemente intrigado por el cambiante mundo del oro como para convertirse en director ejecutivo del Consejo Mundial del Oro (WGC).

En esta fascinante conversación, David explica cómo el WGC está llevando los lingotes de oro a la era digital desde ángulos regulatorios, de procedencia, ESG y de tokenización.

Evalúa la demanda institucional (los precios del oro han alcanzado recientemente niveles récord), describe la dinámica del lado de la oferta, examina por qué el oro mejora las características de riesgo/rendimiento en una cartera, por qué las empresas mineras de oro pueden ser demasiado baratas y cómo puede ser el futuro del oro.

Finalmente, David reflexiona sobre su infancia como víctima de abuso sexual infantil, la agonía y la terapia de la película sobre él, Sulphur & White, y las prioridades que es necesario abordar (solo en el Reino Unido, 1 de cada 20 niños sufre abuso sexual).

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كان ضيف اليوم لاعبا رئيسيا في فريق جورج سوروس، الذي ساعد في عام 1992 صندوق الكم على جمع مليار دولار، مما أدى إلى بيع الجنيه الاسترليني على المكشوف قبل انسحاب المملكة المتحدة من آلية إدارة المخاطر المؤسسية. بصفته مدير تكنولوجيا المعلومات في سوروس، أطلقت عليه صحيفة وول ستريت جورنال لقب "الرجل الذي أفلس بنك اليابان" بعد أن حقق ما يقرب من 3.5 مليار دولار من تجارة آبينوميكس في الفترة من 2012 إلى 2015

يُعرف سكوت على نطاق واسع بأنه أحد مديري صناديق التحوط الكلي الأكثر احترامًا في العالم. كما قام بتدريس التاريخ المالي في جامعة ييل وهو من محبي الأعمال الخيرية البارزين.

في هذه الحلقة، يشرح سكوت المكونات الأساسية للعمل كمدير ماكرو. وهو يرسم رحلته من خلال العمل مع مستثمرين أسطوريين مثل ستان دروكنميلر وجورج سوروس.

ويتحدث عن مجموعة من الموضوعات الاستثمارية الرئيسية، بما في ذلك أفكاره حول التخلص من الدولار، والديون، والسلع، وإعادة بناء أوكرانيا، والذكاء الاصطناعي. كما أنه يشارك تحليله للأسواق سريعة التطور في كل من الصين واليابان.

ويواصل سكوت مناقشة المخاطر، ومتى وكيف يحدد حجم المواقف، والإشارات التي تؤثر على الإدانة، والتعامل مع الحمل الزائد للمعلومات. جولة في القوة!

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Dans cet épisode de notre mini-série Marchés Privés, nous explorons une entreprise française dont la croissance l'a désormais solidement établie comme une force majeure dans l'industrie mondiale des investissements alternatifs.

Créée en 2004 à Paris par Mathieu Chabran et Antoine Flamarion, alors âgés respectivement de 28 et 31 ans, avec 4 millions d'euros d'actifs constitués d'épargne personnelle, amicale et familiale, la société gère aujourd'hui plus de 40 milliards d'euros.

Mathieu explique leur motivation à quitter les grandes banques d'investissement pour créer une entreprise spécialisée dans les stratégies de crédit privé, de private equity, d'actifs réels et de marchés de capitaux. Il revient sur leur première transaction, leur approche des partenaires avec lesquels ils investissent (comme TotalEnergies, Unilever et Airbus) ainsi que de leurs partenaires financiers tels que Temasek, Morgan Stanley et plus récemment, SFI Investments, le véhicule d'investissement qui gère le patrimoine de la famille derrière AB InBev.

Dans une conversation de grande envergure, Mathieu explique l'importance d'engager son propre capital dans ses transactions, les opportunités intéressantes du marché intermédiaire européen, l'allocation du capital, le maintien d'une culture entrepreneuriale et pourquoi une société spécialisée dans les actifs privés a choisi de s'inscrire en bourse. entité publique !

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