モンティの米国株決算まとめポッドキャスト

今回のエピソードでは、世界的な技術ディストリビューターであるアヴネット（Nasdaq: AVT）が2026年1月28日に発表した、2026年度第2四半期（2025年12月終了）の決算結果を深掘りします。

売上高・利益ともにガイダンスの上限を上回り、特にアジア市場での記録的なパフォーマンスが際立つ結果となりました。CEOのフィル・ギャラガー氏が語る「オペレーショナル・エクセレンス」の成果や、在庫調整の進捗、そして第3四半期に向けた強気な見通しについて解説します。

• 予想を上回る業績: 売上高は前年同期比12%増の63億ドル、調整後希薄化EPSは1.05ドル（前年比21%増）を記録し、ガイダンスを超過。
• 全地域での成長: アジア地域が牽引し、同地域の売上は過去最高の32億ドル（前年比17%増）を達成。米州、EMEA（欧州・中東・アフリカ）でも増収を記録。
• セグメント別の好調: エレクトロニック・コンポーネンツ（EC）事業は11%増、Farnell事業は24%増と大幅な成長を見せ、特にFarnellの営業利益率は前年の1.0%から4.7%へと急回復。
• 財務体質の改善: 在庫を1億2,600万ドル削減し、在庫回転日数を86日へ短縮。営業キャッシュフローは2億800万ドルを創出,。
• 第3四半期の見通し: 売上高62億〜65億ドル、調整後EPS 1.20〜1.30ドルを見込み、季節的な傾向を上回る成長を予測。

※このDescriptionは決算資料に基づき作成されています。投資判断等の詳細な情報については、必ず一次情報をご確認ください。

エピソード概要： 

今回のエピソードでは、米エネルギー大手シェブロン（Chevron）の2025年第4四半期および通期決算を深掘りします。原油価格の下落により前年比で減益となりましたが、営業キャッシュフローは339億ドルと高水準を維持し、過去最高となる生産量を記録しました。

本回では、大型買収の統合効果から、急速に拡大するデータセンター需要を取り込むための新戦略まで、同社の「今」と「未来」を紐解きます。

主なトピック：

• ヘス社（Hess）統合の成功とシナジー： 買収完了後、初期目標であった10億ドルのシナジー効果を早期に達成しました。ガイアナや米国パーミアン盆地が牽引し、全世界および米国の石油換算生産量は過去最高を更新しています。

• 新エネルギー分野への進出（データセンター・リチウム）： AI需要で急増するデータセンター市場を見据え、テキサス州西部で電力ソリューションの初プロジェクトを開発中です。また、テキサス・アーカンソー州での土地取得により、米国リチウムセクターへも参入を果たしました。

• 株主還元の継続： 2025年は自社株買いや配当を含め、総額271億ドルを株主に還元しました。今回の決算で39年連続となる年間配当の増額も発表されています。

対象リスナー：

• 米国株・エネルギーセクターへの投資家
• 企業のM&A戦略や事業ポートフォリオに関心のある方
• 「オールドエコノミー」企業の脱炭素・ハイテク対応に興味がある方

【今回のトピック】

• 「転換点」を迎えたベライゾン： CEOダン・シュルマン氏が「包括的な戦略的ターンアラウンドの始まり」と語る通り、同社は2019年以来最高となる四半期純増数を記録しました。
• 第4四半期の好調な実績： モバイルとブロードバンド全体で100万件以上の純増を達成し、ポストペイド携帯電話加入者は61万6,000件の純増となりました。
• フロンティア買収とファイバー戦略： 2026年1月20日に完了したフロンティア（Frontier）の買収により、光ファイバー網は3,000万世帯・事業所規模へと拡大しています。
• 2026年の強力なガイダンス： フリーキャッシュフローは215億ドル以上を見込み、調整後EPS（1株当たり利益）は前年比4.0〜5.0%の成長を予測しています。

ベライゾンが掲げる「Play to win（勝つためのプレイ）」戦略がどのように数字に表れているのか、投資家視点で解説します。

【エピソード概要】 

今回のエピソードでは、Appleが発表した2026年度第1四半期（2025年12月27日締め）の決算内容を詳しく解説します。売上高は前年同期比16%増の1,438億ドル、希薄化後1株当たり利益（EPS）は19%増の2.84ドルとなり、いずれも過去最高を記録しました。

ティム・クックCEOが「前例のない需要」と評したiPhoneの好調ぶりや、インストールベース（稼働機器数）が25億台を突破したエコシステムの強さについて議論します。

【主なトピック】

• 歴史的な業績更新： 売上高・EPSともに過去最高を記録。iPhone部門の売上は853億ドル、サービス部門は300億ドルに達し、それぞれ史上最高額を更新しました。
• 地域別の成長： 米州、欧州に加え、中華圏（Greater China）の売上が前年の185億ドルから255億ドルへと急増するなど、全地域での記録更新に注目します。
• 株主還元とキャッシュフロー： 営業キャッシュフローは約540億ドルを生み出し、配当や自社株買いを通じて約320億ドルを株主に還元しています。
• 製品カテゴリー別分析： Macやウェアラブル部門の動向と、好調なiPad（86億ドル）との対比。

エピソード概要: 

今回のエピソードでは、SanDisk Corporation（サンディスク）が発表した2026会計年度第2四半期（2026年1月2日終了）の決算結果を深掘りします。

Western Digitalからの分社化を経て、同社がどのようにAIブームを捉え、記録的な成長を遂げているのかを解説します。

【主なトピック】

• 驚異的な増収増益: 第2四半期の売上高は約30億ドルに達し、前四半期比で31%、前年同期比で61%の大幅増を記録しました,。Non-GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は6.20ドルとなりました。
• データセンター部門の躍進: AIインフラ構築や大規模なAI展開を進めるテクノロジー企業からの採用が急増し、データセンター向け売上は前四半期比で64%増加しました,。
• コンシューマー・エッジ市場の動向: コンシューマー市場では39%、エッジ市場では21%の増収を達成。PCやモバイルデバイスでのAI採用がストレージ容量の増加を促しているほか、新ブランド「Sandisk Optimus」の展開やFIFAなどとのライセンス契約も寄与しています。
• 第3四半期の強力なガイダンス: 売上高は44億〜48億ドル、Non-GAAP EPSは12.00〜14.00ドルを見込んでおり、さらなる成長が予測されています,。

AI時代のインフラを支えるSanDiskの戦略と、デビッド・ゲックラーCEOが語る「構造的リセット」の成果について詳しく見ていきましょう。

今回のエピソードでは、ロイヤル・カリビアン・グループ（RCCL）が発表した2025年第4四半期および通年の決算結果を深掘りします。ジェイソン・リバティCEOが「傑出した年」と評する通り、同社は純利益43億ドルを達成し、2026年に向けてさらなる成長の勢いを見せています。

好調な「WAVE」シーズン（予約シーズン）の滑り出しや、新造船「ディスカバリー・クラス」、そしてリバークルーズ市場への本格参入など、同社の将来を形作る重要な戦略についても詳しく解説します。

• 2025年の財務ハイライト： 通年の総収益は179億ドル、純利益は43億ドル（1株当たり15.61ドル）を記録。第4四半期だけでも純利益8億ドルを達成し、前年同期比で大幅な増益となりました。
• 2026年の強力な見通し： 収益と利益の両方で2桁成長を見込んでおり、財務目標プログラム「Perfecta」の達成（2027年まで）に向けて順調に推移しています。
• 予約状況のアップデート： 「サイバーセール」や「WAVE」シーズンの開始により、同社史上最高の週間予約数を記録しました。2026年のキャパシティの約3分の2が既に予約済みです。
• 未来への投資と艦隊拡大：

◦ ロイヤル・カリビアン： 新しい「ディスカバリー・クラス」客船の建造契約を締結。2029年と2032年にデビュー予定です。    ◦ セレブリティ・クルーズ： リバークルーズ船隊を拡大し、2031年までに20隻体制を目指す計画を発表しました。

• 顧客体験の進化： プライベート・デスティネーション（寄港地）の拡充や、船内・陸上・デジタルを統合した「バケーション・エコシステム」の構築について。

ロイヤル・カリビアンがどのようにして「一生に一度のバケーション」を「一生続くバケーション」へと変えようとしているのか、その戦略の全貌をお聴き逃しなく。

エピソード概要： 

今回のエピソードでは、ロッキード・マーティン（LMT）が発表した2025年第4四半期および通年の財務結果を深掘りします。

同社は2025年の売上高が前年比6%増の750億ドルに達し、フリーキャッシュフローも予想を上回る69億ドルを記録するなど、堅調な財務基盤を示しました。

主なトピック：

• 記録的な需要： 受注残高（バックログ）は年末時点で過去最高の1,940億ドルに到達し、F-35やF-22、機密プログラムへの前例のない需要を反映しています。
• セグメント別の明暗： ミサイル部門（MFC）が戦術・攻撃ミサイルの増産により大幅な増益（営業利益382%増）を達成した一方、航空機部門（Aeronautics）では機密プログラムに関連する9億5,000万ドルの損失計上が響きました。
• 2026年のガイダンス： 売上高775億〜800億ドル、EPS 29.35〜30.25ドルという強力な成長見通しを解説します。
• 新戦略への適応： タイクレCEOが語る「戦争省（Department of War）」の取得変革戦略への対応と、PAC-3ミサイルに関する7年間の枠組み合意について議論します。

エピソード概要： 

今回のエピソードでは、Microsoftの2026年度第2四半期の決算を徹底解説します。

注目は、戦略的パートナーであるOpenAIが業績に与えた歴史的なインパクトです。単なる「AIブーム」を超え、財務諸表にどのような具体的数字として表れているのかを読み解きます。

主なトピック：

• 純利益の急増： OpenAIの資本構成変更に伴う76億ドル（EPS約1.02ドル）の評価益計上の仕組みとは,。
• 驚異的な受注の伸び： コマーシャル・ブッキングが前年比230%増を記録。将来の売上となるRPO（残存履行義務）の45%を占めるOpenAIからのコミットメントについて解説します。
• AIインフラへの巨額投資： Azureの収益が39%増と加速する中、ボトルネックとなる供給不足を解消するための「Maia 200」チップ投入やデータセンター投資の現状,。
• 長期的な戦略： 短期的な会計上の利益と、長期的なプラットフォーム覇権に向けたMicrosoftの布石。

エピソード概要： 

今回のエピソードでは、Marsh（NYSE: MRSH）が発表した2025年12月31日終了年度の第4四半期および通期決算について詳しく解説します。

堅調なパフォーマンスを見せた2025年度、同社は連結売上収益270億ドル（前年比10%増）、調整後EPSは9.75ドル（前年比9%増）を達成しました。

主なトピックは以下の通りです：

• 財務ハイライト： 基礎的売上成長率4%を達成し、調整後営業利益率は18年連続で拡大を記録。
• セグメント別業績： 「Marsh Risk」は米国・カナダでのMcGriff社買収効果もあり15%の大幅増収、「Mercer」もWealth・Health分野が牽引し8%の増収となりました。
• 戦略的転換： 「Marsh Risk」および「Marsh Management Consulting」へのブランド変更と組織再編について。
• 未来への投資： 顧客価値向上と成長加速を目指す3カ年プログラム「Thrive」の始動と、McGriff統合の完了。

2026年に向けて持続的なモメンタムを維持する同社の戦略と、CEOジョン・ドイル氏のコメントも紹介します。

エピソード概要: 

今回のエピソードでは、モーション＆コントロール技術の世界的リーダーであるParker Hannifin (NYSE: PH) が2026年1月29日に発表した、2026年度第2四半期の決算結果について解説します。

売上高は前年同期比9%増の52億ドルで過去最高を記録し、調整後1株当たり利益（EPS）も17%増の7.65ドルを達成しました。Jenny Parmentier会長兼CEOは、この好業績を「Win Strategy™」とポートフォリオ変革の成果であると強調しています。

本日のハイライト:

• 記録的な業績: 売上高52億ドル（+9%）、有機的売上高は6.6%増。調整後セグメント営業利益率は150bps改善し、記録的な27.1%を達成。
• セグメント別の好調: 北米、インターナショナル、航空宇宙システムの全事業でプラス成長。特に航空宇宙部門は売上14.5%増、受注残高は過去最高の80億ドルに到達。
• 戦略的買収: Filtration Group Corporationの買収合意を発表し、ライフサイエンスや産業市場でのプレゼンスを拡大。
• 見通しの上方修正: 第2四半期の好調を受け、2026年度通期の売上成長率およびEPSガイダンスを引き上げ。

詳しくは本編をお聴きください。